Cómo evitar los peores ETF del sector 2T22

Pregunta: ¿Por qué hay tantos ETF?

Respuesta: La emisión de ETF es rentable, por lo que Wall Street sigue produciendo más productos para vender.

La gran cantidad de ETF tiene poco que ver con servir a sus mejores intereses como inversionista. Aprovecho datos fundamentales más confiables y patentados para identificar tres señales de alerta que puede usar para evitar los peores ETF:

1. Liquidez inadecuada

Este problema es el más fácil de evitar, y mi consejo es simple. Evite todos los ETF con menos de $100 millones en activos. Los bajos niveles de liquidez pueden generar una discrepancia entre el precio del ETF y el valor subyacente de los valores que posee. Los ETF pequeños también suelen tener un volumen de negociación más bajo, lo que se traduce en mayores costos de negociación a través de mayores diferenciales de oferta y demanda.

2. Altas tarifas

Los ETF deberían ser baratos, pero no todos lo son. El primer paso es comparar lo que significa barato.

Para asegurarse de que está pagando tarifas promedio o por debajo del promedio, invierta solo en ETF con costos anuales totales por debajo del 0.50%: los costos anuales totales promedio de los 291 ETF del sector de acciones de EE. UU. Cubre mi empresa. El promedio ponderado es más bajo en 0.26%, lo que destaca cómo los inversionistas tienden a poner su dinero en ETF con tarifas bajas.

La Figura 1 muestra que ETFis Series InfraCap MLP ETF (AMZA) es el ETF del sector más caro y Schwab US REIT ETF CHS
es el menos costoso. Fidelidad FMAT
,FDI
, FSTA) proporciona tres de los ETF más caros, mientras que los ETF de Simplify (VACR, VCLO) se encuentran entre los más baratos.

Figura 1: 5 ETF sectoriales más y menos costosos

Los inversores no necesitan pagar altas tarifas por participaciones de calidad. Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) es uno de los ETF del sector mejor calificados en la Figura 1. La atractiva calificación de administración de cartera de FSTA y el costo anual total del 0.09 % le otorgan una calificación muy atractiva. SPDR S&P Capital Markets ETF KCE
es el ETF del sector mejor clasificado en general. La calificación de gestión de cartera muy atractiva de KCE y el costo anual total del 0.39% también le otorgan una calificación muy atractiva.

Por otro lado, Schwab US REIT ETF (SCHH) tiene acciones pobres y obtiene una calificación muy poco atractiva a pesar de tener costos anuales totales bajos de 0.08%. No importa cuán barato parezca un ETF, si tiene acciones malas, el rendimiento será malo. La calidad de las tenencias de un ETF es más importante que su tarifa de gestión.

3. Tenencias pobres

Evitar las tenencias pobres es, con mucho, la parte más difícil de evitar los malos ETF, pero también es la más importante porque el rendimiento de un ETF está determinado más por sus tenencias que por sus costos. La Figura 2 muestra los ETF dentro de cada sector con las peores calificaciones de gestión de cartera, una función de las posiciones del fondo.

Figura 2: Sector ETF con las peores participaciones

Invesco (PSCM, PSCF, PSCU) y State Street (XES, XWEB, XTL) aparecen con más frecuencia que cualquier otro proveedor en la Figura 2, lo que significa que ofrecen numerosos ETF con las peores participaciones.

State Street SPDR S&P Internet ETF (XWEB) es el ETF peor calificado en la Figura 2. Global X Genomics & Biotechnology ETF (GNOM), ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ), ProShares Online Retail ETF (ONLN), iShares Core US REIT ETF (USRT), Invesco S&P Small Cap Utilities & Communication (PSCU) y State Street SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (XES) también obtienen una calificación general predictiva muy poco atractiva, lo que significa que no solo tienen acciones pobres, cobran altos costos totales anuales.

El peligro interior

Comprar un ETF sin analizar sus tenencias es como comprar una acción sin analizar su modelo de negocio y sus finanzas. Dicho de otra manera, la investigación sobre las tenencias de ETF es una diligencia debida necesaria porque el rendimiento de un ETF es tan bueno como sus tenencias.

RENDIMIENTO DE LAS TENENCIAS DE ETF - COMISIONES = RENDIMIENTO DE ETF

Divulgación: Kyle Guske II es dueño de USRT. David Trainer, Kyle Guske II y Matt Shuler no reciben compensación por escribir sobre acciones, sectores o temas específicos.