Cómo jugar bienes raíces y acciones por dividendos del 9.9%

Esta economía salvaje nos ha brindado la oportunidad de “cronometrar” inteligentemente tanto los mercados inmobiliarios como los bursátiles, y obtener un considerable dividendo del 9.9 % en el camino.

Te mostraré un ticker que podemos usar para hacerlo en un momento. Pero primero, hablemos del “dos pasos” de acciones/bienes raíces que estoy proponiendo, comenzando con el estado del mercado de la vivienda, que ha cambiado mucho en las últimas semanas.

Los precios de la vivienda parecen estar llegando a su punto máximo

No sorprende a nadie que los precios de la vivienda estén en alza estos días, alcanzando un promedio de $500,000, según las últimas cifras:

Cuando la mayoría de los estadounidenses compran su residencia principal, no se enfocan principalmente en el precio de etiqueta; su costo hipotecario mensual es lo que realmente están viendo. Y cuando las tasas eran bajas, sus hipotecas eran bajas, gracias a los préstamos baratos. Ahora, sin embargo, eso es historia.

Si bien los datos anteriores se han rezagado un poco (y con este índice en particular, cuanto menor es el número, menos asequibles son las casas), en marzo, la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios vio que los precios de las viviendas alcanzaron su asequibilidad más baja de la historia, y eso fue antes de que la Fed última subida de tipos.

Por supuesto, a medida que aumentan los pagos de la hipoteca junto con la tasa de los fondos federales, la vivienda consumirá una mayor parte de los ingresos discrecionales de los estadounidenses. Eso, a su vez, pesaría sobre el gasto del consumidor. Esta es una de las principales preocupaciones detrás de la última caída del mercado de valores.

Pero hay señales de que los vientos están comenzando a cambiar, y ahí es donde surge nuestra oportunidad.

Las acciones y los bienes raíces son lugares de negociación

Por supuesto, las acciones no van a caer para siempre, los precios de la vivienda no pueden inflarse para siempre y la Reserva Federal no aumentará las tasas de interés hasta niveles obscenos. Cualquiera que le advierta sobre cualquiera de estas cosas está más interesado en avivar el miedo que en comprender las condiciones del mercado.

En su lugar, debemos buscar indicios de que las dos tendencias (precios más altos de la vivienda y costos hipotecarios más altos) se están atenuando. Y hay algunas buenas noticias allí.

Casi el principio del fin

Los precios de las viviendas siguen aumentando, pero la tasa de crecimiento ha comenzado a disminuir a principios de 2022 en comparación con 2021. Eso puede deberse a que la oferta finalmente está comenzando a aumentar.

Disminución de la escasez de viviendas

En febrero, el número total de listados activos de casas en venta en los EE. UU. alcanzó su punto más bajo en la historia, solo 376,018 (como referencia, hace cinco años fue 1.5 millones de), pero marzo vio un aumento muy leve en el inventario. Si eso continúa, podría resultar en que los precios de la vivienda se estabilicen o bajen, especialmente si la demanda de viviendas cae debido a las tasas de interés más altas.

Conclusiones rápidas: ahora es el momento de pasar de bienes raíces a acciones

¿La comida para llevar? Ahora es el momento de vender cualquier propiedad que esté considerando vender antes de que la demanda caiga y la oferta comience a aumentar en serio. Eso es particularmente cierto si usted es uno de los millones de estadounidenses que posee más de una casa.

Del mismo modo, ahora también es el momento de comprar dentro aquellas acciones que se han sobrevendido en previsión de una demanda más débil debido a la preocupación de que los costos más altos de la vivienda afecten el gasto del consumidor.

Ahí es donde un fondo como el Fideicomiso de Valor Royce (RVT)
VT
), un CEF que posee una variedad de empresas con fuertes flujos de efectivo como KBR
KBR
Inc (KBR), Instrumentos MKS (MKSI) y Cirrus Logic
CRUS
(CRU) con un descuento del 5.6 % sobre el NAV que nos brinda su cartera de acciones subyacente a un precio aún más barato y también nos brinda un flujo de ingresos del 9.9 % gracias al alto rendimiento de RVT.

Piénselo por un momento: con un rendimiento del 9.9 %, está recuperando casi el 10 % de su inversión original cada año. solo en dividendos. Incluso si las tasas de interés continúan aumentando, casi no hay forma de que los bonos del Tesoro paguen mucho más del 4.5% (el consenso actual de Wall Street de cuándo la Fed dejará de subir las tasas), y mucho menos los casi dos dígitos que muchos dividendos de CEF pueden pagar.

¿La línea de fondo? Al equilibrar lentamente una cartera en acciones y lejos de la vivienda, puede jugar en el mercado inmobiliario sobrevaluado y el mercado de valores infravalorado al mismo tiempo.

Michael Foster es el analista de investigación principal de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, haga clic aquí para obtener nuestro último informe "Ingresos indestructibles: 5 fondos de ganga con dividendos seguros al 8.4%."

Divulgación: ninguna