Cómo lograr la mítica jubilación “Solo dividendos”

Seamos honestos: después del año que acabamos de cumplir, estamos todos agotados. Pero no podemos bajar la guardia. Porque en momentos como estos, es fácil dejar que los titulares alarmistas sesguen nuestras decisiones de compra y venta.

Peor aún, el clamor, y casi siempre Las predicciones de mercado incorrectas que dominan las noticias en estos días pueden alejarlo de los pagadores de dividendos confiables que necesita para financiar su jubilación.

Odio ver que eso les suceda a los inversionistas, especialmente cuando podrían usar fácilmente inversiones de alto rendimiento. fondos cerrados (CEF) a jubilarse sólo con dividendos. Tengo tres CEF de "bajo dramatismo" que pueden llevarlo hasta allí, gracias a su enorme rendimiento promedio del 8.1 %. Los tres también cuentan con un fuerte crecimiento de dividendos y una subida de precios. Más información sobre este trío de alto rendimiento en breve.

Solo hay una "regla" de jubilación que debe conocer

Parece que cuando la mayoría de los inversores do presten atención a la planificación de la jubilación, se obsesionan con una suma aleatoria que los asesores o los expertos dicen que necesitan para jubilarse: $ 1 millón, $ 2 millones o lo que sea. Luego se desaniman rápidamente.

Eso es comprensible, pero la verdad es que la situación de cada persona es diferente, y realmente solo hay una "regla" que importa: sus ingresos durante la jubilación deben exceder sus gastos. Aquí es donde los CEF le dan una gran ventaja.

En el gráfico anterior, vemos cuánto debe ahorrar el estadounidense promedio para obtener $30,000 al año en ingresos por dividendos de su cartera con diferentes rendimientos. Con un rendimiento del 3 %, por ejemplo, necesitarían ahorrar alrededor de un millón de dólares, o la friolera de 33.3 años de su gasto anual planificado para la jubilación, para obtener esos $30 60,000 en ingresos anuales. Si planean gastar $2 al año, necesitarán al menos $XNUMX millones.

Por supuesto, cuanto mayor sea su rendimiento, menos tendrá que ahorrar. Con un rendimiento del 6%, la cantidad que necesitaría ahorrar se reduce a la mitad, por lo que necesitaría $ 1 millón para $ 60,000 en ingresos por dividendos anuales.

Solo hay un problema: cuanto mayor sea su rendimiento, más riesgo tenderá a asumir. Recuerdo, por ejemplo, los toros del petróleo empujando el Alerian MLP ETF (AMLP)
AMLP
) e inversiones similares en energía de alto rendimiento en 2014. (AMLP es un ETF pasivo que posee sociedades limitadas maestras, o MLP, que principalmente poseen oleoductos y gasoductos e instalaciones de almacenamiento).

El rendimiento del 7% de AMLP no parecía demasiado arriesgado en ese momento, pero luego la demanda y los precios del petróleo cayeron, arrastrando a AMLP con ellos.

Aun así, se ha podido jugar AMLP por rebotes a corto plazo. Comprar en julio de 2022, por ejemplo, valió la pena.

¿La comida para llevar? Compra basada únicamente en un alto rendimiento, como los compradores de AMLP de hace siete años, puede producir pérdidas de precios que superan rápidamente su flujo de ingresos altos. ¿La mejor jugada? Establecernos con una gran posibilidad de precio al revés para ir junto con nuestros ricos pagos.

CEF administrados activamente, como miembros de mi Información privilegiada del MCE servicio saber, puede darnos altos rendimientos y el tipo de subida de precios que esperaría de las acciones.

3 grandes CEF de capital a considerar ahora

La cartera simple de tres CEF a continuación se eleva por encima de la mayoría de las otras opciones de ingresos porque cuenta con tres fortalezas clave:

1. Te lo dá Fuertes acciones de primera clase de EE. UU. por menos de lo que pagaría si los comprara directamente.
2. paga un rentabilidad por dividendo media del 8.1% (recortando nuestros ahorros requeridos al valor de 12.5 años de los 33 años que necesitaría nuestro inversionista típico).
3. Amplia diversificación en toda la economía estadounidense.

Cada uno de los tres fondos anteriores, el Liberty All-Star Equity Fund (EE. UU.), las Fondo de crecimiento Liberty All-Star (ASG) y del Fondo de sobrescritura dinámica Nuveen Dow 30 (DIAX), Centrarse en acciones estadounidenses de alta calidad, que han tenido un buen desempeño durante la última década. Eso ha ayudado a estos CEF a mantener sus altos dividendos a medida que sus equipos de administración obtienen ganancias en los mercados alcistas, entregan esas ganancias a sus accionistas como pagos y luego buscan gangas durante los retrocesos.

Esto explica por qué los dividendos de esta cartera de tres CEF han aumentado en la última década, con USA y ASG haciendo la mayor parte del trabajo pesado.

También notará que los pagos de dividendos para ASG y EE. UU. tienden a fluctuar. Esto se debe a que estos fondos se comprometen a repartir un porcentaje de su valor liquidativo (NAV, o el valor de sus carteras) en dividendos cada año: 10% en el caso de USA y 8.1% para ASG.

Este enfoque es especialmente oportuno ahora, ya que el declive de 2022 ha creado estos fondos con oportunidades para obtener gangas que deberían poder vender a precios más altos en el futuro. Eso se traduciría en un mayor crecimiento de los dividendos para sus accionistas.

Bajo apalancamiento, estrategia de opción Agregar atractivo

Finalmente, estos tres fondos básicamente no usan apalancamiento, lo cual es una ventaja en el entorno actual de tasas crecientes (aunque debe tenerse en cuenta que la mayoría de los CEF, incluidos los que recomiendo en Información privilegiada del MCE, tener acceso a mucho más crédito más barato de lo que cualquier consumidor podría obtener).

Además, DIAX obtiene ingresos adicionales de su estrategia de llamadas cubiertas, según la cual vende la opción de comprar sus participaciones a los inversores a un precio fijo y una fecha fija en el futuro. La compañía mantiene las tarifas que cobra por estas opciones, ya sea que el inversionista termine comprando las acciones o no.

¿Y qué hay de esas participaciones? Como se mencionó, USA, ASG y DIAX son propietarias de empresas estadounidenses de gran capitalización y alta calidad con sólidos flujos de efectivo, empresas como Microsoft
MSFT
(MSFT), manzana
AAPL
(AAPL), Grupo United Health
UNH
(HNU) y Goldman Sachs (GS). El sólido desempeño de las empresas de gran capitalización de EE. UU. como estas durante la última década ha significado que los inversores que compraron estos tres CEF en ese entonces están prosperando, un resultado que espero para los compradores de hoy dentro de 10 años.

Michael Foster es el analista de investigación principal de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, haga clic aquí para obtener nuestro último informe "Ingresos indestructibles: 5 fondos de ganga con dividendos constantes del 10.2 %."

Divulgación: ninguna