Tras la invasión rusa de Ucrania hace aproximadamente un mes, EE. UU. y sus aliados occidentales impusieron rápidamente una serie de sanciones económicas y comerciales a Rusia, en particular por la compra de petróleo, un prohibición parcial de SWIFT y contra los oligarcas multimillonarios vistos como cercanos al presidente Vladimir Putin. Rusia contraatacó imponiendo prohibiciones de exportación que incluyen equipos de telecomunicaciones, médicos, de vehículos, agrícolas y eléctricos, así como algunos productos forestales como la madera.
Pero es la última ronda de sanciones la que ha provocado reacciones encontradas en todos los ámbitos: la Prohibición estadounidense de transacciones de oro con Rusia.
El jueves, EE. UU. dejó en claro que cualquier transacción que involucre oro relacionado con el Banco Central de la Federación Rusa ya está cubierta por las sanciones existentes, y es probable que cualquier violación atraiga sanciones secundarias.
Rusia tiene un estimado de $132 mil millones en reservas de oro, aproximadamente el 20% de las tenencias en el Banco Central Ruso, gracias a una mayor actividad de compra desde la anexión de Crimea en 2014. Esas reservas, junto con las de Rusia $ 630 mil millones en reservas de divisas, puede ayudar a financiar su máquina de guerra.
“Las personas de los EE. UU., incluidos los comerciantes de oro, distribuidores, mayoristas, compradores, comerciantes individuales, refinerías e instituciones financieras, generalmente tienen prohibido participar o facilitar transacciones prohibidas, incluidas las transacciones relacionadas con el oro en las que las personas bloqueadas tienen un interés," según un comunicado de Hacienda sobre preguntas frecuentes.
El anuncio de EE. UU. de bloquear las transacciones de oro se hizo junto con los aliados del Grupo de los Siete y la Unión Europea que también impondrán la prohibición de la reserva de oro. El ministro de Relaciones Exteriores de Putin, Sergey Lavrov, calificó la prohibición de las reservas extranjeras como "robo", y el ministro de finanzas, Anton Siluanov, reveló a principios de este mes que se habían congelado alrededor de $ 300 mil millones.
Sin embargo, una muestra representativa de expertos no es optimista de que una prohibición del oro sea igualmente efectiva, mientras que otros dicen que Putin podría haber revelado la contramedida definitiva contra todas las sanciones.
Apoyando el rublo
Los funcionarios estadounidenses especulan cada vez más que Rusia está utilizando sus vastas reservas de oro para respaldar su moneda como una forma de eludir el impacto de las sanciones. Una forma de hacerlo es cambiar el oro por divisas más líquidas que no estén sujetas a las sanciones actuales. Otra forma sería vender los lingotes a través de los mercados y distribuidores de oro. El oro también podría usarse para comprar directamente bienes y servicios de vendedores dispuestos.
Sin embargo, algunos expertos ahora cuestionan la razón detrás de prohibir las transacciones de oro ruso.
“Cualquier sanción a las reservas de oro de Rusia haría poco más que revelar el grado en que los burócratas del gobierno no entienden el oro. La belleza del oro, a diferencia de las monedas, es que es una reserva de valor imposible de rastrear que no tiene contraparte”. Brien Lundin, editor de Gold Newsletter, le dijo a MarketWatch.
"Al menos en cantidades más pequeñas, Rusia podría vender fácilmente oro en el mercado abierto. En grandes cantidades, podría vender fácilmente el oro a China sin ningún registro de la transacción.ha añadido Lundin, señalando que China ha demostrado que es un “comprador ansioso de oro”.
Jeff Wright, director de inversiones de Wolfpack Capital, dice que vender oro probablemente no sea la primera opción de Rusia porque podría indicar un colapso total de su economía y una señal de debilidad del liderazgo ruso. Más bien, es más probable que Rusia recurra a vender petróleo con descuento a los países alineados con Rusia, en lugar de vender oro, según Wright.
Y, estos expertos podrían estar en lo correcto.
Hace un par de días, Putin ordenó a las empresas rusas de petróleo y gas que vender su petróleo y gas a países hostiles exclusivamente en rublos.
rublos por petroleo
putin tiene ordenado que los contratos de gas con países "antipáticos" -los responsables de las sanciones contra Rusia- se liquiden en rublos en lugar de en monedas extranjeras y le dio al banco central de Rusia y a los proveedores de gas como Gazprom una semana para implementar el cambio.
El año pasado, alrededor del 97% de las ventas de gas al extranjero de Gazprom se realizaron en euros y dólares.
Tal vez Putin no necesitaba haber ido tan lejos gracias a la gran dependencia occidental de los productos energéticos de Rusia.
Pagos de energía son un salvavidas para la economía cada vez más aislada de Rusia, y las ventas occidentales de gas han estado suavizando el golpe con duras sanciones. Después de caer hasta un 40% tras la invasión rusa de Ucrania, el rublo ha logrado recuperar gran parte de sus pérdidas frente al dólar, aunque todavía cotiza casi un 30% por debajo de los niveles previos a la invasión. el rublo fortalecido brevemente a un pico de tres semanas de 95 rublos por dólar estadounidense ante la noticia de la orden de Putin, antes de establecerse más débil en 98 rublos por dólar.
No está claro hasta dónde está dispuesto a llegar Putin para hacer cumplir la orden. La semana pasada, Rusia hizo un pago de bonos críticos en dólares estadounidenses a pesar de las especulaciones de que podría optar por pagar en rublos o incluso por defecto por completo.
“En un escenario extremo, insistir en los pagos en rublos puede dar a los compradores motivos para reabrir otros aspectos de sus contratos, como la duración, y simplemente acelerar su salida del gas ruso por completo.ha dicho Vinicius Romano, analista senior de Rystad Energy Fortune.
En el análisis final, es probable que las sanciones asesten un gran golpe a la economía rusa, pero Rusia aún podría tener una influencia significativa para suavizar el golpe.
Por Alex Kimani para Safehaven.com
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/west-ban-russian-gold-could-150000400.html