El mercado de la vivienda aparentemente en "caída libre"

Desde el inicio de la pandemia, uno de los sectores más fuertes de la economía estadounidense fue el mercado inmobiliario. Sin embargo, como la mayoría de los otros sectores, la vivienda ahora muestra signos de desaceleración y preocupa cada vez más a quienes buscan invertir en bienes inmuebles.

Es decir, los inicios de viviendas disminuyeron en junio por tercer mes consecutivo debido a que los mercados aparentemente se enfriaron, posiblemente como reacción a todo lo que ha estado sucediendo en los mercados. La posibilidad persistente de una recesión, el aumento de las tasas y los anuncios de la Reserva Federal (Fed) de más aumentos han hecho que tanto los compradores como los constructores se detengan.

Inversores que recuerdan la gran crisis inmobiliaria de 2008 y la quiebra de valores respaldados por hipotecas (MBS); por lo tanto, puede estar buscando Corto El mercado. Michael Burry, quien ha previsto el derrumbe inmobiliario inicial supuestamente ha tuiteó que el mercado de la vivienda está en 'caída libre' y que los inversores pueden acortar el mercado.  

Una de las formas de acortar los mercados inmobiliarios de EE. UU. es a través de fondos cotizados en bolsa inversos (inverse ETF), que en esencia brindan una exposición corta a los valores rastreados por el Dow Jones US Real Estate Index o el MSCI US IMI Real Estate Index.  

ProShares Short Real Estate (NYSE: REK)

REK es un ETF inverso, que ofrece una exposición corta diaria al índice inmobiliario estadounidense Dow Jones, correspondiente a la inversa (-1x) del rendimiento diario del índice. Además, este ETF está diseñado para rastrear el desempeño de los fondos de inversión en bienes raíces (un REIT), así como otras empresas que invierten directamente en bienes raíces. 

En lo que va del año (YTD), REK ha subido más del 17 %, y tanto las tendencias a largo plazo como a corto plazo siguen siendo positivas. En el último mes, REK ha cotizado entre el rango de $18.60 y $20.21, creando soporte en $17.28 y una zona de resistencia entre $19.01 y $19.34.

Como Finbold anteriormente señaló, siguiendo al constructor de viviendas caída de las acciones el 16 de junio, la disminución de la demanda parece estar empujando al mercado de la vivienda a una recesión.

Con tal telón de fondo, los rendimientos de la tesorería están aumentando, así como los costos de endeudamiento para los consumidores finales, creando así un círculo vicioso para el mercado de la vivienda, que aparentemente se debilitó de la noche a la mañana.

Finalmente, los ETF inversos también pueden funcionar bien en un mercado bajista, aunque, por otro lado, el riesgo es mucho mayor en comparación con los ETF no inversos, ya que los primeros emplean instrumentos financieros complejos como derivados y swaps de índices para proporcionar una exposición corta. 

Si el mercado de la vivienda continúa cayendo, los ETF inversos deberían funcionar bien; sin embargo, los inversores que busquen una exposición corta deben medir su apetito por el riesgo, ya que los resultados pueden ser volátiles. 

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