Si 2023 es una repetición de 2016, estos dividendos del 9% se dispararán

Por lo que puedo ver, este año se perfila como otro 2016, y es probable que eso nos brinde una oportunidad de compra en nuestras inversiones favoritas de alto rendimiento: fondos cerrados (CEF).

Esto es lo que quiero decir: después de la rápida subida del mercado en enero, las cosas se han estancado un poco. Después del año que pusimos el año pasado, esto significa que todavía nos quedan algunos descuentos decentes en el valor liquidativo (NAV) de los CEF, así como altos rendimientos (como saben los veteranos de CEF, los pagos del 7% y más son comunes en el espacio, y la mayoría de los CEF también pagan dividendos mensualmente).

En este momento, por ejemplo, nuestro Información privilegiada del MCE cartera cuenta con una serie de rendimientos de dos dígitos, alcanzando hasta el 12.3%.

He aquí por qué digo que un "regreso a 2016" podría significar grandes ganancias (y dividendos) para nosotros este año. En 2016, los ETF de referencia para el S&P 500, el NASDAQ, el Dow y el Russell 2000 dominado por la pequeña capitalización registraron fuertes ganancias a principios de año, a pesar de los temores de que la Reserva Federal aumente las tasas, el aumento de las presiones inflacionarias y una posible recesión. ¿Suena familiar?

En ese entonces, estas preocupaciones se desvanecieron cuando los datos económicos demostraron que la economía podía manejar algunos aumentos de tasas, y las acciones realmente comenzaron a dispararse a mediados de febrero, un poco más tarde que este año, cuando comenzaron a subir a principios de enero. Pero como puede ver desde el ángulo de las líneas ascendentes en ese entonces, las ganancias fueron muy similares en términos de impulso puro.

Por supuesto, todos los mercados alcistas toman un respiro, por lo que el buen comienzo de las acciones este año no podría durar para siempre, especialmente con la Fed aumentando agresivamente las tasas. Del mismo modo, el mercado alcista en el 16 tampoco podía durar para siempre, y aproximadamente un mes después de que comenzara, se detuvo repentinamente, avivando el temor a un retroceso.

Los inversores que compraron en este momento obtuvieron ganancias considerables: el S&P 500 terminó el año con una subida del 12 % y las empresas de pequeña capitalización se dispararon más del 21 %. Luego están las enormes ganancias que las acciones han entregado desde entonces, con los cuatro índices anteriores rindiendo más del 100% en promedio.

Entonces, ¿qué significa esto para hoy? En pocas palabras, este último "puesto" es una oportunidad de compra. Pero, ¿en qué tipo de CEF debemos centrarnos?

Una mirada rápida al gráfico a continuación nos dice que el NASDAQ, dominado por la tecnología, tiene más espacio para recuperarse, pero si quiere mantener la seguridad de las grandes capitalizaciones, está de suerte: el S&P 500 también tiene un poco de espacio para aumentar, incluso con las ganancias registradas en lo que va del año:

Una buena estrategia "2-CEF" aquí, entonces, sería comenzar con, digamos, el Liberty All Star Equity Fund (EE. UU.), que rinde 9.5% hoy y tiene pilares S&P 500 como Visa (V), Dólar General (DG) y Grupo UnitedHealth (UNH).

Entonces podrías agregar el Fideicomiso de ciencia y tecnología de BlackRock (BST), un rendimiento del 9.3% Información privilegiada del MCE selección que se enfoca exclusivamente en nombres tecnológicos de gran capitalización como Manzana (AAPL) y Microsoft (MSFT). Ambos fondos han superado al S&P 500 desde 2016, y ambos han aumentado sustancialmente sus pagos y han obtenido grandes rendimientos totales, a pesar de los mercados bajistas en 2018, 2020 y 2022.

Tenga en cuenta que EE. UU. se compromete a pagar el 10% de su NAV por año como dividendos, razón por la cual su pago fluctúa un poco más que el de BST. Y BST, por su parte, es conocido por pagos especiales.

La conclusión clave aquí es que, en los próximos meses, es probable que cada uno de estos fondos vea que su precio de mercado se acerque a los máximos históricos que alcanzaron en 2021, lo que hace que ahora sea un buen momento para comprar.

Michael Foster es el analista de investigación principal de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, haga clic aquí para obtener nuestro último informe "Ingresos indestructibles: 5 fondos de ganga con dividendos constantes del 10.2 %."

Divulgación: ninguna