Cuando se trata de fondos mutuos y sus puntos de referencia, las apariencias engañan. Un nuevo trabajo de investigación revela cómo los administradores de fondos mutuos pueden cambiar sus puntos de referencia para manipular las métricas de rendimiento. Así es como los fondos mutuos ocultan los malos resultados y lo que significa para los inversores.
A asesor financiero podría ayudarlo a crear un plan financiero para proteger sus inversiones e identificar nuevas oportunidades para ganar dinero.
Cómo los fondos mutuos cambian los índices de referencia para ocultar el bajo rendimiento
En un trabajo de investigación, “¿Mover los postes de la portería? Cambios en los puntos de referencia de los fondos mutuos y manipulación del desempeño”, los investigadores Kevin Mullally y Andrea Rossi revelan cómo los administradores de fondos mutuos pueden manipular el desempeño al cambiar los puntos de referencia con los que miden sus rendimientos.
Mullally y Rossi investigan los puntos de referencia autodirigidos de los fondos mutuos. Sus hallazgos les permiten tener una idea de cuánto manipulan los fondos mutuos el valor que ofrecen a los inversores.
“Nuestros datos revelan que los cambios de referencia son comunes. Descubrimos que 1,050 de 2,870 fondos (36.5 %) realizaron cambios en los puntos de referencia de sus prospectos al menos una vez durante el período de muestra de 13 años que va de 2006 a 2018”, escriben los autores.
Los hallazgos de los autores muestran que los fondos mutuos están aprovechando la actual Normas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Dentro de esas reglas, los fondos mutuos pueden cambiar sus índices de referencia contra los cuales miden los rendimientos.
Los autores determinaron que los fondos se aprovechan de esta laguna al agregar índices con rendimientos anteriores más bajos, o eliminar índices con rendimientos anteriores más altos. Esta estrategia mejora la apariencia de su rendimiento ajustado por referencia.
Su investigación también encontró que los fondos mutuos de bajo rendimiento a menudo han sido culpables de manipulaciones con sus puntos de referencia. Más específicamente, los fondos con tarifas altas, los fondos vendidos por intermediarios y los fondos que experimentan salidas y un rendimiento mediocre tienen más probabilidades de participar en esta estrategia, dicen los autores.
¿Qué es un índice de referencia?
Un índice de referencia es una estrategia de referencia que permite a los inversores comparar los resultados dentro de su cartera con índices con composiciones de inversión similares. los S & P 500 y del Dow Jones de Industriales (DJIA) son ejemplos de índices de referencia.
Los índices de referencia son herramientas útiles para que los inversores analicen sus carteras. Puede dar a los inversores una buena idea de qué tan bien están funcionando sus carteras o qué tan mal están en comparación con sus pares.
Cuando los administradores de fondos mutuos pueden intercambiar índices de referencia, a los inversores les resulta difícil ver rendimientos reales.
Lo que los inversores deben saber
Antes de realizar cualquier inversión, los inversores deben considerar solicitar el prospecto de un fondo mutuo. Varios fondos mutuos ofrecen un prospecto en su sitio web para obtener una descripción completa.
Los inversores también deben monitorear los cambios históricos de administradores de fondos activos dentro de un fondo antes de tomar una decisión. Después de todo, los administradores de fondos activos tienen mucha influencia en el desempeño de sus fondos. Los datos históricos pueden hacer que los nuevos administradores de fondos activos se vean mejor o peor de lo que son.
También es fundamental para hablar con un asesor financiero. Un asesor financiero puede ayudarlo a identificar las fortalezas y debilidades dentro de la cartera en la que está considerando invertir. Apóyese en ellos para asegurarse de obtener ganancias a largo plazo.
Resumen Final
No te subestimes. Haga su diligencia debida al monitorear el desempeño de los fondos mutuos y sus puntos de referencia con frecuencia. Algunos fondos mutuos pueden no actuar de buena fe con sus inversores. Como inversionista, debe hablar con un asesor financiero que pueda ayudarlo a guiarlo en la investigación y selección de productos de inversión.
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El puesto Cuidado con los inversores: los administradores de fondos mutuos pueden usar este truco para ocultar un desempeño deficiente apareció por primera vez en Blog de activos inteligentes.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html