Probablemente el mejor argumento para invertir un poco más de nuestros 401(k) en el mercado de valores en este momento es que todas las personas nos digan que no lo hagamos. Como regla general, ha sido un buen momento para ser alcista cuando tantos otros son bajistas.
Y quizás el segundo mejor argumento es la época del año. El “Efecto Halloween” es algo real. Nadie sabe por qué, pero los mercados bursátiles han producido la mayor parte de sus ganancias durante los meses de invierno, del 31 de octubre al 30 de abril.
Pero hagamos de abogado del diablo y preguntemos: Siendo realistas, ¿qué tan malo podría ser este mercado bajista? Y no estoy hablando de lo malo que podría ser para los comerciantes a corto plazo o para alguien que busca una ganancia rápida. Estoy pensando en lo que podría significar para los inversores de jubilación como usted (y yo), ¿personas que invertirán en las próximas décadas?
Leer: El límite para las contribuciones al 401(k) aumentará casi un 10 % en 2023, pero no siempre es una buena idea maximizar sus inversiones para la jubilación
Para tener una idea, descifré los libros de historia o, más exactamente, los datos históricos recopilados y mantenidos por Robert Shiller, profesor de finanzas en la Universidad de Yale (y ganador del Premio Nobel). Tiene cifras de rendimiento de las acciones de EE. UU. que se remontan a la administración de Grant.
Y realicé un análisis basado en la forma en que cada vez más de nosotros invertimos: es decir, mediante el "promedio del costo del dólar", o lanzando una cantidad modesta (e igual) al mercado cada mes, llueva o truene.
Contrariamente a la opinión popular, el peor momento para que un inversor habitual entrara en el mercado no fue justo antes del infame crack de 1929.
Sí, el mercado de valores se derrumbó en casi un 90 % durante los siguientes 4 años (por etapas), o alrededor de un 75 % en términos reales ajustados a la inflación cuando se incluyen los dividendos. Pero oh chico, se recuperó rápido. Desde los mínimos de 1932 duplicó su dinero en un año y lo cuadruplicó en 5 años.
Leer: Qué hacer con su efectivo si está jubilado o se jubilará pronto
Alguien que arrojó todo su dinero al mercado en el peor momento posible, a fines de agosto de 1929, en realidad volvió a tener ganancias en 1936. Y alguien que promedió el costo del dólar durante el Crash de 1929 y la Gran Depresión, incluso suponiendo que comenzaran absolutamente en el peor momento posible, obtuvo ganancias en la primavera de 1933 y aumentó aproximadamente un 50% en 1939.
Pero el momento realmente malo para los inversionistas regulares que promediaron el costo en dólares fue en los años 1960 y 1970. En lugar de una caída rápida y una recuperación, los inversores durante esas décadas tuvieron un desastre continuo cuando las acciones cayeron detrás de la inflación rugiente durante la mayor parte de los 20 años.
Utilizando los datos del profesor Shiller, realicé un análisis simple de lo que habría sucedido con un costo promedio en dólares que comenzó en 1964 y continuó durante décadas.
Puedes ver el resultado arriba.
no es bonito Eso muestra el rendimiento acumulativo "real" de la inversión, es decir, el rendimiento después de ajustar por inflación, para alguien que siguió poniendo la misma cantidad en el S&P 500 todos los meses. (Ah, y estamos ignorando las tarifas y los impuestos).
¡Sí!
¿Podría volver a pasar esto? Por supuesto. Cualquier cosa podría pasar. ¿Es probable? Probablemente no.
Este es el peor escenario registrado. Estoy jugando al abogado del diablo.
En realidad, el rendimiento real medio del S&P 500
SPX,
+ 1.63%
mayores de 30 años es algo menos del 7%.
Hay dos advertencias a tener en cuenta.
Primero, esto es en términos “reales”. Lo que el gráfico revela es que, aparte de una breve caída en 1970 y un período difícil a mediados de la década de 1970, una cartera de acciones se mantuvo al día con una inflación galopante. incluso a través de estas décadas absolutamente abismales. No te adelantaste a la bola 8 pero tampoco te quedaste atrás. Pequeña comodidad, sin duda, pero digna de mención.
En segundo lugar, los largos años de escasez fueron compensados extravagantemente por el auge después de 1982. Alguien que comenzó a invertir para su jubilación en 1964 y no se jubiló hasta mediados de la década de 1980 obtuvo una ganancia total de su inversión de alrededor del 50% en reales. términos de poder adquisitivo. Alguien que invirtió durante 30 años más que duplicó su dinero.
La buena noticia sobre los mercados bajistas, incluso los mercados bajistas largos, es que si seguimos invirtiendo durante ellos, obtenemos acciones baratas.
¿Ese dinero invertido en el S&P 500 a mediados de la década de 1970? Durante los siguientes 20 años superó la inflación en un asombroso 700%.
“Incluso si los inversores se ven atrapados en el peor momento posible de la historia, al continuar invirtiendo, promedian constantemente a la baja: aumentan su rendimiento a largo plazo”, dice Joachim Klement, estratega de inversiones de Liberum. “Dicen que el interés compuesto es la octava maravilla del mundo. Yo diría que el costo promedio en dólares es el noveno”.
¿Qué tan malo podría ser para su 401(k)?
