En su carta de 2022 a los directores ejecutivos, el director ejecutivo de BlackRock (BLK), Larry Fink, instó a otros directores de empresas a prepararse y participar en la transición verde como parte de una defensa más amplia del capitalismo de las partes interesadas.
“Creo que la descarbonización de la economía global creará la mayor oportunidad de inversión de nuestra vida”, escribió Fink. “También dejará atrás a las empresas que no se adaptan, independientemente de la industria en la que se encuentren”.
El CEO de la administradora de activos más grande del mundo enmarcó la situación como una oportunidad para hacer dinero: las empresas que desean asegurar los rendimientos en las próximas décadas deberían prestar atención al llamado a la descarbonización, enfatizó, especialmente como accionistas, reguladores, clientes, empleados , y otros están presionando cada vez más por la acción climática en el sector privado y en el sector público para mitigar los efectos del calentamiento del planeta.
“Pocas cosas afectarán más las decisiones de asignación de capital, y por lo tanto el valor a largo plazo de su empresa, que la eficacia con la que navegue por la transición energética global en los próximos años”, afirmó Fink.
Los comentarios de Fink sobre la oportunidad de inversión en medio de este cambio se hicieron eco del testimonio ante el Congreso de la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, en octubre de 2021.
“Hay un enorme interés en la comunidad financiera en realizar inversiones que sean rentables en inversiones sostenibles”, dijo Yellen, “y lo que queremos hacer, y estamos trabajando a través [del Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera del gobierno] para hacer esto, es asegurarse de que los inversionistas tengan el tipo de información que les permitirá tomar las decisiones de inversión que desean que sean rentables”.
En la carta a los directores ejecutivos, Fink enfatizó que BlackRock se enfoca en la sustentabilidad “no porque seamos ambientalistas, sino porque somos capitalistas y fiduciarios de nuestros clientes”.
Los activos totales bajo gestión en BlackRock superaron los 10 billones de dólares en el cuarto trimestre. La carta de Fink señaló el "cambio tectónico" en la asignación de capital hacia activos sostenibles.
Al 30 de septiembre de 2021, BlackRock administró $509 mil millones en inversiones sostenibles. Al mismo tiempo, la empresa continúa invirtiendo en la producción de nuevos combustibles fósiles, la principal causa del calentamiento global.
'Tonos de marrón a tonos de verde'
Dos movimientos notables en el último año ejemplifican la ambivalencia de BlackRock hacia el papel del petróleo y el gas en la transición hacia la energía verde.
En junio, BlackRock respaldó una campaña ganadora del inversionista activista Engine No. 1 para instalar a tres directores en el directorio de Exxon Mobil (XOM) para promover cambios de mentalidad ambiental. En diciembre, la empresa adquirió una participación de 15.5 millones de dólares en gasoductos de gas natural en Arabia Saudita.
“Desinvertir en sectores enteros, o simplemente pasar activos intensivos en carbono de los mercados públicos a los mercados privados, no hará que el mundo llegue a cero neto”, escribió Fink. “Y BlackRock no persigue la desinversión de las compañías de petróleo y gas como política”.
La desinversión, o la práctica de negarse a poseer inversiones en determinadas empresas o sectores, se ha convertido en un movimiento mundial para limitar la expansión de la producción de nuevos combustibles fósiles, ya que casi todas las reservas de carbón, así como la mayoría de las reservas de petróleo y gas, deben permanecer en el suelo para mantener las temperaturas globales dentro de un rango seguro.
Alrededor de 1,500 instituciones se han comprometido a desinvertir casi 40 billones de dólares en combustibles fósiles. Las instituciones notables que han anunciado planes para la desinversión de combustibles fósiles incluyen la Universidad de Harvard, la Fundación Ford, el fondo público de pensiones de la ciudad de Nueva York, así como el del estado de Maine.
Según la investigación de BlackRock descubierta por un miembro de DivestNY, los fondos desinvertidos no experimentaron impactos financieros negativos. Sin embargo, la compañía está adoptando un enfoque más gradual.
