El sentimiento de los constructores de viviendas cae junto con los precios de la vivienda

Puntos clave

• El sentimiento de los constructores de viviendas, medido por la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas, cayó en octubre.
• El informe indica que el sentimiento de los constructores de viviendas ha caído durante 10 meses consecutivos.
• El mercado de la vivienda enfrenta múltiples desafíos, incluidas tasas hipotecarias relativamente altas y presión inflacionaria sobre los presupuestos familiares.

Si ha estado prestando atención al mercado de la vivienda, es probable que haya notado el viaje relativamente accidentado que ha tenido en los últimos años. Después de que las tasas hipotecarias más bajas contribuyeron a guerras de ofertas aparentemente interminables a lo largo de 2020 y 2021, el mercado relámpago se ha enfriado en los últimos meses.

El último informe sobre el sentimiento de los constructores de viviendas refleja un mercado inmobiliario más lento. Echemos un vistazo más de cerca a los aspectos más destacados del cambio en el sentimiento de los constructores de viviendas y la caída de los precios de la vivienda.

Gotas de sentimiento de constructor de viviendas

La Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB, por sus siglas en inglés) toma la temperatura del sentimiento de los constructores de viviendas mensualmente. En el último informe, la confianza de los constructores de viviendas volvió a caer. La confianza se reflejó en 38 en octubre, lo que significa que está a la mitad del nivel que tenía hace 6 meses.

Eso representa 10 meses consecutivos de caída de la confianza de los constructores de viviendas. Con la excepción de los tiempos inciertos de la primavera de 2020, esta lectura de confianza es la más baja desde agosto de 2012.

“Este será el primer año desde 2011 en que se verá una disminución en los inicios de viviendas unifamiliares”, dijo Robert Deitz, economista jefe de NAHB en un comunicado de prensa. "Dadas las expectativas de tasas de interés elevadas en curso debido a las acciones de la Reserva Federal, se pronostica que en 2023 se verán disminuciones adicionales en la construcción de viviendas unifamiliares a medida que continúa la contracción de la vivienda".

Tendencias del precio de la vivienda

A partir de noviembre, Redfin informó que el precio medio nacional de venta de viviendas era de $397,549 4.9. Eso es un aumento del XNUMX% año tras año. Si bien eso puede parecer una subida empinada, el crecimiento del precio de la vivienda en realidad se ha desacelerado bastante.

Los constructores de viviendas no son los únicos que advierten sobre una posible caída en los precios de las viviendas. Algunos economistas predicen una fuerte caída. La Reserva Federal advierte que los precios de las viviendas podrían caer, pero no espera nada como el inolvidable colapso del mercado inmobiliario que ocurrió durante la Gran Recesión.

Razones potenciales para los cambios en el mercado de la vivienda

Con el sentimiento de los constructores de viviendas cayendo como una roca, es útil comprender qué factores están en juego. Hay muchos factores que contribuyen a un mercado inmobiliario cambiante. Aquí hay una mirada más cercana a las razones que se destacan.

Inflación caliente

En los últimos meses, la inflación ha sido una característica principal de la economía.

El Índice de precios al consumo (IPC), una medida popular de la inflación, registró un aumento interanual del 7.7 % en el informe de octubre de 2022. Aunque esto refleja una disminución gradual desde el punto máximo de principios de año, todavía vivimos tiempos de alta inflación.

Pero probablemente no necesite mirar un informe especial para saber que la inflación está presente en gran medida. Es probable que haya notado la inflación a medida que golpea el presupuesto de su hogar. Las personas y las familias de todo el país se ven obligadas a gastar más en artículos básicos como alimentos y electricidad.

Con esta presión sobre los presupuestos familiares, es difícil para muchos posibles propietarios reunir los fondos necesarios para el pago inicial de una casa. Además, el aumento de los costos en otras áreas de su presupuesto podría hacer que pagar una hipoteca mensual costosa sea imposible.

Aumento de las tasas de interés

En respuesta a la inflación altísima, la Reserva Federal ha estado abordando el problema de manera agresiva. Aunque el banco central prefiere tener algún nivel de inflación en la economía, la tasa de inflación actual está muy por encima del objetivo del 2%.

La Reserva Federal aumenta la tasa de fondos federales cuando quiere controlar la inflación. A lo largo de 2022, la Fed ha instituido una serie de subidas de tipos. A medida que aumenta la tasa de los fondos federales, también lo hacen los costos de los préstamos para los propietarios de viviendas.

Las tasas de interés hipotecarias alcanzaron un máximo en 2022 del 7.08 % para una hipoteca de tasa fija a 30 años. Desde entonces, las tasas hipotecarias han bajado un poco. A partir del 18 de noviembre, los tipos de interés hipotecarios se han reducido hasta el 6.61%. Pero independientemente de esta pequeña caída, las tasas hipotecarias siguen siendo significativamente más altas que en esta época el año pasado, cuando la tasa de interés promedio en una hipoteca de tasa fija a 30 años fue del 3.10%.

Las tasas de interés hipotecarias más altas conducen a pagos mensuales más altos para los prestatarios. La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios informó que el pago mensual promedio para un comprador de vivienda en el tercer trimestre de 2022 fue de $1,840. Eso es significativamente más que el promedio de $1,226 en el tercer trimestre de 2021.

Los costos hipotecarios más altos a menudo significan que los compradores no pueden pagar un precio de venta tan alto. Con este factor en juego, la posibilidad de que los precios de la vivienda bajen parece tener sentido, ya que los posibles compradores de viviendas están siendo excluidos del mercado.

Cómo afecta esto a su cartera de inversiones

El mercado de la vivienda no es el único sector de la economía afectado por una combinación de fuerte inflación y aumento de las tasas de interés. A medida que el mercado inmobiliario cambia a nuestro alrededor, es posible que le interese agregar esta exposición a esta clase de activos a su cartera. Pero es posible que no le interese monitorear las minucias de la tendencia alcista y descendente del mercado inmobiliario.

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