Aquí se explica cómo comprar acciones en un mercado bajista

Todo el mundo sabe que la forma de ganar dinero en el mercado de valores es comprar barato y vender caro. No es una lógica complicada, pero las mayores pérdidas que sufren la mayoría de los inversores son cuando 'compran barato' en un mercado bajista. Cuando las acciones bajan aún más, la frustración y el dolor se vuelven demasiado, por lo que capitulan y aseguran una gran pérdida.

Hay dos problemas con el enfoque de "comprar barato".

Primero, no tenemos idea si el mínimo actual es las bajo. En los mercados bajistas, el apoyo no tiene sentido, y puede ser impactante lo mucho que puede caer una acción "buena" antes de tocar fondo.

El segundo tema son nuestras emociones. Nuestros planes se van por la ventana si nuestro punto de entrada es pobre y comenzamos a acumular pérdidas. Como dijo una vez Mike Tyson, “Todo el mundo tiene un plan hasta que recibe un puñetazo en la cara”. Nuestras emociones entran en juego cuando el mercado nos causa dolor y tenemos tendencia a tomar malas decisiones.

Entonces, ¿cómo lidiamos con el problema del mal momento y las emociones contraproducentes en un mercado bajista?

Los beneficios de las "compras de sondeo"

Una solución es "compras de sondeo". Las compras de sondeo son una estrategia que desarrolló Jesse Livermore. Jesse Livermore es considerado uno de los mejores comerciantes de todos los tiempos, pero aun así quebró tres veces antes de los 30 años. Era conocido en Wall Street como el "Boy Plunger" porque se "zambullía" en posiciones enormes. Cuando trabajaban, él hizo una fortuna. Cuando no funcionaron, fue aniquilado en el crac de 1929. Livermore ganó alrededor de $100 millones, equivalente a alrededor de $1.5 millones en la actualidad. Posteriormente lo perdió todo más de una vez debido principalmente a que no siguió sus propias reglas.

Lo que fue particularmente frustrante para Livermore fue que muchas de sus principales operaciones perdedoras habrían funcionado extremadamente bien si su momento hubiera sido un poco diferente. Construyó su posición demasiado grande y rápido y no podía quedarse con ellos cuando no funcionaban de inmediato. Este es el mismo problema al que se enfrentan la mayoría de los inversores en el mercado bajista actual. Los intercambios eventualmente pueden funcionar bien durante años, pero las emociones los impulsan a escapar de la situación cuando el dolor es demasiado grande.

Livermore se ocupó de este problema de sincronización mediante el desarrollo de un método llamado "sondeo". En lugar de entrar de inmediato, sondearía el mercado haciendo pequeñas compras que lo ayudarían a tener una idea de la acción del precio. Si le gustaba lo que veía, agregaría a la posición y comenzaría a hacer pirámides a medida que se movía a su favor. Esto va de la mano con mi cita comercial favorita de todos los tiempos de George Soros: "No se trata de si tiene razón o no, sino de cuánto dinero gana cuando tiene razón y cuánto pierde cuando tiene razón". equivocado."

Livermore comparó su enfoque con el de un oficial militar que envía una patrulla para espiar al enemigo y reunir información de inteligencia. El conocimiento adquirido por este sondeo le permitiría atacar agresivamente en el momento adecuado.

El método de sondeo tiene varios beneficios. En primer lugar, ayuda a mantener las emociones bajo control cuando comienza de a poco y limita el riesgo. Descubrirá que su visión de una acción a menudo cambiará muy rápido una vez que realmente posea algunas. A menudo descubro que evitaré un gráfico que a primera vista parezca demasiado extenso técnicamente. Pero después de hacer una pequeña compra inicial y luego ver la acción, mi actitud al respecto cambiará a medida que sigo la acción del precio más de cerca y adquiero una idea de la personalidad de la acción. En lugar de descartarlo como una operación perdida, estoy enfocado en buscar una oportunidad para presionar a medida que se desarrolla el gráfico.

Un segundo beneficio del enfoque de sondeo es que permite un nivel mucho más alto de agresividad cuando opera de manera incremental. Dado que puede administrar el riesgo más de cerca, es posible tomar posiciones más grandes a medida que supervisa la situación.

Livermore tenía dos condiciones clave para sus compras de sondeo. Primero, determinó el tamaño que en última instancia pretendía mantener en caso de que las acciones se desarrollaran de la manera que deseaba. Tenía un plan por adelantado y no solo agregó acciones al azar. Su compra de sondeo inicial generalmente sería alrededor del 20% del tamaño total que había planeado. La idea es tener un plan y no tener la tentación de modificarlo a medida que sus emociones se activan a medida que se desarrolla la acción del precio.

Esta primera regla va de la mano con la segunda, que es que solo agregas a la operación si actúa positivamente. No intenta reducir su base de costos porque espera que el mercado eventualmente aprecie los fundamentos positivos de esta acción. Lo que hace es aumentar su posición a medida que la acción del precio prueba que el mercado está descubriendo los méritos de la situación. Eso es lo que te ayuda a mejorar tu sincronización. No está tratando de adivinar cuándo se moverá una acción. Lo abrazas mientras se mueve y hace lo que se supone que debe hacer.

Gran parte del movimiento en cualquier acción es aleatorio y no tiene mucho significado. Puede aprovechar eso mientras observa la situación y la considera en contexto con las condiciones generales del mercado. La volatilidad debe ser tu amiga y no tu enemiga.

Una variación que agrego al enfoque de sondeo es negociar parte de la posición con plazos más cortos. En lugar de tratarlo como una gran operación establecida de forma incremental, lo consideraré como varias operaciones con diferentes períodos de tiempo. Esto tiene muchos de los mismos beneficios que el enfoque de sondeo, pero ayuda a mitigar el riesgo cuando hay algunos cambios rápidos a medida que construye una posición.

Cuatro pasos para el enfoque de sondeo

1. Toma una posición inicial. La clave aquí es mantenerlo pequeño y dejar espacio para agregar a medida que se desarrolla el stock. Una posición de "seguimiento", o lo que Jesse Livermore llamó una posición de "sondeo", lo obligará a observar la acción del precio con más atención y lo ayudará a desarrollar una idea del movimiento. Una vez que tenga existencias, estará motivado para investigar más y descubrir posibles catalizadores negativos y positivos.

2. Busque una segunda entrada. Si la acción decepcionó inmediatamente, descárguela y siga adelante. Tal vez lo vuelvas a visitar en el futuro. Si está funcionando bien y las condiciones del mercado son buenas, agregue un poco más. Aproveche la volatilidad de la rutina. No importa necesariamente si compra más bajo o más alto siempre que el gráfico se mantenga saludable.

3. Sea paciente. Ahora que tengo un punto de apoyo en la bolsa, quiero ver cómo actúa. ¿Eso se mantiene bajo? Si no, probablemente haría una venta parcial. Cuanto más tiempo se mantenga el mínimo, más inclinado estaré a realizar compras incrementales adicionales.

4. Manténgase disciplinado. Si la acción del precio se debilita y entra en juego el soporte, corte un poco y vuelva a intentarlo. No se quede sentado y espere que el intercambio funcione. Córtelo rápidamente si la acción del precio se deteriora.

En el peor mercado bajista, la mayoría de las operaciones de prueba no funcionarán inicialmente, pero el enfoque limita su riesgo y lo deja en posición de intentarlo una y otra vez hasta que las cosas comiencen a funcionar. Los mercados bajistas crean grandes oportunidades, y si las aborda con la estrategia correcta, no las temerá.