Los donantes de alto poder adquisitivo pueden amplificar el impacto con 'subvenciones recuperables'

Cualquiera que observe los mercados este año sabe que ha sido un viaje lleno de baches.

Pero los inversores y el sector empresarial no son los únicos que sienten los efectos de la fuerte caída de los mercados financieros. Con un estimado del 33% de todos donaciones caritativas que tendrá lugar en noviembre y diciembre, las organizaciones sin fines de lucro también se verán afectadas por un retroceso justo cuando las incertidumbres económicas están aumentando la demanda de sus servicios.

En tiempos de turbulencias en los mercados, las contribuciones pequeñas en dólares tienden a permanecer constantes, mientras que las donaciones benéficas importantes disminuyen a medida que los donantes adinerados sienten los efectos de un entorno de rendimiento más bajo en sus carteras. Aún así, muchos donantes de alto poder adquisitivo permanecer comprometido a su filantropía de alto impacto. Para los asesores que asesoran a clientes como estos, existe una herramienta inteligente que pueden usar para apoyar la innovación sin fines de lucro. Se llama subvención recuperable.

Una subvención recuperable es exactamente lo que parece: una estrategia de donación que permite que el capital caritativo se "recupere", por lo general a un vehículo caritativo como una fundación o fondo asesorado por donantes, si la organización sin fines de lucro logra los objetivos acordados. Esta opción de devolución de capital permite a los donantes multiplicar potencialmente su impacto caritativo durante muchos años mediante la reutilización de los mismos fondos para futuras subvenciones. Es, literalmente, un regalo que tiene el potencial de seguir dando.

El monto mínimo de donación para estas subvenciones tiende a comenzar alrededor de $25,000, muy al alcance de muchos filántropos de alto poder adquisitivo, aunque puede ser mayor según el destinatario sin fines de lucro y la naturaleza del proyecto que se financia.

Estos mínimos están establecidos para garantizar que la donación sea lo suficientemente grande como para dar cuenta del esfuerzo requerido por la organización sin fines de lucro para administrar, rastrear e informar sobre la subvención. Por lo general, también se requiere una tarifa fija única en el momento en que se otorga la subvención.

Dado que las subvenciones recuperables se asignan a través de entidades benéficas, no hay implicaciones fiscales específicas de la estructura y el formato. Los donantes pueden simplemente tomar su deducción caritativa, si corresponde, cuando se hace el regalo inicial a la entidad caritativa.

Las subvenciones recuperables son ideales en circunstancias específicas. Son muy adecuados para hacer subvenciones "catalíticas" o de capital inicial que permitan a las organizaciones sin fines de lucro extenderse más allá de los servicios directos que estas organizaciones brindan día a día. Las subvenciones recuperables respaldan la obtención de soluciones innovadoras y novedosas para problemas arraigados, la ampliación de programas exitosos o la ayuda para resolver brechas de financiamiento agudas y temporales.

Los donantes y sus asesores que consideren subvenciones recuperables deben asegurarse de que se cumplan al menos tres condiciones clave:

1. Hay un caso de uso claro para los fondos. Al igual que una subvención restringida, que solo se puede gastar para el propósito designado por el donante, los fondos de subvención recuperables tienen casos de uso específicos. Estos fondos generalmente se utilizan para financiar programas específicos de generación de ingresos o para llenar un vacío a corto plazo entre el momento en que una organización sin fines de lucro podría necesitar brindar servicios y el momento en que llega la financiación. Por ejemplo, si una organización sin fines de lucro está trabajando para construir centros de salud en áreas desatendidas, la organización podría recaudar fondos de los donantes a través de una subvención recuperable en lugar de asumir el financiamiento de la deuda para financiar el edificio.
2. Hay un cronograma bien documentado e hitos para el pago esperado. Las organizaciones sin fines de lucro tienen la opción de establecer pautas de pago esperadas. Pueden ser tan cortos como unos pocos meses para microcréditos a corto plazo o tan largos como una década para una inversión en una nueva tecnología de mitigación del cambio climático. La organización sin fines de lucro también puede elegir cómo se manejan los reembolsos. Pueden optar por reembolsar solo una parte de los fondos totales, cuotas durante un período de tiempo más largo; todos los fondos a la vez al final del proyecto, o todos los fondos más una pequeña prima de retorno adicional.
   Volvamos al ejemplo del centro de salud. Si la organización sin fines de lucro anticipa dos años para construir las instalaciones más dos años adicionales para que el centro sea rentable, es posible que la organización no comience a pagar la subvención recuperable hasta dentro de cuatro o cinco años. Si el cronograma del proyecto se extiende, el cronograma para el pago potencial de la subvención también puede extenderse.
3. Existe una infraestructura apropiada para rastrear e informar sobre la subvención recuperable. Las subvenciones recuperables no son apropiadas para todas las organizaciones sin fines de lucro ni para todos los tipos de proyectos. La organización deberá realizar un seguimiento de cómo se asignan los fondos, el éxito (o el fracaso) del proyecto e informar sobre el progreso de forma regular. La organización sin fines de lucro también deberá tener un flujo de ingresos bien definido para poder pagar la subvención, ya sean ingresos por servicios o, al llenar un déficit de financiamiento a corto plazo, compromisos garantizados para donaciones que se espera que lleguen en una fecha posterior.

Si bien las subvenciones recuperables brindan a las organizaciones sin fines de lucro un acceso crítico al capital para escalar e innovar, es importante que los donantes recuerden que se trata de subvenciones, no de inversiones. Por lo tanto, si la organización sin fines de lucro no logra sus objetivos y decide no devolver ninguno de los fondos asignados a través de una subvención recuperable, el dinero se convierte en una subvención tradicional. No hay recurso para que el donante recupere los fondos para uso benéfico adicional si el proyecto no cumple con sus objetivos.

Las conversaciones sobre donaciones de fin de año serán un desafío este año. Pero los asesores financieros que atienden a familias filantrópicas tienen a su disposición una herramienta que se pasa por alto. Las subvenciones recuperables ayudan a mantener el enfoque en la filantropía de alto impacto que impulsa un cambio sistémico y duradero. Eso es algo que todos podemos celebrar en esta temporada de donaciones.

— Liz Sessler, directora de operaciones de la firma de inversión de impacto Capshift