Cómo aprovechar los generosos rendimientos de los bonos corporativos de hoy

La Reserva Federal le dio un nuevo significado a la flexibilización cuantitativa y las bajas tasas de interés tanto durante como después de la pandemia. Desde entonces, los inversores nos hemos perdido en el desierto de la no rentabilidad.

Tres años completos después, los rendimientos de los bonos vuelven a ser atractivos. ¿Volverán a subir los tipos de interés? Probablemente. Pero dado que es casi imposible fijar los rendimientos de los bonos en el pico, ahora es el momento de ponerse el sombrero de compra.

Las curvas de rendimiento invertidas generalmente no duran mucho. El bono del Tesoro genérico a dos años alcanzó un rendimiento máximo del 4.725 %. Desde entonces, hemos tenido un PPI (Índice de Precios al Productor) caliente. El IPC subyacente (que excluye los alimentos y la energía) aumentó un 0.2 % mes tras mes. Eso es solo una pizca menos de lo previsto. Los inversionistas del mercado de bonos han tenido muchas esperanzas de que la Fed desacelere sus aumentos de tasas de interés.

Sin embargo, el presidente Powell dijo que la Fed no está cerca de poner fin a su campaña antiinflacionaria. La Fed basa sus decisiones sobre tipos de interés en datos. Y esos datos dicen (a Powell, de todos modos) siga subiendo las tasas.

¿Qué hacer?

Digamos que tiene $ 250,000 (o alguna otra cantidad), haga esto: en los días en que el mercado de bonos está bajo, es decir, los rendimientos están altos, los precios están bajos, use el 5% de ese dinero para comprar bonos corporativos. Su riesgo de tasa de interés está mitigado desde que el Tesoro a 10 años alcanzó su punto máximo a fines de octubre. Además, el mínimo pandémico en el Tesoro a 10 años fue de 0.508 % frente al 3.47 % actual. Hemos recorrido un largo camino.

No deje que los altos rendimientos de hoy se desperdicien. Haga un movimiento mesurado y metódico. Los jugosos rendimientos de hoy se evaporarán cuando los economistas anuncien que estamos en una recesión.

Mis recomendaciones

Estos vencimientos no son de largo plazo y brindan buenos rendimientos en varias industrias:

· Kinder MorganKMI
, 4.25 % con vencimiento el 9-1-23, rendimiento del 5.10 %

· BiogenBIIB
, 4.05 % con vencimiento el 9-15-25, rendimiento del 4.99 %

· HCA Healthcare, 4.50% con vencimiento el 2-15-27, 5.20% de rendimiento

· T-Mobile, 4.75% con vencimiento el 2-1-28, 5.00% de rendimiento

· Freeport-McMoRanFCX
, 4.375 % con vencimiento el 8-1-28, rendimiento del 5.47 %

· Petróleo OccidentalOXY
, 6.375 % con vencimiento el 9-1-28, rendimiento del 5.70 %

· Recursos TargasTRGP
, 6.875% con vencimiento el 1-15-29, 5.70%

Rendimientos al 16 de diciembre de 2022.

La Reserva Federal lo tiene claro: no se acaba hasta que dicen que se acabó. Para entonces, estos generosos rendimientos habrán desaparecido. Actuar ya.