Cómo identificar a los nuevos ganadores del mercado de valores alcista

El lunes pasado (20 de febrero) describí la justificación de un mercado de valores alcista nuevo y distintivamente diferente en “Está surgiendo un nuevo y emocionante 'mercado' bursátil alcista.” Tal cambio ocurre cuando una liquidación significativa termina con alzas de mercado populares anteriormente. Entonces, ¿cuáles son los pasos para aprovecharlo?

• Primero, descarta puntos de vista, razonamientos, expectativas y acciones del pasado. Los medios todavía están encerrados en esos temas, pero eso es solo inercia mental. Esa construcción pasada se ha deshecho y no se volverá a ver. Tomará tiempo para que los medios y la mayoría de los inversionistas reconozcan que se está gestando un nuevo movimiento.
• En segundo lugar, aceptar que el próximo mercado de valores alcista será único., y eso significa completamente diferente. Eso no significa que el próximo movimiento será un simple cambio de 180 grados, por ejemplo, acciones de valor en lugar de acciones de crecimiento.
• Tercero, tenga en cuenta que los informes de los medios no serán de ayuda. en la identificación de lo que viene. Además, no espere que esos artículos de “fulano de tal ahora está comprando XYZ” le ayuden. Solo ocurren después del hecho.
• En cuarto lugar, sepa que la mayoría de los administradores de fondos de acciones profesionales no tratan de predecir un cambio en el mercado de valores. En cambio, continuarán enfocándose en encontrar acciones atractivas dentro de su enfoque de inversión (llamado su "estilo de inversión"). Se dan cuenta de que su estilo vacilará en popularidad durante los diferentes períodos del mercado, pero, con una buena selección de valores, pueden vencer al mercado a largo plazo.

El siguiente paso: tratar de identificar la nueva tendencia

Hay muchas tácticas de gestión de carteras de acciones, desde el uso de fondos indexados gestionados pasivamente hasta la selección de fondos gestionados activamente, la elección de un asesor de inversiones y la selección de acciones por su cuenta.

Lo que hace que el desafío de atrapar la nueva ola del mercado de valores sea tan difícil es que los impulsores no están claros. A su vez, eso hace que se desconozcan las características del futuro, superando a las acciones.

Es importante comprender que no son solo los inversores individuales los que están en la oscuridad. También lo son los profesionales. Es por eso que estos últimos se apegan a sus estilos de inversión.

Lo que sucede en el mercado de valores es que ciertas empresas comienzan a verse favorecidas por sus méritos. A medida que se agregan más empresas a la lista de favoritos, las similitudes se vuelven visibles y surgen los impulsores de tendencias. Para entonces, por supuesto, las acciones de esas empresas ya han subido bastante.

Una forma de salir adelante

Debido a que la negociación de acciones es "transparente" (es decir, públicamente visible durante todo el día de negociación), los primeros signos (llamados "indicadores técnicos") de una acción favorecida es su rendimiento superior en el aumento del volumen de negociación. Ese vínculo es ciertamente bien conocido y goza de un uso generalizado en los mercados alcistas: las etiquetas comunes son invertir en "fuerza relativa" e "impulso".

Sin embargo, los inversores comienzan a perder interés en los indicadores técnicos cuando las acciones caen significativamente. En el momento en que una liquidación del mercado toca fondo, como ahora, el interés es insignificante. De hecho, los inversionistas han perdido interés en la especulación, y muchos han salido del mercado de valores: la "sacudida" que mencioné anteriormente (21 de noviembre: "Inversores en acciones y bonos: los mercados se dirigen a sacudidas: recaudar efectivo").

Por lo tanto, cuando esas primeras acciones elegidas profesionalmente comienzan a mostrar signos positivos, pocos inversores las ven. Además, pasará algún tiempo antes de que los inversores-especuladores vuelvan con fuerza.

Sin embargo, hay un problema: siempre hay movimientos de acciones "falsos", es decir, aumentos en el volumen de operaciones que no provienen de la acumulación de inversores profesionales. Tres ejemplos son un buen aumento en el informe de ganancias, un problema generalizado en la industria y una compra de comerciante diario. Los movimientos falsos tienden a tener una característica reveladora: Números subsiguientes deficientes: es decir, una disminución en el volumen con poco o ningún aumento de precio.

Luego, está este paso útil...

Búsqueda restringida a las existencias más altas de todos los tiempos

Las acciones que se venden en sus máximos históricos tienen dos características muy importantes:

• Los inversores están dispuestos a comprar a precios altos, lo que significa que ven razones por las que la empresa y sus acciones tendrán un buen desempeño en el futuro
• Todos los accionistas tienen una ganancia., confirmando que sus motivos de compra eran correctos

Me doy cuenta de que mirar los gráficos de acciones más altos de todos los tiempos y los indicadores técnicos puede parecer demasiado simplista. Sin embargo, hacerlo me ha funcionado desde que comencé a invertir en 1964. No es mi única estrategia, pero me ha brindado información clave, especialmente en los mínimos del mercado, como ahora.

El resultado final: ahora parece ser el momento adecuado para actuar

El entorno actual del mercado se adapta particularmente bien a este enfoque. Según las acciones iniciales seleccionadas, el nuevo mercado alcista probablemente se centrará en acciones individuales de empresas más pequeñas que no son nombres familiares y probablemente no estén incluidas en el S&P 500.

En otras palabras, mayor interés en empresas más enfocadas, menos cargadas, más flexibles y con mayor potencial de tasa de crecimiento. Además, los medios más pequeños significan que un mayor interés de los inversores puede mover las acciones de la compañía de manera apreciable.