Cómo mantener su jubilación por buen camino en un mercado impredecible

“Los jubilados están sintiendo la presión”, dice Dave Goodsell, director ejecutivo del Centro Natixis para Investor Insight. “Los precios están subiendo y el costo de vida es un factor real”.

Las preocupaciones de jubilación de los inversores no son infundadas, pero no todo es pesimismo. En lugar de centrarse en las pérdidas del año pasado, tenga una visión a más largo plazo y piense en las oportunidades para ganar y ahorrar más en los próximos 10 años. Ya sea que esté a punto de jubilarse o que ya haya pasado sus días de trabajo, explorar nuevas tácticas y comprometerse con una planificación sólida puede ayudarlo a aprovechar las oportunidades que se avecinan y tal vez convertir algunos limones en limonada.

“No necesitas un milagro”, dice Goodsell. "Necesitas un plan".

Consejos para prejubilados

Si todavía tiene un empleo remunerado, el próximo año presentará sólidas oportunidades para construir sus ahorros, gracias a los límites de contribución actualizados del Servicio de Impuestos Internos. En 2023, los inversionistas podrán contribuir hasta $22,500 a sus planes 401(k), 403(b) y otros planes de jubilación, un aumento de $20,500, cortesía de los ajustes por inflación.

Los empleados de 50 años o más pueden ahorrar $7,500 adicionales por encima de ese límite. Los estadounidenses también pueden contribuir hasta $6,500 a sus cuentas individuales de jubilación, un aumento de $6,000. La contribución de recuperación para las cuentas IRA sigue siendo de $1,000. “Tienes que aprovechar eso”, dice Brian Rivotto, un asesor financiero de CapTrust con sede en Boston, quien recomienda que algunos clientes maximicen sus contribuciones.

Se espera que los rendimientos del mercado de valores sean de un solo dígito durante la próxima década, pero los inversores también pueden aprovechar la oportunidad de comprar acciones a precios mucho más bajos que hace un año. Y los bonos están rindiendo más que en décadas, creando la oportunidad de rendimientos relativamente seguros en el rango del 5% al ​​6%. “Este ha sido el peor año para la cartera de 60%/40% [acciones/bonos]”, dice Brad Bernstein, asesor de UBS. “Pero la próxima década puede ser fenomenal debido a la situación actual de los rendimientos de los bonos”, dice.

Cuando la jubilación es aquí y ahora

Por supuesto, muchas personas que están a punto de jubilarse miran sus estados de cuenta de fin de año con temor porque entienden intuitivamente algo que los académicos han estudiado extensamente: las pérdidas de cartera en los primeros años de jubilación, cuando los ahorros son más grandes y comienzan los retiros. puede acortar significativamente la vida útil de una cartera.

Ese fenómeno se conoce como riesgo de secuencia de rendimientos, y un estudio de caso del Schwab Center for Financial Research ilustra cuán grande puede ser ese riesgo. El estudio encuentra que un inversionista que comienza a jubilarse con una cartera de $1 millón y retira $50,000 cada año, ajustados por inflación, tendrá un resultado muy diferente si la cartera sufre una caída del 15% en las diferentes etapas de la jubilación. Si la recesión ocurre en los primeros dos años, un inversionista se quedará sin dinero alrededor del año 18. Si sucede en el año 10 y 11, todavía le quedarán $400,000 en ahorros para el año 18.

Para evitar el riesgo de que tenga que recurrir a sus fondos de jubilación cuando el mercado se haya desviado, la asesora Evelyn Zohlen recomienda reservar un año o más de ingresos antes de la jubilación para que no tenga que recurrir a sus cuentas en un período inicial. mercado temprano en la jubilación. “La mejor protección contra la secuencia de rendimientos es no estar sujeto a ellos”, dice Zohlen, quien es presidente de Inspired Financial, una firma de gestión de patrimonio en Huntington Beach, California.

Además de generar un colchón de efectivo, los inversionistas pueden considerar obtener una línea de crédito con garantía hipotecaria para hacer frente a facturas inesperadas, dice Matt Pullar, socio y vicepresidente senior de Sequoia Financial Group en Cleveland. “Tu casa probablemente nunca valga más de lo que vale ahora”, dice. “Si tiene un gasto a corto plazo, puede ser mejor sacar ese préstamo que vender acciones que están un 20% por debajo”.

También hay movimientos fiscales inteligentes que los inversores pueden tomar cuando se jubilan. Zohlen apunta a los fondos asesorados por donantes como un vehículo útil para los inversores de alto valor neto con mentalidad caritativa, en particular aquellos que pueden estar recibiendo una parte imponible de efectivo de la compensación diferida, como las opciones sobre acciones, justo cuando se jubilan. “El ejemplo perfecto es alguien que dona regularmente a su iglesia y sabe que seguirá haciéndolo”, dice Zohlen. “Entonces, en el año en que se jubile, recibirá un montón de dinero en efectivo sobre el que pagará impuestos. Bueno, ponlo en este fondo. Obtendrá una gran deducción de impuestos en el año en que realmente la necesite, y podrá seguir donando a la caridad durante años [del fondo recomendado por los donantes]”.

