Cuando la Oficina de Analistas Económicos de EE. UU. publicó el producto interno bruto real (PIB) crecimiento de 2.6% sobre una base anualizada, las acciones en el Dow Jones el índice se recuperó. De hecho, las preocupaciones de una recesión en este momento han sido anuladas por este impresionante informe, lo que ha llevado a la fortaleza de la mayoría de las acciones del Dow en relación con otros sectores, como la tecnología, por ejemplo, en los últimos tiempos.
Dicho esto, los inversores se benefician al cuestionar el informe particularmente sólido. Es importante saber qué sectores hicieron el trabajo pesado con estas cifras del PIB. En este sentido, los inversores pueden querer tener cuidado con algunas acciones de Dow, que no han sido tan incondicionales como solían ser.
El PIB de EE. UU. aumentó porque el gobierno aumentó su gasto. Las exportaciones aumentaron, impulsadas por la fuerte demanda de energía estadounidense. Sin embargo, el invierno se acerca. Esto limitará la capacidad del país para enviar más productos energéticos al extranjero. Por el contrario, una disminución en los costos de la vivienda y menores importaciones a lo largo del tiempo indican una debilidad continua para los bienes de consumo. Algunas de las marcas estadounidenses más sólidas sobrevivieron a la fase inicial de este declive económico. Sin embargo, esa suerte puede agotarse.
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La inflación está elevando el costo de casi todo. Esto no ha disuadido a los clientes de gastar más en servicios, como viajes (todavía). Sin embargo, los consumidores necesitarán cada vez más compensar el impacto negativo de un ingreso disponible más bajo. Como resultado, se espera ampliamente que los consumidores reduzcan los gastos no esenciales.
A medida que los consumidores echan mano de sus ahorros, es mejor evitar estas siete acciones de Dow en este momento.
Boeing | $149.44 | |
Goldman Sachs | $348.82 | |
Deposito de casa  | $295.45 | |
3M | $124.78 | |
Microsoft | $224.75 | |
Nike | $92.67 | |
Walgreens Alliance Boots | $36.36 |
Boeing (BA)
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Comenzando nuestra lista de acciones de Dow para vender está la compañía aeroespacial en conflicto, Boeing (BOLSA DE NUEVA YORK:BA). De hecho, Boeing ya no es la gran empresa que alguna vez fue. Después de que la empresa tardara años en resolver los problemas de seguridad del Boeing 787, reanudó las entregas en el último trimestre.
En el tercer trimestre, Boeing entregó solo nueve aviones 787. La empresa perdió $6.18 por acción, en gran parte debido a los programas de desarrollo de defensa de precio fijo. Dicho esto, el tercer trimestre no es el único trimestre en el que Boeing reservó una amortización. Esta es una empresa que ha estado perdiendo dinero durante algún tiempo en partes específicas de su negocio que deberían proporcionar estabilidad.
En la reciente conferencia telefónica de Boeing, la compañía trató de presentar una perspectiva positiva para la pérdida de este contrato. Dave Calhoun, presidente y director ejecutivo de la empresa, dijo que Boeing finalmente entregar productos a la Fuerza Aérea oa las fuerzas armadas.
Al igual que otras compañías en el Dow Jones, Boeing enfrentó restricciones en la cadena de suministro en el trimestre, y la escasez de piezas persistió más de lo esperado. La inestabilidad laboral en el sector también ha tenido un impacto en la ejecución de los programas.
El desarrollo de los productos como el MQ-25, un portaaviones no tripulado, ha tenido desafíos técnicos. Espere que las acciones de BA tengan un rendimiento inferior al del índice Dow Jones a medida que continúen las incertidumbres.
Goldman Sachs (GS)
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Goldman Sachs (BOLSA DE NUEVA YORK:GS) reportó ingresos que disminuyeron un 12% año tras año a $ 11.98 mil millones en la compañía tercer cuarto. El gigante financiero enfrentó condiciones macroeconómicas desafiantes, como la mayoría en su sector. De hecho, el CEO David Solomon dijo que los temas macro dominaba sus conversaciones con altos ejecutivos.
En el cuarto trimestre de la compañía, Solomon percibió una perspectiva inestable y continua. A los mercados no les gustan tales incertidumbres. En consecuencia, aunque las acciones de GS subieron desde menos de $300 hasta cotizar por encima de $340 durante la semana que finalizó el 28 de octubre, muchos no están tan seguros de que se pueda mantener este amplio repunte en las acciones financieras. Para Goldman, las dificultades específicas relacionadas con los negocios de préstamos privados de la compañía han sido el punto focal de algunos bajistas. Además, para que Goldman siga ganando participación de mercado a la competencia en el espacio de los inversores minoristas, es posible que se requiera un mayor gasto de capital. Ahora mismo no es el momento adecuado para esto, según muchos inversores.
