Hungría aprovechará los mercados internacionales mientras la UE bloquea los fondos

(Bloomberg) — Hungría planea ofrecer bonos en euros y dólares mientras el primer ministro Viktor Orban busca alternativas a los miles de millones de euros bloqueados en la financiación de la Unión Europea.

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Hungría está tratando de vender bonos de tamaño de referencia a siete y 12 años en dólares y bonos a nueve años en euros en un futuro próximo, según una persona familiarizada con el asunto, que pidió no ser identificada porque no son autorizado para hablar de ello. BNP Paribas SA, Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc., ING Groep NV y JPMorgan Chase & Co. organizarán la venta, dijo la persona.

Los ingresos potenciales ayudarán a tapar los agujeros en el presupuesto de Hungría, presionado por el generoso gasto social en el período previo a las elecciones de abril que ayudó a Orban a asegurar un quinto mandato. Hungría actualmente no puede acceder a 7.2 millones de euros (7.7 millones de dólares) en fondos de ayuda para la pandemia de la UE debido a preocupaciones sobre la erosión del estado de derecho y la corrupción.

Los desafíos financieros han llevado a Orban a anunciar planes de consolidación presupuestaria de gran alcance durante el fin de semana, que incluyen alrededor de $ 6 mil millones en ahorros y recortes de gastos gubernamentales, así como un amplio conjunto de impuestos sobre las ganancias inesperadas en industrias que van desde la banca hasta la energía.

Hungría es el último país de Europa central y oriental en aprovechar los mercados internacionales en las últimas semanas. El financiamiento extranjero es una opción más barata para los soberanos regionales, ya que enfrentan un aumento en los rendimientos de la moneda local luego de una serie de aumentos en las tasas de interés destinados a sofocar la inflación creciente.

Polonia valoró 2 millones de euros en bonos a 10 años el mes pasado, mientras que Croacia vendió 1.25 millones de euros en deuda del mismo tenor en abril. El rendimiento del bono en florines a 10 años de Hungría rondaba el 7.2% el martes.

Más temprano el martes, Hungría elevó su objetivo para la venta de bonos extranjeros este año en 2.5 millones de euros a 5.1 millones de euros. Eso deja hasta 4.5 millones de euros en ventas de bonos en moneda extranjera este año después de un bono Samurai que el país fijó en febrero.

El gobierno de Hungría dijo la semana pasada que sus conversaciones con la UE para desbloquear los fondos de recuperación ante la pandemia estaban en su "última fase", lo que desencadenó una modesta recuperación en el florín desde cerca de un mínimo histórico frente al euro. La UE no ha confirmado que el desembolso de fondos sea inminente.

El martes, el ministro de Finanzas, Mihaly Varga, dio a conocer el proyecto de presupuesto del país para 2023, que cuenta con entradas de $ 5.6 mil millones en fondos de desarrollo de la UE en el transcurso del próximo año.

(Actualizaciones con las proyecciones de financiación de la UE en los dos últimos párrafos).