Warren Buffett mantuvo una gran cantidad de efectivo disponible en los últimos años.
A fines de 2021, la pila de efectivo en su holding Berkshire Hathaway había crecido a casi un récord de $ 146.7 mil millones. Eso no debería ser una sorpresa. Buffett es un inversor de valor, después de todo, y las valoraciones se inflaron en el mercado de valores de EE. UU. después de importantes repuntes en 2020 y 2021.
“Encontramos poco que nos entusiasme”, dijo Buffett en una carta reciente a los accionistas de Berkshire. Pero en 2022, Berkshire se ha estado cargando de acciones del gigante integrado de petróleo y gas Occidental Petroleum (OXY).
Solo la semana pasada, Berkshire gastó más de 500 millones de dólares en la adquisición de otros 9.6 millones de acciones de la empresa. Eso eleva la participación total de Berkshire en OXY a 152.7 millones de acciones, con un valor aproximado de 8.5 millones de dólares.
Echemos un vistazo más de cerca al movimiento y averigüemos si los inversores deberían seguir el ejemplo.
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Gran apuesta por las grandes petroleras
Berkshire hizo una copia de seguridad del camión en OXY después de la conferencia telefónica sobre ganancias de la compañía celebrada a fines de febrero. Buffett leyó la transcripción y le gustó lo que vio.
“Leí cada palabra y dije que esto es exactamente lo que estaría haciendo. Está dirigiendo la empresa de la manera correcta”, dijo el inversionista multimillonario a CNBC, refiriéndose a la directora ejecutiva de Occidental, Vicki Hollub. “Empezamos a comprar el lunes y compramos todo lo que pudimos”.
En el cuarto trimestre de 4, Occidental generó $2021 mil millones de ingresos, lo que representa un aumento del 8.01 % año tras año. Las ganancias ajustadas por acción llegaron a $139, una marcada mejora con respecto a la pérdida ajustada de 1.48 centavos por acción en el mismo período del año anterior.
En la conferencia telefónica, Hollub destacó los sólidos resultados operativos de Occidental, el balance mejorado y un nuevo marco de rendimiento para los accionistas.
El 24 de febrero, la junta directiva de la compañía declaró un dividendo trimestral regular de 13 centavos por acción en las acciones ordinarias de OXY, un enorme aumento del 1,200 % con respecto al pago del trimestre anterior de solo 1 centavo por acción. La compañía también anunció un programa de recompra de acciones de $ 3 mil millones.
Tres meses después, supimos que las cosas continuaron mejorando en 2022. En el primer trimestre, OXY generó $1 millones en ingresos y ganancias ajustadas de $8.53 por acción.
repostando
Si bien la reciente apuesta de Berkshire por las grandes petroleras está en los titulares, esta no es la primera vez que Buffett invierte en Occidental.
En 2019, Berkshire gastó $ 10 mil millones en acciones preferentes de Occidental para ayudar a la compañía a comprar su compañero productor de energía con sede en Houston, Anadarko Petroleum. Occidental paga un dividendo del 8% anual sobre esas acciones preferentes, proporcionando a Berkshire $200 millones cada trimestre en los ingresos por dividendos.
El acuerdo también otorga garantías a Berkshire para comprar 83.9 millones de acciones ordinarias de Occidental a un precio de ejercicio de $59.62.
Stock caliente en un espacio caliente
Los fuertes precios de las materias primas beneficiaron en gran medida a los productores de petróleo en 2021. Entre los 11 sectores del S&P 500, la energía fue, con mucho, el que mejor se desempeñó en 2021, con un rendimiento impresionante del 53 %, superando sustancialmente la ganancia del 500 % del S&P 27 para el año.
Esa brecha en el rendimiento solo se ha ampliado en 2022. El sector energético ya ha subido más del 20 % en lo que va del año frente a la caída del 20 % del S&P durante el mismo período de tiempo.
No es difícil entender por qué: los precios del petróleo ya estaban en una clara tendencia alcista antes de que la invasión rusa de Ucrania impulsara aún más el repunte.
Una marea creciente levanta todos los barcos, pero Occidental se ha disparado más que la mayoría de sus pares, con un retorno masivo del 80 % ya en 2022.
¿Continuará el mitin?
Aunque los inversores han ofertado con entusiasmo las acciones, más ganancias podría estar en el horizonte.
En abril, Raymond James aumentó su precio objetivo en OXY de $85 a $90 mientras mantenía una fuerte calificación de compra. Las acciones ahora cotizan a alrededor de $ 56 por pieza.
El mes pasado, Mizuho reiteró una calificación de compra en OXY al tiempo que elevó su precio objetivo de $ 85 a $ 89, aproximadamente un 59% por encima de donde se encuentran las acciones hoy.
Este artículo proporciona solo información y no debe interpretarse como un consejo. Se proporciona sin garantía de ningún tipo.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/why-warren-buffett-bought-occidental-204200947.html