Los temores de una invasión rusa de Ucrania van en aumento, lo que lleva a los analistas y comerciantes a sopesar las posibles ondas de choque del mercado financiero.
“Si Rusia invade Ucrania, el comercio es comprar TY”, escribió Brent Donnelly, presidente de Spectra Markets, en una nota del viernes, refiriéndose a los futuros de bonos del Tesoro a 10 años.
TY00,
Los bonos del Tesoro son un refugio tradicional durante los períodos de estrés geopolítico y económico. Un repunte de los bonos del Tesoro haría bajar los rendimientos, que se mueven en la dirección opuesta a los precios. Una liquidación del Tesoro ha hecho subir los rendimientos, con la tasa del Tesoro a 10 años
TMUBMUSD10Y,
terminando cerca del 1.77% el viernes después de alcanzar un máximo de casi dos años a principios de semana.
El franco suizo, otro refugio popular, también podría recuperarse, con el euro/franco suizo.
EURCHF,
Es probable que el par de divisas caiga a CHF1.03 "en una cuerda congelada si Rusia se mueve", dijo Donnelly. El euro compró 1.043 francos el viernes.
Rusia, que ya ha colocado más de 100,000 soldados en la frontera con Ucrania, comenzó esta semana a mover tanques, vehículos de combate de infantería, lanzacohetes y otros equipos militares hacia el oeste desde bases en el Lejano Oriente, informó The Wall Street Journal, citando a funcionarios estadounidenses y organizaciones sociales. informes de los medios.
Se ve al presidente ruso, Vladimir Putin, usando la amenaza de una invasión como palanca, ya que Moscú exige que la OTAN nunca ofrezca membresía a Ucrania o Georgia. Rusia ha presionado una variedad de otras demandas, incluida la de que las tropas estadounidenses y aliadas abandonen los miembros de Europa central y oriental de la OTAN. Las conversaciones de esta semana entre Rusia, Estados Unidos y la OTAN no lograron ningún avance. Estados Unidos y sus aliados se han comprometido a responder a cualquier invasión rusa de Ucrania con duras sanciones económicas.
El nerviosismo aumentó el viernes después de que un ciberataque dejó varios sitios web del gobierno ucraniano temporalmente fuera de servicio. El portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de Ucrania, Oleg Nikolenko, dijo a Associated Press que era demasiado pronto para saber quién estaba detrás del ataque, “pero hay un largo historial de ciberataques rusos contra Ucrania en el pasado”.
La invasión y anexión de Rusia de la península ucraniana de Crimea en 2014 provocó estremecimientos en los mercados globales, pero como suele ocurrir con los estallidos geopolíticos, la volatilidad pronto disminuyó.
“En 2014, la renta variable estadounidense tuvo algunas corrientes descendentes significativas en Ucrania (marzo y mayo), pero se deshizo de la historia con bastante rapidez. No creo que las acciones sean una buena manera de jugar este escenario”, dijo Donnelly.
Cuando se trata de acciones, la lección de crisis geopolíticas pasadas puede ser que es mejor no vender en medio del pánico, escribió el columnista de MarketWatch Mark Hulbert en septiembre.
Observó los datos recopilados por Ned Davis Research que examinaron las 28 peores crisis políticas o económicas durante las seis décadas anteriores a los ataques del 9 de septiembre de 11. En 2001 casos, el Promedio Industrial Dow Jones
DJIA,
fue mayor seis meses después del inicio de la crisis. La ganancia promedio de seis meses después de las 28 crisis fue del 2.3%. Después del 9 de septiembre, que dejó los mercados cerrados durante varios días, el Dow Jones cayó un 11 % en su mínimo, pero se recuperó para cotizar por encima de su nivel del 17.5 de septiembre el 10 de octubre, seis semanas después.
Donnelly dijo que tiende a desvanecer las reacciones del mercado ante la angustia política.
"Los problemas geopolíticos están latentes todo el tiempo y si miras hacia atrás en la historia, muy, muy pocos eventos geopolíticos impactan los mercados por más de unos pocos días", dijo, pero señaló que hay excepciones, y cuando suceden, "es enorme". .”
Las acciones estadounidenses registraron un final mixto el viernes, dejando al Dow Jones Industrial Average con una caída semanal del 0.9% y al S&P 500
SPX,
y Nasdaq Composite
COMP,
cada uno bajó un 0.3%. La debilidad de principios de 2022 en las acciones de EE. UU. se ha atribuido en gran medida a un aumento en los rendimientos del Tesoro vinculado a las crecientes presiones inflacionarias y las expectativas de que la Reserva Federal será mucho más agresiva de lo previsto anteriormente al aumentar las tasas y endurecer la política.
El fondo cotizado en bolsa VanEck Russia
RSX,
ha bajado un 6.6% en lo que va de enero y ha caído más de un cuarto desde un máximo de más de nueve años establecido a finales de octubre. el rublo ruso
USDRUB,
ha bajado más del 9% frente al dólar estadounidense durante aproximadamente el mismo tramo.
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Mientras tanto, los analistas dicen que los inversores no han valorado completamente lo que significaría una invasión para las materias primas, en particular el gas natural.
NG00,
trigo
W00,
y maiz
C00,
escribió Myra Saefong de MarketWatch.
Europa depende en gran medida del tránsito de gas ruso a través de Ucrania, y particularmente dado que 2022 comenzó con reservas de gas europeas en mínimos históricos. Una invasión probablemente anularía la aprobación de las operaciones del gasoducto Nord Stream 2, que se completó recientemente, y que traerá más gas natural directamente a Alemania, sin pasar por Ucrania.
Los futuros del petróleo han subido para comenzar 2022, con el crudo West Texas Intermediate
CL00
el índice de referencia de EE. UU. subió más del 11 % desde que se invirtió el calendario, mientras que el crudo de referencia mundial Brent
BRN00,
ha avanzado más del 10%. Ambos cotizan no muy lejos de los máximos de varios años establecidos en noviembre.
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“Con los precios del petróleo firmemente en la zona roja política de la Casa Blanca y la invasión rusa de Ucrania sigue siendo una preocupación central, la lucha por barriles adicionales probablemente se convertirá en una prioridad cada vez más urgente”, escribieron analistas de RBC Capital Markets, en una nota del jueves. .
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/what-a-russian-invasion-of-ukraine-would-mean-for-markets-11642185717?siteid=yhoof2&yptr=yahoo