Hong Kong amplió su canal de inversión transfronterizo con Shanghái y Shenzhen con dos nuevas clases de productos financieros el lunes, elevando el estatus de la ciudad como centro de capital extraterritorial de China continental.
La conexión ETF inició formalmente, que permite a los inversionistas globales aprovechar 83 fondos cotizados en bolsa (ETF) en China, 53 en Shanghai, 30 en Shenzhen, a través de cuentas en Hong Kong, una apertura que puede atraer hasta 200 mil millones de yuanes (US $ 29.8 mil millones) de inversiones dentro uno o dos años, según un pronóstico de China Asset Management.
Por separado, las autoridades monetarias de China y Hong Kong dijeron que establecerían un Intercambio de conexión para que los inversionistas globales cubran los riesgos de 3.7 billones de yuanes en bonos extraterritoriales en poder de ellos. El canje debutará a fines de 2022 como muy pronto, con canjes de tasas de interés para que los usuarios intercambien un flujo de pagos de intereses futuros por otro, según una declaración conjunta de los reguladores financieros y monetarios de China y Hong Kong.
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La expansión del esquema Connect, pisándole los talones a la 25avo Aniversario de Hong Kong regreso a la soberanía china tres días antes, es uno de los signos más claros del papel indispensable de la ciudad como centro financiero extraterritorial de China. Hong Kong es el trampolín crucial para que las empresas y los inversores chinos aprovechen los fondos extranjeros y proporciona una puerta de entrada para que el capital global ingrese a China, la segunda economía y mercado de capitales más grande del mundo.
John Lee Ka-chiu habló durante su ceremonia de juramentación como director ejecutivo de Hong Kong el 1 de julio de 2022. Foto: Bloomberg alt=John Lee Ka-chiu habló durante su ceremonia de juramentación como director ejecutivo de Hong Kong el 1 de julio de 2022 Foto: Bloomberg>
“El mundo está pasando por cambios sísmicos no vistos en un siglo, pero los tiempos están de nuestro lado, y esta es la base de nuestra perseverancia, determinación y confianza”, dijo el presidente ejecutivo de Hong Kong, John Lee Ka-chiu, durante un seminario en línea para marcar el quinto aniversario del programa Bond Connect. “En el progreso del [desarrollo de Hong Kong] hacia un centro financiero internacional, [presenciamos] el hecho de que el desarrollo constante de China es el apoyo más sólido [para] Hong Kong”.
El programa Conecta comenzó en 2014 como creación del exjefe de la bolsa de valores de Hong Kong Carlos Li Xiaojia, dando a los fondos globales acceso al mercado de valores denominado en yuanes de China continental. También permitió a las instituciones chinas y a los inversores profesionales la capacidad de invertir en acciones que cotizan en el mercado de valores de Hong Kong.
Julia Leung Fung-yee, directora ejecutiva adjunta de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) en la oficina de la SFC en Quarry Bay el 21 de septiembre de 2021. Foto: Jonathan Wong alt=Julia Leung Fung-yee, directora ejecutiva adjunta de Hong Kong Comisión de Valores y Futuros de Kong (SFC) en la oficina de SFC en Quarry Bay el 21 de septiembre de 2021. Foto: Jonathan Wong>
A lo largo de los años, el programa Connect creció en tamaño, geografía y variedad, expandiéndose en Bond Connect en 2017, el Shanghái-Londres Stock Connect en 2019, productos de gestión de patrimonio el año pasado, y ahora ETF y swaps.
“Hong Kong es un lugar de conveniencia, [donde] los inversores pueden invertir sabiendo que cumplen con las regulaciones de China”, sin estar físicamente en el continente, dijo Julia Leung Fung-yee, directora ejecutiva adjunta de la Comisión de Valores y Futuros. (SFC), durante un foro en línea con motivo del aniversario del programa Bond Connect.
Los mercados bursátiles se mezclaron después de que se anunciaran los diversos programas Connect. El índice de referencia Hang Seng de Hong Kong cerró el día con una caída del 0.1 por ciento, después de salir de una caída del 1.8 por ciento. El indicador clave de Shanghái subió un 0.5 por ciento, mientras que el índice principal de Shenzhen subió un 1.2 por ciento.
