Cómo apostar contra una explosión en las ganancias de Citigroup

Citigroup (C) informará sus ganancias del cuarto trimestre el 15 de enero. Las ganancias por acción se estiman en $ 1.22 sobre ingresos de $ 17.929 mil millones, extendiendo una racha de ganancias decrecientes.

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El mercado de opciones actualmente implica un movimiento elevado del 5.4% en el informe de ganancias, mientras que Citigroup solo ha realizado un movimiento promedio del 3% en eventos de ganancias anteriores.

Para los inversores que quieren apostar en contra de una explosión de ganancias, un straddle corto es un comercio de opciones efectivo para apostar en un movimiento más pequeño de lo proyectado.

Un straddle corto es una estrategia de opciones en la que un inversor no tiene en cuenta la dirección hacia arriba o hacia abajo de las acciones al inicio. En cambio, el comerciante cree que las acciones se moverán menos de lo que anticipa el mercado.

Con Citigroup cerrando el jueves a 46.75, los inversores pueden considerar colocar una posición corta vendiendo la opción call 47 y la opción put 47 al vencimiento del 13 de enero.

Esta operación se puede realizar por un crédito de $2.95 por acción, que también coincide con la ganancia máxima de $295 si las acciones cotizan exactamente a 47 al vencimiento.

Punto dulce para montar a horcajadas

Esta operación obtendrá una ganancia si Citigroup cotiza entre 43.80 y 49.70 al vencimiento. Es importante destacar que, en el caso de una gran explosión de ganancias, las pérdidas potenciales son ilimitadas. Los comerciantes pueden consolarse de que los movimientos históricos de ganancias en las acciones de Citibank han sido bajos.

Sin embargo, la acción ha tenido un movimiento descomunal recientemente, explotando más de un 13% después de que los resultados del segundo trimestre salieran a la luz el 15 de julio. El movimiento ciertamente fue un caso atípico ya que la empresa superó las estimaciones de los analistas, incluso cuando los otros tres grandes bancos que informaron antes de Citi no alcanzaron las expectativas de ingresos.

Debido a que los temores de recesión se están descontando y los bancos han comenzado a desapalancarse, parece poco probable que Citigroup tenga un estallido similar o incluso un movimiento por encima del 5.4% actual que implica el mercado. Esto hace que un straddle corto sea una operación particularmente atractiva para adquirir acciones de Citibank.

Citibank ha tenido transacciones silenciadas recientemente, registrando un mediocre Clasificación de fuerza relativa de 53. Las acciones han encontrado apoyo en torno a su Promedio móvil de 50 días esta semana, aunque permanecen por debajo del Línea de 200 días.

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