Por lo tanto, creo que comprar un ETF financiero más diversificado como el Fondo SPDR Sector Financiero Selecto (BOLSA DE NUEVA YORK:XLF) podría ser el camino a seguir. Parece que pasarán algunos trimestres antes de que Goldman obtenga ganancias de sus inversiones, lo que hace que esta acción sea un pase para mí.
Depósito de viviendas (HD)
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Deposito de casa (BOLSA DE NUEVA YORK:HD) ha agregado $ 40 mil millones valor de negocio a sus libros durante los últimos dos años solamente. Resultó que atender a los profesionales de la construcción y una base de clientes de bricolaje ha sido muy rentable, especialmente después de una pandemia que vio surgir patrones de anidamiento entre muchos propietarios.
El fuerte compromiso entre su base de clientes ha llevado a un fuerte crecimiento comercial. Dicho esto, las acciones de HD enfrentan presión a medida que se desvanecen los vientos de cola del pasado. Los propietarios de viviendas están menos inclinados a invertir en costosos proyectos de mejora del hogar a medida que aumentan las tasas de interés. Las tasas hipotecarias superó el 7% recientemente, lo que perjudicará la demanda de viviendas en general. Y a medida que los precios de las viviendas bajan, el ROI de varios proyectos se reduce, así como el valor líquido que muchos propietarios han utilizado para pagar tales proyectos de mejoras para el hogar.
Ahora, las casas aún necesitan pequeñas reparaciones a medida que envejecen. De hecho, los pequeños proyectos de mejora del hogar, como la pintura, son fuentes de ingresos constantes para Home Depot. Sin embargo, el potencial de ingresos de la venta de artículos de mantenimiento es menor que los presupuestos de renovación importantes. Además, la pandemia entre 2020 y 2021 alentó a los clientes a mejorar su espacio al aire libre. Ahora que EE. UU. no está adoptando medidas de confinamiento o draconianas, los clientes de Home Depot no gastarán tanto como antes.
3 M (MMM)
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Otra empresa en la que me estoy enfocando como una de las principales acciones de Dow para vender es 3M (BOLSA DE NUEVA YORK:MMM). Eso no se debe a la cartera de productos de consumo básico de la empresa. Más bien, es la responsabilidad potencialmente masiva de la empresa relacionada con su tapones para los oídos, que se vendieron al ejército de EE. UU..
En agosto, el tribunal dictaminó que 3M debe enfrentar más de 230,000 juicios. La empresa no puede utilizar la quiebra de su filial, Aearo Technologies LLC, para protegerlo del estuche.
En el tercer trimestre, los ingresos cayeron un 3.8% en comparación con el total del año pasado de 48.6 millones de dólares. Vio disminuciones en su unidad de seguridad personal, gran parte de la cual estaba vinculada a productos relacionados con Covid, como vacunas y terapias. Aún así, esta unidad se benefició de la fuerte demanda en la región de Asia Pacífico. El negocio en China se recuperó después de que los bloqueos se relajaran en el segundo trimestre. Sin embargo, el reciente confinamiento en Wuhan sugiere que 3M reportará resultados más débiles el próximo trimestre.
Aunque 3M registró mayores ingresos de las Américas, su perspectiva es negativa. Espera que las ventas totales caigan hasta un 3.5% en 2022.
3M dejó de revelar precios, como un analista comentó la llamada. Después de dar menos detalles a los inversionistas, los riesgos son altos de que esta empresa no pueda trasladar las presiones inflacionarias a los consumidores.
Microsoft (MSFT)
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Microsoft (NASDAQ:MSFT) recientemente cayó después de publicar resultados fuertes. La empresa obtuvo unos sólidos 2.35 dólares por acción sobre 50.1 millones de dólares en ingresos. Sin embargo, la reacción negativa del mercado presionó a las acciones de MSFT el 26 de octubre. Esto sugiere que los inversionistas no esperan que el gigante del software supere la guía para el próximo trimestre.
Microsoft necesita Azure, su solución en la nube, para crecer a pesar del entorno macroeconómico débil. A los inversores les preocupa que los clientes comerciales retrasen su transformación digital. Es probable que los clientes pequeños y medianos también reduzcan sus gastos, ya que el crecimiento del negocio se retrasa.