Un ETF es una cesta de valores subyacentes, incluidas acciones, materias primas y otras clases de activos, que los inversores pueden comprar y vender en una bolsa como una acción ordinaria.
ETF Connect atraerá fondos a largo plazo a los mercados financieros de China, creando el tipo de profundidad y contrapeso a los flujos de capital a corto plazo y los sentimientos volátiles, dijo Xu Meng, director ejecutivo de inversión cuantitativa en China Asset Management, que tiene 10 ETF incluidos. en los primeros 83 fondos elegibles para inversión en el extranjero.
“Beneficiará a los administradores de activos internacionales, ya que generalmente usan los ETF como una herramienta para optimizar la liquidez de los fondos”, dijo Xu, y agregó que los inversionistas extranjeros tienden a incluir ETF en sus carteras, ya que tienen una mejor liquidez y riesgos más diversificados en comparación con invertir en una sola acción.
Un total de 694 ETF valorados en 1.5 billones de yuanes se comercializan en Shanghái y Shenzhen, y las ofertas crecieron un 30 por ciento el año pasado, según datos de Shenwan Hongyuan Group y Huachuang Securities. Eso se compara con la capitalización de mercado total de 84 billones de yuanes para el mercado terrestre de China.
El mercado de ETF de Hong Kong es mucho más pequeño y alberga solo 150 de estos fondos con 405.9 millones de dólares de Hong Kong (51.7 millones de dólares estadounidenses) en activos bajo gestión, según datos proporcionados por Huaxin Securities.
El Intercambio de conexión es una mejora vital para ayudar a los inversores a protegerse contra los riesgos en el mercado de bonos. Los inversionistas globales han aumentado sus tenencias de bonos internos denominados en yuanes de China en un 40 por ciento cada año desde 2017 a 3.7 billones de yuanes, dijo Pan Gongsheng, vicegobernador del Banco Popular de China (PBOC), durante el seminario Bond Connect.
“En el mercado volátil actual y la tensa situación geopolítica, la gente está mirando hacia la política económica muy estable de China que tiene como objetivo crear un entorno muy estable”, dijo Jimmy Jim, director de mercados globales de ICBC (Asia) Limited. “Esto es muy importante para el inversor: pueden predecir mejor lo que está sucediendo y reducir el riesgo de mercado”
Comenzará a través del llamado comercio hacia el norte, que permitirá a los inversionistas globales acceder al mercado de derivados financieros de China a través de una conexión entre las cámaras de compensación de China y Hong Kong.
El cronograma para el tramo sur, que permitirá a los inversionistas del continente acceder al mercado de derivados financieros de Hong Kong, no quedó claro de inmediato.
Hong Kong también recibió una inyección en el brazo en su papel como el centro comercial extraterritorial más grande del mundo para el renminbi. El banco central chino actualizó su servicio de intercambio de divisas con Hong Kong a un acuerdo permanente y amplió el tamaño en un 60 por ciento a 800 mil millones de yuanes.
La medida, el primer acuerdo de intercambio permanente del PBOC, tiene como objetivo brindar apoyo de liquidez a largo plazo al mercado de Hong Kong, ayudar a estabilizar las expectativas del mercado y promover el desarrollo de la ciudad de su mercado extraterritorial de yuanes, el banco central dijo.
La inversión denominada en renminbi "es atractiva por muchas razones" y el volumen de inversiones relacionadas con China "seguirá creciendo... a mediano y largo plazo" a pesar de la pandemia de covid-19, dijo el presidente de Orient Securities Company Limited, Lu Weiming.
“China ha mantenido su política enfocada en el desarrollo nacional, [por lo que] el tipo de cambio del renminbi se mantuvo estable en comparación con otras monedas de mercados emergentes”, dijo Lu. “El renminbi puede satisfacer mejor las necesidades de los inversores para la gestión de activos”.
Este artículo apareció originalmente en el Correo matutino del sur de China (SCMP), la voz más autorizada que informa sobre China y Asia durante más de un siglo. Para obtener más historias de SCMP, explore el aplicación SCMP o visita el SCMP's Facebook y Twitter páginas Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Todos los derechos reservados.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/hong-kong-gets-shot-arm-093000763.html