¿Cómo afecta el aumento de dividendos de Microsoft a los inversores?

Puntos clave

• El martes, Microsoft anunció un aumento del dividendo del 10% para los accionistas registrado el 17 de noviembre, lo que elevó su pago por acción a $0.68
• El aumento de dividendos de Microsoft lo encamina para convertirse en un aristócrata de dividendos de pleno derecho en 12 años.
• Como inversor, los dividendos son cruciales para el crecimiento de la cartera y la cobertura frente a la inflación y la volatilidad

El martes no fue el mejor día de Microsoft.

La acción abrió $ 3 por debajo del cierre del lunes, y las acciones disminuyeron lentamente durante la sesión de negociación. Al cierre del martes, Microsoft había cedido otro 0.85 %, lo que elevaba sus pérdidas mensuales al 12.7 % y sus pérdidas YTD al 27.6 %.

En otras palabras: los accionistas de Microsoft no han tenido mucho de qué alegrarse este año, al menos en cuanto a inversiones. Pero un anuncio del martes, aunque no fue suficiente para revertir el rumbo por completo, brilló un rayo de sol en el mundo sombrío de la tecnología.

El dividendo de Microsoft está subiendo, otra vez.

Un vistazo rápido al aumento de dividendos de Microsoft

Martes en la mañana, Microsoft anunció un aumento de dividendos del 10 %, lo que eleva la rentabilidad total por dividendos a alrededor del 1.1 %. El dividendo de este trimestre será de $0.68 por acción, o $2.72 sobre una base anualizada.

La compañía fijó una fecha ex-dividendo del 16 de noviembre de 2022, con accionistas registrados al 17 de noviembre elegibles para el pago. El dividendo real saldrá el 8 de diciembre de este año.

Si bien el aumento de dividendos (la friolera de 6 centavos más que el último trimestre) no parece mucho, estas pequeñas cantidades suman. Más que eso, el aumento de dividendos de Microsoft probablemente represente buenas noticias para los inversores de Microsoft.

Para empezar, Microsoft es uno de los mayores pagadores de dividendos de EE. UU., desembolsando $ 18 mil millones solo durante el último año fiscal. Que la gerencia se sienta cómoda al cumplir e incluso superar este objetivo sugiere que la empresa sigue confiando en las perspectivas futuras. Dado que se prevé que las ganancias por acción superen los 10 dólares este año, Microsoft debería cubrir su dividendo anualizado de 2.72 dólares con margen de sobra.

El aumento de dividendos también sugiere que Microsoft continúa con su Tradición de 13 años de aumento de dividendos al menos una vez al año. Si bien todavía tiene mucho camino por recorrer antes de alcanzar el estatus de aristócrata de dividendos, está en el camino correcto.

Desafortunadamente, toda la atención negativa sobre el rendimiento de las acciones y la inflación este año ha dejado de lado este tipo de noticias positivas sobre dividendos. Por lo tanto, pensamos en recordarles a los inversionistas cuán importantes pueden ser los dividendos para una estrategia de inversión sólida, y cómo pueden ayudar a proteger sus rendimientos contra la tortuosa inflación actual.

¿Por qué las empresas aumentan sus dividendos?

Las empresas aumentan los pagos de dividendos por varias razones, algunas más positivas que otras.

Por ejemplo, las empresas que obtienen mayores ganancias pueden compartir esta buena fortuna a través de pagos a los accionistas. Hacerlo recompensa a los accionistas por su inversión y atrae a nuevos inversores a colocar su capital donde está el dinero.

En estos casos, los aumentos de dividendos a menudo se consideran positivos, ya que sugieren un equipo de gestión seguro y un plan de negocios rentable.

Sin embargo, las empresas que emiten dividendos más altos sin los correspondientes aumentos de beneficios pueden estar intentando atraer nuevo capital e impulsar El dinero fluye. Si bien eso no es un problema innato, también da lugar a una pausa.

Por un lado, el capital inversor es una alternativa válida a la financiación con intereses elevados. Por otro lado, atraer inversores con dividendos puede ser una pendiente resbaladiza. Seguro, los inversores disfrutarán de sus pagos más altos ahora. Pero si la empresa sufre un liderazgo deficiente o se encuentra en un lugar difícil financieramente, el pozo podría secarse fácilmente.

Las empresas también pueden aumentar los pagos de dividendos:

• Cuando se quedan sin oportunidades de crecimiento. A veces, las empresas bien establecidas no tienen más espacio para crecer debido a cambios en los planes comerciales, regulaciones locales o problemas de producción a largo plazo. Si la expansión está actualmente fuera de la mesa, la gerencia puede redirigir el flujo de caja libre para recompensar a los inversores.
• Mantener sus récords de crecimiento de dividendos. Las empresas que aumentan los dividendos durante 25 años consecutivos se conocen como "aristócratas de dividendos". En general, estas empresas son vistas favorablemente como oportunidades financieramente estables y bien administradas. Una vez que las empresas alcanzan este estatus, son reacias a renunciar a él.
• Para proporcionar soporte para el precio de sus acciones. Las empresas con un historial de pagos elevados y aumentos de dividendos pueden resultar más atractivas para los inversores. Más inversionistas significan más actividad comercial y capital, lo que puede respaldar los precios de las acciones de una empresa a largo plazo.