Probablemente el mejor argumento para invertir un poco más de nuestros 401(k) en el mercado de valores en este momento es que todas las personas nos digan que no lo hagamos. Como regla general, ha sido un buen momento para ser alcista cuando tantos otros son bajistas.
Y quizás el segundo mejor argumento es la época del año. El “Efecto Halloween” es algo real. Nadie sabe por qué, pero los mercados bursátiles han producido la mayor parte de sus ganancias durante los meses de invierno, del 31 de octubre al 30 de abril.
Pero hagamos de abogado del diablo y preguntemos: Siendo realistas, ¿qué tan malo podría ser este mercado bajista? Y no estoy hablando de lo malo que podría ser para los comerciantes a corto plazo o para alguien que busca una ganancia rápida. Estoy pensando en lo que podría significar para los inversores de jubilación como usted (y yo), ¿personas que invertirán en las próximas décadas?
Leer: El límite para las contribuciones al 401(k) aumentará casi un 10 % en 2023, pero no siempre es una buena idea maximizar sus inversiones para la jubilación
Para tener una idea, descifré los libros de historia o, más exactamente, los datos históricos recopilados y mantenidos por Robert Shiller, profesor de finanzas en la Universidad de Yale (y ganador del Premio Nobel). Tiene cifras de rendimiento de las acciones de EE. UU. que se remontan a la administración de Grant.
Y realicé un análisis basado en la forma en que cada vez más de nosotros invertimos: es decir, mediante el "promedio del costo del dólar", o lanzando una cantidad modesta (e igual) al mercado cada mes, llueva o truene.
Contrariamente a la opinión popular, el peor momento para que un inversor habitual entrara en el mercado no fue justo antes del infame crack de 1929.
Sí, el mercado de valores se derrumbó en casi un 90 % durante los siguientes 4 años (por etapas), o alrededor de un 75 % en términos reales ajustados a la inflación cuando se incluyen los dividendos. Pero oh chico, se recuperó rápido. Desde los mínimos de 1932 duplicó su dinero en un año y lo cuadruplicó en 5 años.
Leer: Qué hacer con su efectivo si está jubilado o se jubilará pronto
Alguien que arrojó todo su dinero al mercado en el peor momento posible, a fines de agosto de 1929, en realidad volvió a tener ganancias en 1936. Y alguien que promedió el costo del dólar durante el Crash de 1929 y la Gran Depresión, incluso suponiendo que comenzaran absolutamente en el peor momento posible, obtuvo ganancias en la primavera de 1933 y aumentó aproximadamente un 50% en 1939.
Pero el momento realmente malo para los inversionistas regulares que promediaron el costo en dólares fue en los años 1960 y 1970. En lugar de una caída rápida y una recuperación, los inversores durante esas décadas tuvieron un desastre continuo cuando las acciones cayeron detrás de la inflación rugiente durante la mayor parte de los 20 años.
Utilizando los datos del profesor Shiller, realicé un análisis simple de lo que habría sucedido con un costo promedio en dólares que comenzó en 1964 y continuó durante décadas.
Puedes ver el resultado arriba.
no es bonito Eso muestra el rendimiento acumulativo "real" de la inversión, es decir, el rendimiento después de ajustar por inflación, para alguien que siguió poniendo la misma cantidad en el S&P 500 todos los meses. (Ah, y estamos ignorando las tarifas y los impuestos).
¡Sí!
¿Podría volver a pasar esto? Por supuesto. Cualquier cosa podría pasar. ¿Es probable? Probablemente no.
Este es el peor escenario registrado. Estoy jugando al abogado del diablo.
En realidad, el rendimiento real medio del S&P 500
+ 1.63%
SPX,
mayores de 30 años es algo menos del 7%.
Hay dos advertencias a tener en cuenta.
Primero, esto es en términos “reales”. Lo que el gráfico revela es que, aparte de una breve caída en 1970 y un período difícil a mediados de la década de 1970, una cartera de acciones se mantuvo al día con una inflación galopante. incluso a través de estas décadas absolutamente abismales. No te adelantaste a la bola 8 pero tampoco te quedaste atrás. Pequeña comodidad, sin duda, pero digna de mención.
En segundo lugar, los largos años de escasez fueron compensados extravagantemente por el auge después de 1982. Alguien que comenzó a invertir para su jubilación en 1964 y no se jubiló hasta mediados de la década de 1980 obtuvo una ganancia total de su inversión de alrededor del 50% en reales. términos de poder adquisitivo. Alguien que invirtió durante 30 años más que duplicó su dinero.
La buena noticia sobre los mercados bajistas, incluso los mercados bajistas largos, es que si seguimos invirtiendo durante ellos, obtenemos acciones baratas.
¿Ese dinero invertido en el S&P 500 a mediados de la década de 1970? Durante los siguientes 20 años superó la inflación en un asombroso 700%.
“Incluso si los inversores se ven atrapados en el peor momento posible de la historia, al continuar invirtiendo, promedian constantemente a la baja: aumentan su rendimiento a largo plazo”, dice Joachim Klement, estratega de inversiones de Liberum. “Dicen que el interés compuesto es la octava maravilla del mundo. Yo diría que el costo promedio en dólares es el noveno”.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/how-bad-could-it-realistically-get-for-your-401-k-11666708259?siteid=yhoof2&yptr=yahoo