“Debido a que la economía global actual es en sí misma intensiva en carbono, las carteras de los inversores más diversificados, incluidas las carteras de los clientes de BlackRock en conjunto, siguen siendo intensivas en carbono”, declaró el Comité Ejecutivo Global de BlackRock en una carta anterior a los clientes. “Eso no puede cambiar ni cambiará de la noche a la mañana, y la cartera agregada de BlackRock estará necesariamente sujeta a las decisiones de inversión de nuestros clientes”.
En su carta, Fink señaló que la descarbonización global “ya es desigual con diferentes partes de la economía global moviéndose a diferentes velocidades. No va a suceder durante la noche. Necesitamos pasar de los tonos marrones a los tonos verdes”.
Según datos de As You Sow, el 7.23 % de los activos de BlackRock tienen exposición a largo plazo a acciones de combustibles fósiles, por un total de 148.26 329 millones de dólares en 2.71 fondos. BlackRock también tiene el 55.65 % (1.26 25.75 millones de dólares) de los activos del fondo invertidos en reservas de carbono, el 4.28 % (87.83 XNUMX millones de dólares) invertido en la industria del carbón y el XNUMX % (XNUMX XNUMX millones de dólares) invertido en petróleo y gas.
La compañía ofrece 64 fondos que recibieron una calificación "A", lo que significa que no tienen exposición a combustibles fósiles.
Aquí también hay ambivalencia: el concepto de inversiones centradas en ESG fue cuestionado por Tariq Fancy, exjefe de inversiones sostenibles en BlackRock, que ahora dirige una organización sin fines de lucro de tecnología educativa, a principios de 2021.
“Mientras lideraba la tarea de incorporar consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza en todas nuestras actividades de inversión de USD 8.7 billones en BlackRock, comencé a darme cuenta de que estos datos no tienen mucho valor”, dijo Fancy en una entrevista publicada por GreenBiz. en abril de 2021. “Peor aún, también comencé a darme cuenta de que todo lo relacionado con el capitalismo de 'partes interesadas' era marketing vacío: parecía casi destinado a engañar al público para que creyera que no necesitamos la regulación gubernamental atrasada que necesitamos inmediatamente para abordar la crisis climática”.
Fink también enfatizó la necesidad de que los gobiernos den un paso al frente.
“El capitalismo tiene el poder de dar forma a la sociedad y actuar como un poderoso catalizador para el cambio”, afirmó Fink en su carta a los directores ejecutivos. “Pero las empresas no pueden hacer esto solas y no pueden ser la policía climática. Eso no será un buen resultado para la sociedad. Necesitamos que los gobiernos proporcionen vías claras y una taxonomía coherente para la política, la regulación y la divulgación de la sostenibilidad en todos los mercados. También deben apoyar a las comunidades afectadas por la transición, ayudar a catalizar capital para los mercados emergentes e invertir en innovación y tecnología que serán esenciales para descarbonizar la economía global”.
Si todo va bien, señaló Fink, las empresas podrían crear valor para los accionistas mediante el desarrollo de tecnologías novedosas para reducir las emisiones; en otras palabras, ganar dinero y al mismo tiempo salvar el mundo.
“Los próximos 1,000 unicornios no serán motores de búsqueda ni empresas de redes sociales, serán innovadores sostenibles y escalables: empresas emergentes que ayuden al mundo a descarbonizarse y hacer que la transición energética sea asequible para todos los consumidores”, escribió Fink. “Y no son solo las empresas emergentes las que pueden alterar las industrias y lo harán. Los titulares audaces pueden y deben hacerlo también. De hecho, muchos titulares tienen una ventaja en capital, conocimiento del mercado y experiencia técnica en la escala global necesaria para la disrupción que se avecina”.
Grace es editora asistente de Yahoo Finance.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/blackrock-green-transition-larry-fink-165311244.html