Aquí es donde encontrar los mejores dividendos de más del 7% ahora

Esta caída del mercado ha brindado excelentes oportunidades en fondos cerrados (CEF), muchos de los cuales arrojan dividendos seguros de más del 7% hoy.

Los dividendos de ese tamaño, por supuesto, son fundamentales hoy en día, ya que buscamos compensar el aumento de la inflación. Y creo que todos podemos estar de acuerdo en que un CD o un Tesoro nunca igualarán un pago como ese.

Pero, por supuesto, no todos los CEF aumentarán por igual a medida que el mercado de valores continúe recuperando su equilibrio (que espero que suceda a medida que avancemos en la segunda mitad de 2022), por lo que debemos tener cuidado con exactamente qué sectores, y fondos—nos dirigimos.

Es por eso que, hoy, vamos a sumergirnos en tres rincones del mercado CEF (incluidos los tickers específicos), para que sepa exactamente dónde poner su dinero en las próximas semanas. Comencemos con un sector que ha estado en llamas durante los primeros ocho meses de 22, pero que podría tener unos últimos meses turbulentos del año.

CEF de energía (excelente para dividendos, pero sus descuentos son engañosos)

A principios de 2022, podría haber comprado casi cualquier fondo holding productores de petróleo y gas y lo hizo bien. Pero esas ganancias se han ido desvaneciendo a medida que caían los precios del crudo.

Aunque no recomiendo las acciones de energía en este momento, si desea mantenerlas, puede obtener una mucho más mayor dividendo comprándolos a través de un CEF como el ClearBridge MLP y Midstream Fund (CEM), por ejemplo. Este fondo tiene un rendimiento del 7 % y posee una gama de sociedades limitadas maestras (MLP) generadoras de efectivo que operan oleoductos, como Socios de productos empresariales (EPD), ONEOK (OKE) y Empresas Williams (WMB).

Por lo tanto, puede obtener un buen dividendo de CEM y otros CEF de petróleo y gas, pero es probable que la ventaja sea limitada y podría ver una caída en los precios de estos fondos debido a la disminución de los precios del petróleo.

Además, CEM, como muchos otros CEF de energía, tiene un descuento en el valor de los activos netos (NAV, o el valor de las inversiones en su cartera) que rara vez cambia: puede comprar este con un 16% de descuento hoy, pero ese descuento ha estado estático durante más de dos años, permaneciendo en un territorio de dos dígitos desde el colapso de COVID-19 de marzo de 2020.

Para obtener ganancias superiores al mercado en CEF, necesitamos descuentos que encogerse, impulsando el precio de las acciones del fondo más alto como lo hacen. Los descuentos persistentes como los CEM, junto con la volatilidad inherente de los CEF de energía, es la razón por la que no tenemos ninguno de estos fondos en nuestra Información privilegiada del MCE cartera.

CEF de servicios públicos: buenas compras para la estabilidad y los dividendos, pero la ventaja es limitada

Una buena manera de tomar el otro lado del comercio de energía es a través de las empresas de servicios públicos, ya que muchas de estas empresas queman los combustibles (repentinamente más baratos) bombeados por las sociedades limitadas maestras de CEM para generar energía.

Eso significa que las grandes empresas de servicios públicos como Compañía del Sur (SO) y Energía eléctrica estadounidense (AEP) debería ver mayores ganancias a medida que caen los precios de la energía. El problema es que el gato ya está fuera de la bolsa en este comercio, razón por la cual las primas al NAV salpican el espacio de servicios públicos hoy.

Considere el gráfico Fondo de ingresos de servicios públicos de Reaves (UTG), un CEF que cotiza a una prima del 0.2 % sobre el NAV, en comparación con una prima promedio de un año de alrededor del 1 %. Eso no presagia muchas ventajas. Sin embargo, menores costos de insumos do hacer que los dividendos de nuestras acciones de servicios públicos (y CEF) sean más seguros (UTG, por su parte, rinde alrededor del 7% hoy).

Los CEF tecnológicos orientados al consumidor ofrecen diversificación, ventajas y pagos más grandes

Todos sabemos que esta liquidación ha sido particularmente dura para las acciones tecnológicas, dejando a muchas con valoraciones atractivas. Y hay CEF que le brindan una canasta de las mejores tecnologías, que incluyen Amazon.com (AMZN), Alfabeto (GOOGL), Microsoft (MSFT) y Visado (V)—el último de los cuales es más una acción tecnológica que financiera, debido a su red de pago avanzada.

El Liberty All-Star Equity Fund (EE. UU.) es un buen ejemplo. Tiene todos los nombres anteriores y tiene mucha superposición con el S&P 500, debido a su enfoque en las acciones estadounidenses de gran capitalización, pero también paga un enorme rendimiento de dividendos del 9.1%. Ese pago descomunal se ve impulsado por el enfoque activo de la gerencia para comprar y vender acciones en los momentos oportunos. Luego pasa el efectivo de esas ventas (junto con los dividendos que recauda sobre sus tenencias) a nosotros.

Esta estrategia ha valido la pena para los inversores de EE. UU.: durante la última década, el fondo ha devuelto un dulce 272 %, incluidos los dividendos.

Estados Unidos de America sí opere con una prima del 5 %, pero hay una diferencia crítica entre este y los fondos anteriores en lo que respecta a la valoración: la prima de EE. nuevamente, impulsado por un repunte en el mercado tecnológico deprimido y un aumento continuo en el gasto del consumidor.

Michael Foster es el analista de investigación principal de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, haga clic aquí para obtener nuestro último informe "Ingresos indestructibles: 5 fondos de ganga con dividendos seguros al 8.4%."

Divulgación: ninguna