Cómo el aumento de las tasas desacelera la inflación

La Reserva Federal parece lista para elevar su tasa de referencia nuevamente hoy, e incluso puede entregar la primera subida de tres cuartos de punto en 28 años.

Es probable que el banco central vuelva a elevar su tasa de fondos federales objetivo para hacer frente a la peor inflación en unos 40 años.

Puede moverse rápido y aumentar las tasas de interés en 75 puntos básicos en lugar de 50 puntos básicos, como era la expectativa anterior, porque la inflación se ha mantenido alta. Un punto base es igual a 0.01%.

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In Mayo, la inflación subió 8.6%, más de lo que esperaban los analistas y al ritmo más rápido desde 1981. Sin embargo, los consumidores que ya están lidiando con precios más altos que ejercen presión sobre sus billeteras pueden preguntarse cómo el aumento de los costos de los préstamos ayudará a reducir la inflación.

“Esto es algo realmente difícil de entender para el consumidor típico, ver estos rápidos aumentos de precios que son tan desconocidos para una gran parte de nuestra población que no ha visto tasas de inflación como esta antes”, dijo Tara Sinclair, investigadora principal de Indeed. Laboratorio de contratación. “Y luego tratar de averiguar el papel complicado de la Fed en todo esto es muy confuso”.

Esto es lo que necesitas saber.

La Reserva Federal tiene algunos objetivos principales con respecto a la economía: promover el máximo empleo, mantener los precios estables y garantizar tasas de interés moderadas a largo plazo.

En general, el banco central tiene como objetivo mantener la inflación en torno al 2% anual, una cifra que estaba rezagada antes de la pandemia.

Su principal herramienta para combatir la inflación son las tasas de interés. Lo hace al establecer la tasa de préstamo a corto plazo para los bancos comerciales, y luego esos bancos pasan las tasas a los consumidores y las empresas, dijo Yiming Ma, profesor asistente de finanzas en la Escuela de Negocios de la Universidad de Columbia.

Esa tasa más alta influye el interés que paga en todo, desde tarjetas de crédito hasta hipotecas y préstamos para automóviles, lo que hace que los préstamos sean más caros. Por otro lado, también aumenta las tasas de las cuentas de ahorro.

Pero, ¿cómo afectan las tasas de interés más altas a la inflación? Ayudan a desacelerar la economía, según los expertos.

“La Fed usa las tasas de interés como acelerador o freno de la economía cuando es necesario”, dijo Greg McBride, analista financiero jefe de Bankrate. “Con la inflación alta, pueden aumentar las tasas de interés y usar eso para frenar la economía en un esfuerzo por controlar la inflación”.  

Básicamente, los formuladores de políticas de la Fed tienen como objetivo hacer que los préstamos sean más caros para que los consumidores y las empresas se abstengan de realizar cualquier inversión, lo que enfría la demanda y, con suerte, mantiene bajos los precios.

También podría haber un efecto secundario de aliviar los problemas de la cadena de suministro, una de las principales razones por las que los precios se están disparando en este momento, dijo McBride. Aún así, el banco central no puede influir directamente ni resolver ese problema en particular, dijo.

“Mientras la cadena de suministro sea un problema, es probable que estemos lidiando con” aumentos salariales descomunales, que impulsan la inflación, dijo.

La principal preocupación de los economistas es que la Fed suba las tasas de interés demasiado rápido y frene demasiado la demanda, paralizando la economía.

Esto podría conducir a un mayor desempleo si las empresas dejan de contratar o incluso despiden trabajadores. Si los formuladores de políticas realmente se exceden en los aumentos de tasas, podría empujar a la economía a una recesión, deteniendo y revirtiendo el progreso que ha logrado hasta ahora.

Tratar la inflación en la economía es como tratar el cáncer con quimioterapia, dijo Sinclair del Indeed Hiring Lab.

“Tienes que matar partes de la economía para ralentizar las cosas”, dijo. “No es un trato agradable”.

Por supuesto, tomará algún tiempo para cualquier acción afectar la economía y frenar la inflación. Es por eso que el Comité Federal de Mercado Abierto observa cuidadosamente los datos económicos para decidir cuánto y con qué frecuencia aumentar las tasas.

También existe cierta incertidumbre debido a la guerra en Ucrania, que también ha aumentado los precios de materias primas como el gas. La Fed tendrá que observar cómo la guerra está obstaculizando la economía estadounidense y actuar en consecuencia.

Cuando la Fed suba las tasas, también es probable que la gente vea las desventajas de esos aumentos antes de cualquier mejora en la inflación, dijo Sinclair.

Básicamente, eso significa que los consumidores pueden tener que pagar más para pedir dinero prestado y aun así ver precios más altos en la gasolinera y en la tienda de comestibles. Ese escenario es particularmente difícil para los trabajadores de bajos ingresos, que han visto subir los salarios pero no han seguido el ritmo de la inflación.

Por supuesto, idealmente, al banco central le gustaría aumentar las tasas gradualmente para que la economía se desacelere lo suficiente como para bajar los precios sin crear demasiado desempleo adicional. La Fed quiere evitar una recesión así como la posibilidad de estanflación — una situación en la que la inflación permanece alta mientras la economía se desacelera.

“Tienen que caminar con cuidado por la cuerda floja”, dijo Sinclair.

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