Cómo encontrar los mejores fondos mutuos de estilo 1T23

Con una lista cada vez mayor de fondos mutuos de sonido similar para elegir, encontrar el mejor es una tarea cada vez más difícil. ¿Cómo pueden los inversores cambiar el juego para cambiar las probabilidades a su favor?

No confíes en las etiquetas de fondos mutuos

Hay al menos 886 fondos mutuos All Cap Value diferentes y al menos 5,439 fondos mutuos en doce estilos. ¿Los inversores necesitan más de 453 opciones en promedio por estilo? ¿Qué tan diferentes pueden ser los fondos mutuos?

Esos fondos mutuos 886 All Cap Value son muy diferentes. Con entre 16 y 937 participaciones, muchos de estos fondos mutuos All Cap Value tienen carteras drásticamente diferentes con diferentes perfiles de riesgo y perspectivas de rendimiento.

Lo mismo es cierto para los fondos mutuos en cualquier otro estilo, ya que cada uno ofrece una combinación muy diferente de acciones buenas y malas. Large Cap Value ocupa el primer lugar en la selección de acciones. Small Cap Growth ocupa el último lugar.

Evitar la parálisis del análisis

Creo que la gran cantidad de fondos mutuos de estilo perjudica a los inversores más de lo que ayuda. La realización manual de un análisis profundo de cada fondo simplemente no es una opción realista, ya que expone a los inversores a un análisis insuficiente y pierde oportunidades rentables. Analizar fondos mutuos, con la debida diligencia, es mucho más difícil que analizar acciones porque significa analizar todas las acciones dentro de cada fondo mutuo. Como se indicó anteriormente, puede haber hasta 937 acciones o más para un fondo mutuo.

La Figura 1 muestra el fondo mutuo mejor calificado para cada estilo.

Figura 1: El mejor fondo mutuo en cada estilo

* Los mejores fondos mutuos excluyen fondos con TNA de menos de $ 100 millones por liquidez inadecuada

Entre los fondos mutuos en la Figura 1, Royce Small Cap Special Equity Fund (RSEIX) ocupa el primer lugar en general, Deutsche DWS CROCI US Fund (DCUX) ocupa el segundo lugar y Hennessy Cornerstone Large Growth Fund (HILGX) ocupa el tercer lugar. Hodges Fund (HDPMX) ocupa el último lugar.

Cómo evitar “el peligro interior”

¿Por qué necesita conocer las tenencias de los fondos mutuos antes de comprar?

Debe asegurarse de no comprar un fondo que pueda explotar. Comprar un fondo sin analizar sus tenencias es como comprar una acción sin analizar su negocio y sus finanzas. Si tiene malas acciones, el rendimiento del fondo mutuo será pobre sin importar cuán barato sea el fondo.

RENDIMIENTO DE LAS TENENCIAS DEL FONDO - COMISIONES = RENDIMIENTO DEL FONDO

Si tan solo los inversores pudieran encontrar fondos calificados por sus participaciones

Royce Small Cap Special Equity Fund (RSEIX) no solo es el fondo mutuo de mezcla de pequeña capitalización mejor calificado, sino que también es el fondo mutuo de estilo mejor clasificado de los 5,439 fondos mutuos de estilo que cubre mi empresa.

El peor fondo mutuo en la Figura 1 es Hodges Fund (HDPMX), que aún obtiene una calificación Atractiva.

Divulgación: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler e Italo Mendonça no reciben compensación por escribir sobre acciones, estilos o temas específicos.