Cómo esta estrategia de dividendos puede salvarlo en una tormenta del mercado

Si usted es como la mayoría de los inversores de los que escucho en estos días, está sufriendo un caso grave de vértigo del mercado.

Por un lado, las acciones han registrado fuertes ganancias en los últimos dos años: con una rentabilidad media anualizada superior al 19 % desde principios de 2020, los principales índices estadounidenses han subido más del doble de su media a largo plazo del 7.5 %.

Pero, por supuesto, los últimos dos meses han sido revueltos y es probable que haya más retrocesos: la Fed no ha ocultado el hecho de que planea subir las tasas rápidamente. Y aunque la economía de los EE. UU. recientemente alcanzó $ 24 billones en el PIB anual, un impresionante salto del 10.5% desde antes de la pandemia, todavía está por debajo del aumento del 19% en las acciones en ese momento. Esa brecha es una bolsa de aire que podría hacer caer las acciones.

Cómo obtendremos un dividendo del 7.6 % y una menor volatilidad (de las acciones de primera clase)

Hay muchas maneras de responder a esta situación, ¡pero la peor es vender y cobrar!

Hacerlo equivale a una doble pérdida: primero, perdemos nuestros dividendos. Y segundo, nos exponemos a la inflación, que todavía está por encima del 7 % y es probable que se mantenga por encima del 5 % durante el resto del año.

Afortunadamente, hay una manera de mantener nuestra exposición a acciones, reducir nuestra volatilidad y bolsa de pagos de dividendos con los que los inversores convencionales solo pueden soñar: un rendimiento medio del 7.6 %, para ser precisos. Y aquí está el truco: ¡este enfoque nos permite continuar manteniendo las acciones de renombre que ya poseemos!

Los maravillosos activos que nos permitieron lograr esto son los CEF que venden llamadas cubiertas. Sé que suena complicado, pero quédese conmigo porque la estrategia que utilizan estos fondos para proteger y hacer crecer nuestra inversión, al mismo tiempo que aumentan nuestros ingresos, es bastante simple. (Y discutiremos cuatro de estos fondos que rinden un 7.6%, en promedio, en solo un segundo).

Como su nombre lo dice, estos fondos venden llamadas cubiertas en sus carteras. Estos son un tipo de contrato que les da a los especuladores la opción de comprar acciones de nuestros CEF en el futuro, a un precio fijo estipulado en el contrato. A cambio, los especuladores entregan efectivo, que los fondos nos entregan en forma de dividendos.

Hay dos formas de que se desarrollen estas transacciones: o la acción alcanza el precio, llamado "precio de ejercicio" en el lenguaje de las opciones, y se vende (o "se cancela"), o no lo hace, y el fondo sigue eso. ¡La clave es que el fondo se quede con la cantidad que cobra (llamada "prima") de cualquier manera!

Así es como estos fondos nos pagan dividendos descomunales. Y debido a que obtienen una mayor parte de su rendimiento en efectivo, sus carteras tienden a ser más estables que las de, por ejemplo, un fondo indexado.

Una cartera de 4 fondos para 7.6% de dividendos y "Crash Protection"

Tres fondos forman el núcleo de nuestra cartera: el Fondo de sobrescritura dinámica Nuveen Dow 30 (DIAX), las Fondo de sobrescritura dinámica Nuveen S&P 500 (SPXX) y del Fondo de sobrescritura dinámica Nuveen NASDAQ 100 (QQQX).

Estos CEF tienen acciones en todas las empresas del promedio industrial Dow Jones, el S&P 500 y el NASDAQ 100, respectivamente, por lo que estará diversificado en cientos de empresas mientras mantiene pilares como Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Johnson & Johnson (JNJ), ExxonMobil (XOM), UnitedHealth Group (UNH) y Goldman Sachs (GS).

La inteligente estrategia de estos tres fondos, además de sus participaciones de alta calidad, les ha ayudado a publicar fuertes rendimientos anualizados durante la última década, como puede ver a continuación:

Estos tres fondos nos brindan una buena cobertura contra la baja por sí solos, pero agreguemos otro CEF que va más allá: el First Trust High Income Long/Short (FSD), que rinde un 9.4 % y actúa como un fondo de cobertura, un activo que los ultraricos han aprovechado durante décadas.

Al igual que los fondos de cobertura, FSD combina la propiedad en acciones con posiciones cortas en otras acciones para proteger nuestro capital. También está obteniendo un flujo de ingresos masivo, y lo está obteniendo a un precio bajo: FSD cotiza con un descuento del 9.3 % sobre el valor del activo neto (NAV, o el valor de las participaciones en su cartera), lo que significa que usted está obteniendo sus activos por menos de lo que lo haría si fuera a comprarlos usted mismo.

En conjunto, la cobertura con descuento de FSD y el seguro integrado de los tres fondos de llamadas cubiertas anteriores lo colocan en una mucho más mejor posición que ir a efectivo. ¿La mejor parte? Su dividendo promedio del 7.6%, por supuesto, que puede embolsarse mientras espera que disminuya la volatilidad del mercado.

Michael Foster es el analista de investigación principal de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, haga clic aquí para obtener nuestro último informe "Ingresos indestructibles: 5 fondos de ganga con dividendos seguros al 7.5%."

Divulgación: ninguna