Aquí hay 2 acciones que tendría que 'sacar de mis manos frías y muertas'

Me animó la respuesta a la publicación de los enlaces a la versión gratuita para todos de mi PREFERENCIAS hoja de calculo en de ayer Dinero Real visión de conjunto. Si solicitó acceso y aún no se le ha dado permiso para ver la hoja... ¡espere! ¡Estoy trabajando en eso! Esa hoja de cálculo es, como dirían los niños, mi forma de rodar.

Tiene grandes pasajes descriptivos copiados y pegados en cada valor de un sitio web que es mi biblia de inversión de renta fija, www.quantumonline.com. Esos pasajes descriptivos son muy importantes y ofrecen los tipos de información que no están disponibles en sitios llenos de idiotas como Robinhood (CAMPANA) o Buscando Alfa.

Esos datos (fechas de llamada, fechas de vencimiento, características de tasa flotante, etc.) son cruciales para comprender los bonos y las acciones preferentes. Lo siento si eso es más complicado que escuchar a algunos imbéciles gritar tonterías como "¡COMPRE Netflix!" (NFLX) o “Elon Musk es inexpugnable” (TSLA) en FinTV, pero la preservación del capital tiene un costo. Más tareas.

Aquí es cuando las cosas se ponen complicadas y los gerentes que administran activamente los activos, como yo, tenemos que demostrar nuestro valor. Las tasas de interés están en una tendencia alcista pronunciada, como no se ha visto en décadas. El último período en el mercado de bonos – como señalé en la columna de ayer, uso el UST de 12 meses como referencia – que se acerca remotamente a lo que hemos visto en los últimos 12 meses es el período de abril de 2004 a octubre de 2007. Todos saben cómo terminó eso.

Si sabe que las tasas están aumentando, puede optar por la decisión de gestión de cartera de aceptar cierta degradación frente al valor nominal de sus valores de renta fija para capturar los flujos de ingresos. Soy. PREFS bajó un 2.94 % desde su inicio el 5/27/2022 al cierre de ayer, y esta mañana, cuando revisé, había bajado un 3.02 %. Oooooooh. ¿Y qué? PREFS está rindiendo un 6.63% sobre una base anualizada, una cifra que solo aumentará a medida que se reinviertan los pagos de ingresos. ¿Cómo se compara eso con FedEx (FDX) ¿Este Dia?

Y ese es todo el punto. Lo bueno de invertir versus valores a la par es que podemos oportunistamente reinvertir los pagos de ingresos por dividendos en la negociación de valores por debajo de la par. Eso nos da lo que yo llamo "protección natural de llamadas".

Seis de los 10 nombres en PREFS cotizan actualmente por debajo del par, y estoy un poco sorprendido de que no todos hayan caído por debajo del par. Dos que no tienen son (CUBI-E) Y (ENBA) , valores ofrecidos por Clientes Bancorp y Enbridge, respectivamente, que tienen características de tasa flotante. Esos son oro en este entorno de tasas. Nombres puros y sin adulterar de Charlton Heston "sacar de mis manos frías y muertas" en este momento. En otras palabras, no los vendo.

Pero con seis de los 10 nombres cotizando por debajo del par, eso brinda la oportunidad de comprar, que es lo que hago cada trimestre a medida que llegan los pagos de ingresos. Esas operaciones de reinversión solo están delineadas detrás del muro de pago en mi sitio, www.excelsiorcapitalpartners.com. ¡Oye, tengo que ganarme la vida! 

Dejando a un lado los argumentos de venta, solo sea muy cuidado con sus huevos de nido aquí. Hoy es un viernes de cuatro brujas, por lo que habrá algunas travesuras con valores individuales. Sin embargo, recuerde que el precio numérico de un valor realmente solo importa cuando espera el vencimiento de las opciones. Pero el real valuación de la compañía subyacente a la acción es hacerlo importante, todos los malditos días, incluso si el precio numérico de las acciones no lo es.

Metaplataformas (META) estaba valorado en casi $ 900 mil millones en septiembre pasado. ¿Este Dia? Menos de $ 400 mil millones y sigue cayendo. Eso es real, y eso es estanflación. Las pérdidas de capital duelen. Si desea evitarlos y puede manejar una pequeña presión de precios a corto plazo debido a tasas de interés más altas, PREFS es una buena manera de hacerlo.