Cómo prevenir la próxima crisis de préstamos estudiantiles

El programa de cancelación de préstamos estudiantiles del presidente Biden y la expansión de los planes de pago basados ​​en los ingresos destruyeron cualquier pretensión de que los préstamos estudiantiles federales son un programa fiscalmente sostenible. Los préstamos ya estaban perdiendo 10 centavos por dólar, en promedio, ante las acciones del presidente agregó $ 1 billones a su costa. En el futuro, muchos estudiantes pagarán la mitad de lo que pidieron prestado o menos. Todo ello animará a los colegios a subir los precios para captar las nuevas subvenciones.

La ironía de la condonación de préstamos es la admisión implícita de sus patrocinadores sobre la educación superior: no siempre vale la pena. Si la universidad generara un retorno financiero confiable, no habría necesidad de estos nuevos subsidios; los prestatarios podrían pagar sus préstamos con intereses. Pero en realidad, muchos estudiantes no se gradúan, mientras que otros encuentran que sus títulos tienen poco valor en el mercado laboral. Al tener en cuenta los costos de matrícula, el tiempo pasado fuera de la fuerza laboral y el riesgo de no completar, el 28% de las licenciaturas no justifiques El gasto.

Por el bien de los estudiantes y los contribuyentes, el Congreso necesita urgentemente arreglar los préstamos federales en el futuro. Debe garantizar que los préstamos solo se destinen a programas con antecedentes de graduar a sus estudiantes y brindarles las habilidades que necesitan para conseguir buenos empleos y pagar sus deudas. De lo contrario, en unos años estaremos justo donde empezamos: con más préstamos estudiantiles sin pagar y más pedidos de condonación.

Responsabilizar a las universidades por los préstamos estudiantiles impagos

An sistema efectivo de rendición de cuentas tendrá múltiples componentes. Primero, el gobierno federal debería exigir a las universidades que compartan el riesgo de la falta de pago de los préstamos estudiantiles. El valor económico de la educación superior está estrechamente relacionado con la tasa a la que los estudiantes pagan sus préstamos, por la sencilla razón de que los préstamos para estudiantes son más manejables cuando la matrícula es más baja y los ingresos después de la graduación son más altos. El riesgo compartido de los préstamos estudiantiles crea un incentivo para que las escuelas mantengan los precios bajos y las ganancias altas.

Específicamente, cuando los estudiantes no están en camino de pagar sus préstamos en su totalidad, las universidades deben pagar una multa equivalente a un porcentaje del saldo pendiente de pago del préstamo. Las evaluaciones de multas deben ser progresivamente más altas cuando los resultados de los préstamos son peores.

Si los prestatarios están progresando en sus préstamos pero no lo suficiente como para pagarlos por completo, la universidad debe pagar una multa pequeña, lo suficiente para incentivar la mejora pero no arruinarlos financieramente.

Pero cuando los prestatarios ni siquiera cubren los intereses de sus préstamos, su institución educativa debe pagar una multa mucho más alta, lo suficientemente alta como para que los líderes universitarios se pregunten si vale la pena seguir recurriendo a los préstamos federales para estudiantes. Idealmente, las universidades retirarán voluntariamente sus programas de menor calidad de los préstamos federales y cambiarán los recursos hacia programas que están produciendo resultados mucho mejores para los estudiantes.

Requerir que las universidades garanticen pagos de riesgo compartido

Un desafío en la distribución del riesgo de los préstamos para estudiantes es el tiempo que transcurre entre el momento en que el gobierno desembolsa los préstamos y el momento en que mide los resultados del pago de los préstamos. Idealmente, compartir el riesgo alentaría a las universidades a trabajar para mejorar los resultados antes de que se evalúe la primera sanción, pero el largo tiempo de retraso debilita ese incentivo. Por lo tanto, las universidades que deseen participar en préstamos federales deben presentar una garantía financiera de que, de hecho, se pagarán las multas por riesgo compartido.

Las escuelas podrían satisfacer esta garantía financiera de múltiples maneras. En primer lugar, el Departamento de Educación podría retener una parte de la financiación de los préstamos estudiantiles hasta que se alcancen los resultados. Si una universidad debe multas por compartir el riesgo, éstas provendrán directamente de la porción no desembolsada del préstamo. Esencialmente, las universidades no recibirán el pago completo hasta que produzcan los resultados que los contribuyentes esperan por su inversión en educación superior.

Algunas escuelas objetarán que necesitan todos los fondos de sus préstamos estudiantiles por adelantado para brindar una educación de alta calidad. Si una universidad confía en que sus programas no darán lugar a sanciones por riesgo compartido, debería convencer a una institución financiera externa de este hecho. Si un tercero consiente en garantizar cualquier sanción por riesgo compartido en la que la universidad pueda incurrir en el futuro, entonces la escuela puede recibir el desembolso total del préstamo por adelantado. La garantía de terceros salvaguardará la inversión de los contribuyentes y brindará cierta disciplina de mercado adicional para respaldar buenos resultados en las universidades.

Premiar a las escuelas que ofrecen alta calidad a precios bajos

El gobierno no debería simplemente castigar los malos resultados en las universidades; también debería recompensar a las escuelas que proporcionen a sus estudiantes movilidad ascendente a precios asequibles. Con ese fin, los legisladores deben usar los fondos recaudados a través de sanciones de riesgo compartido para aumentar las Becas Pell federales para estudiantes en programas que cobran una matrícula modesta y brindan un boleto confiable a la clase media.

El gobierno federal podría aumentar selectivamente el máximo de la Beca Pell para los programas en los que la relación entre la mediana de los ingresos de los graduados y la matrícula es alta. Esto alentará a las escuelas a inscribir a más estudiantes en campos de estudio de alto valor, como enfermería e informática. Además, la eliminación gradual de los fondos adicionales de la Beca Pell para las instituciones que cobran matrículas altas desanimará a las escuelas a subir los precios para captar la ayuda adicional, ya que suele pasar ahora.

El programa Pell Grant, que brinda ayuda financiera a estudiantes universitarios de ingresos bajos y medianos, es un vehículo ideal para brindar esta financiación basada en resultados. Las instituciones solo recibirán fondos adicionales de la Beca Pell si inscriben a más estudiantes que califican para las Becas Pell, es decir, estudiantes de bajos ingresos.

Avanzando en la rendición de cuentas

El Congreso tiene la oportunidad de reformar el programa de préstamos estudiantiles antes de que la cancelación descontrolada lo descarrile fiscalmente. El mejor camino a seguir es implementar el riesgo compartido de préstamos estudiantiles, exigir a las universidades que garanticen que se pagarán las multas y utilizar los ingresos para impulsar las Becas Pell para programas de alto rendimiento. Esto protegerá a los estudiantes de malos resultados y recompensará a las universidades que sirvan bien a sus estudiantes. Pero el tiempo corre: los formuladores de políticas deberán actuar rápidamente para detener la próxima crisis de préstamos estudiantiles antes de que suceda.