¿Por qué invertir en acciones de dividendos?

Hasta ahora, hemos establecido por qué empresas como Microsoft aumentan los dividendos. Pero desde el punto de vista del inversionista, los dividendos pueden parecer una adición aburrida a las inversiones potencialmente de bajo rendimiento. Eso es especialmente cierto cuando se compara el rendimiento de las acciones de dividendos con los de alto vuelo, como las empresas tecnológicas de pequeña capitalización, plagadas de volatilidad y potencial.

Entonces, ¿por qué invertir en Microsoft u otras acciones que pagan dividendos?

Es simple: las matemáticas están de tu lado.

Los dividendos aumentan la rentabilidad de su cartera

Un Estudio de fidelidad descubrió que los dividendos han representado un sólido 40 % de los rendimientos del mercado de valores desde 1930. Más que eso, estos pequeños pagos pueden respaldar su cartera cuando los precios de las acciones caen, incluso en inversiones no relacionadas.

Por ejemplo, cuando las acciones del S&P 500 se desplomaron durante las décadas de 1930 y 2000, los dividendos compensaron parcial o casi por completo esa caída. (Dependiendo de dónde invirtió).

Los dividendos también pueden ayudar más allá de los tiempos difíciles. Cuando el mercado de valores avanza y sube, los pagos de dividendos proporcionan efectivo adicional para gastar o reinvertir como desee.

Los dividendos ayudan a combatir la inflación

El mismo estudio de Fidelity encontró que los dividendos pueden ser particularmente poderosos durante los años de alta inflación.

Por ejemplo, cuando el índice de precios al consumidor fijó la inflación por encima del 5 %, los dividendos representaron el 54 % de la rentabilidad total del mercado de valores. Y cuando la inflación aumentó astronómicamente en la década de 1970, los dividendos representaron el 71% de las ganancias del S&P 500.

Además, la historia muestra que, en promedio, las empresas que continúan aumentando los dividendos tienden a tener un desempeño superior en entornos prolongados de alta inflación.

Pero hay una trampa: lo mejor acciones de dividendos hoy puede no ser lo mismo que la década pasada, o incluso el año pasado. Considere las empresas que prosperan o prosperarán en el clima económico actual. Cuando la inflación se dispara, eso generalmente incluye empresas que pueden aumentar los precios para compensar el aumento de los costos, como las empresas de energía o las tiendas de comestibles.

Los dividendos pueden suavizar la volatilidad

Más allá de de cobertura contra la inflación y aumentando los rendimientos, los dividendos también pueden suavizar el perfil de volatilidad a largo plazo de su cartera. Infundir su cartera con pagos regulares en efectivo puede aumentar los rendimientos frente a mercados agitados y recesiones. (Además, puede usar el dinero para reinvertir cuando el mercado cae).

Además, debido a que los dividendos brindan soporte para los precios de las acciones individuales, algunas acciones que pagan dividendos pueden obtener mejores resultados que sus pares que no pagan dividendos en climas difíciles.

Entonces, ¿qué significa para usted el aumento de dividendos de Microsoft?

Dada la orientación decepcionante de este año y el bajo rendimiento de las acciones, parece que no hay mucho que me guste de Microsoft en este momento. (O cualquier acción tecnológica, para el caso). Pero los planes de dividendos de Microsoft sugieren que esta es una empresa tecnológica que cree en su futuro.

El hecho de que Microsoft esté aumentando los pagos sugiere que, independientemente de las ganancias netas que planee obtener, ya sea que cumpla con las expectativas de los analistas o no, mantendrá sus dividendos más allá del próximo trimestre. Y como una de las principales firmas tecnológicas de gran alcance e influencia, las líneas de productos de Microsoft siguen siendo lo suficientemente sólidas como para ayudarlo a sobrellevar las condiciones actuales.

Tal como está ahora, el aumento de dividendos de Microsoft ayudará a la empresa a avanzar hacia el codiciado estatus de aristócrata de dividendos al tiempo que recompensa a los inversores. Al mismo tiempo, parece un voto de confianza entre la gerencia que Microsoft puede capear los vientos en contra actuales con daños mínimos. Solo el tiempo dirá si la seguridad de la gerencia está bien ubicada.

Disfrute de ganancias sin esperar el pago de dividendos

Como hemos discutido, invertir en acciones que pagan dividendos es una excelente manera de impulsar el rendimiento a largo plazo de su cartera. Pero no debería tener que esperar el pago trimestral de una empresa para comenzar a ver resultados.

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