Microsoft tiene un mercado direccionable total en crecimiento para sus ofertas de infraestructura, datos e inteligencia artificial. A largo plazo, los ingresos de la empresa aumentarán. Pero en el trimestre actual, Microsoft debería esperar que los clientes retrasen sus gastos en tecnología.
Microsoft 365 es una solución de productividad emblemática que sigue siendo atractiva. El último trimestre, la empresa dependió menos de los descuentos para impulsar el crecimiento. También se benefició de aumentar las ventas de sus clientes a E5, una empresa solución. A medida que las corporaciones reducen el gasto, esta tasa de ventas adicionales podría disminuir.
Nike (NKE)
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Nike (BOLSA DE NUEVA YORK:NKE) los riesgos vinculados a niveles elevados de inventario han cambiado la narrativa sobre este stock, ya que los consumidores gastan menos en artículos deportivos. En el último trimestre, Nike el inventario creció un 44% año tras año. Dicho esto, el crecimiento del inventario superó el crecimiento de la línea superior, con un aumento del 65 % en América del Norte.
Nike tiene productos atractivos en su cartera. Por ejemplo, es probable que los clientes derrochen en Air Zoom Mercurial, Air Max Scorpion y Nike Forward esta temporada navideña. A pesar de caer este año, la alta relación precio-beneficio de la acción puede haber descontado esas perspectivas.
Nike culpó a las interrupciones que comenzaron hace más de un año por el exceso de inventario. Por ejemplo, las fábricas en Vietnam cerraron durante casi 15 semanas. Los tiempos de tránsito aumentaron y son volátiles. Y si bien los tiempos de tránsito han mejorado, los inventarios están aumentando debido a que la empresa cargó demasiado producto antes de la temporada navideña.
Entonces, ¿significa esto que vendrán más rebajas (y márgenes más bajos)? Creo que eso es probable, y los inversores se están arriesgando al tener acciones de NKE. Los consumidores pueden gastar menos durante este período de vacaciones de lo que han gastado históricamente. En consecuencia, con la inflación afectando el ingreso disponible, aumentará la presión sobre los consumidores para que eviten artículos costosos. Así, Nike es una pasada para mí en este momento.
Walgreens Boots Alliance (AMB)
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Completando nuestra lista de acciones de Dow para vender está Walgreens Alliance Boots (NASDAQ:AMB), una empresa de farmacias que está escalando cada vez más su negocio de atención médica en EE. UU. Se espera que este movimiento fortalezca sus perspectivas de ventas a largo plazo hasta el año fiscal 2024.
Para cumplir con su plan de negocios, la farmacia debe simplificar su estructura comercial. Esta optimización está dirigida a lograr un crecimiento orgánico. Dicho esto, los inversores pueden ver este objetivo de manera diferente. El negocio principal de la empresa se está desacelerando, por lo que es posible que Walgreens deba aumentar el gasto de capital, lo que podría resultar en una disminución del flujo de caja para esta empresa.
En octubre 11, el la empresa adquirió CareCentrix, adquiriendo el 45% restante de esta compañía por alrededor de $392 millones. Si bien CareCentrix es líder en la industria de atención domiciliaria y post-aguda de $75 mil millones, la compra aumenta el riesgo de los inversores. Walgreens solo logrará márgenes en el rango de porcentaje alto de un solo dígito, en el mejor de los casos, dadas sus luchas anteriores con VillageMD. Este adquisición fue uno mucho más grande, con un valor de $ 5.2 mil millones, en 2021.
Los inversionistas están justificadamente preocupados de que la gerencia de Walgreens logre un crecimiento en el EBITDA de esas dos adquisiciones. Por lo tanto, las acciones de la WBA cayeron a $30.39 en octubre, y creo que estas acciones tienen más espacio para caer desde aquí.
En la fecha de publicación, Chris Lau no tenía (ni directa ni indirectamente) ninguna posición en los valores mencionados en este artículo. Las opiniones expresadas en este artículo son las del escritor, sujetas a InvestorPlace.com Directrices de publicación.
Chris Lau es autor colaborador de InvestorPlace.com y muchos otros sitios financieros. Chris tiene más de 20 años de experiencia en inversiones en el mercado de valores y dirige el mercado de inversión de valor Hágalo usted mismo en Seeking Alpha. Comparte sus selecciones de acciones para que los lectores obtengan información procesable para lograr fuertes retornos de inversión.
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El puesto ¡Apuro! 7 acciones lamentables de Dow para vender antes de que finalice 2022. apareció por primera vez en InvestorPlace.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/hurry-7-pitiful-dow-stocks-174439959.html