Invertir durante la jubilación

El aumento de las tasas de interés es un potencial resquicio de esperanza para los inversionistas que ahora pueden obtener ingresos significativos de sus ahorros en efectivo, gracias a mejores tasas en certificados de depósito y cuentas del mercado monetario.

Bernstein dice que ha estado usando bonos para generar ingresos para sus clientes jubilados, una tarea ahora más fácil debido a las tasas más altas. “Estamos generando flujo de efectivo de la renta fija, idealmente, para que los clientes vivan”, dice.

Rivotto de Captrust dice que los jubilados deberían considerar retirarse de la parte de renta fija de su cartera para que las acciones tengan tiempo de recuperarse. Incluso los jubilados necesitan acciones para proporcionar el crecimiento de cartera a largo plazo necesario para sostener una jubilación que podría durar 30 años o más. “Tiendo a ser más 70/30 [acciones y bonos], y eso se debe a la longevidad”, dice Rivotto, que reside en Boston.

Las conversiones Roth son para cualquier etapa

Aunque los mercados han recibido una paliza este año, hay algunos aspectos positivos para los inversores de jubilación. Para empezar, puede ser un momento ideal para convertir una IRA tradicional (que se financia antes de impuestos, pero los retiros se gravan como ingresos durante la jubilación) en una IRA Roth (que se financia con dólares después de impuestos, pero tiene retiros libres de impuestos). Las conversiones Roth están sujetas a impuestos el año en que las realiza, pero la carga fiscal potencial será menor para 2022, dado que las acciones han bajado de precio. También hay una ventaja adicional para hacerlo ahora, antes de que los recortes de impuestos de la era Trump expiren en 2025 y las tasas de impuestos sobre la renta individuales vuelvan a sus niveles anteriores a Trump.

Por supuesto, un inversionista debe tener efectivo disponible para pagar los impuestos asociados con una conversión Roth. Pullar de Sequoia sugiere que los clientes hagan una conversión Roth al mismo tiempo que crean un fondo asesorado por donantes, que "puede aliviar ese dolor a través de la deducción de impuestos".

Otra opción es hacer una conversión parcial. La carga impositiva inmediata será menor y la cuenta Roth puede evitar que pase a una categoría impositiva más alta durante la jubilación, ya que los retiros estarán libres de impuestos sobre la renta, dice Zohlen.

Una conversión también puede ser una decisión inteligente para los inversionistas que tienen la intención de dejar una cuenta IRA Roth como herencia para sus hijos o nietos, especialmente si se encuentran en una categoría impositiva más alta, dicen los asesores. Según las reglas actuales, los herederos tienen una década para retirar activos de una cuenta Roth heredada. Bernstein de UBS dice que ha realizado un montón de conversiones este año para sus clientes. “Dejarles a sus hijos una cuenta IRA Roth que puedan hacer crecer durante un período de 10 años, eso es fabuloso”, dice.

gastarlo

Las menores expectativas de rendimiento de las acciones para la próxima década, combinadas con el riesgo de longevidad, es una de las razones por las que algunos asesores están adoptando un enfoque más conservador con respecto a las tasas de retiro durante la jubilación. Lo que se conoce como la regla del 4 %, que se refiere a la idea de que puede gastar el 4 % en el primer año de jubilación y luego ajustar esa cantidad según la inflación en los años siguientes y no quedarse sin dinero, ha sido el estándar de oro que los asesores financieros utilizado al planificar para los clientes.

“En los últimos años, nos hemos movido hacia el 3% o el 3.5% como una estrategia de retiro más segura”, dice Mark Brookfield, asesor de Merrill Lynch. "Sentimos que las acciones tendrían que funcionar mucho mejor con el tiempo de lo esperado para que una tasa de retiro del 4% sea efectiva".

Independientemente de la estrategia de retiro que elija, establezca y respete un presupuesto, dice Zohlen. Eso puede tener un gran impacto en el éxito o el fracaso de una estrategia de jubilación. “Lo que hace que la regla del 4% funcione es dejar que el dinero en la cuenta funcione”, dice. “Para mí no es, '¿Funciona la regla del 4%?' Es, '¿El comportamiento del cliente nos permite confiar en eso?' ”

Finalmente, no se deje llevar por los altibajos del mercado, dice Pullar de Sequoia. La perspectiva, dice, es una parte subestimada de la planificación de la jubilación.

“Esta es la tercera vez que paso por este tipo de volatilidad del mercado”, dice. Recuerda que le propuso matrimonio a su esposa justo cuando golpeó la crisis financiera de 2008-09. “Estaba pensando, 'Dios mío, ¿qué voy a hacer?' Lo que no me di cuenta fue que los siguientes dos años crearon grandes oportunidades”. Es probable que los inversores de jubilación de hoy miren hacia atrás dentro de 10 años y lleguen a una conclusión similar. Como señala Pullar, "En el momento, es difícil de ver".

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