La inflación sigue siendo alta, y eso estaba en la mente de Jerome Powell cuando el presidente de la Reserva Federal dio su testimonio ante el comité bancario del Senado hoy. Powell dejó en claro que es probable que el banco central eleve las tasas de interés más alto de lo previsto anteriormente. Actualmente, la tasa de fondos clave de la Reserva Federal se establece en el rango de 4.5% a 4.75%.
“Aunque la inflación se ha estado moderando en los últimos meses, el proceso para lograr que la inflación vuelva al 2 % tiene un largo camino por recorrer y es probable que tenga baches… Los últimos datos económicos han sido más fuertes de lo esperado, lo que sugiere que el nivel final Es probable que las tasas de interés sean más altas de lo anticipado anteriormente”, dijo Powell.
Sus comentarios han reavivado las preocupaciones de que la Fed desencadene una recesión para acabar con la inflación. En los mercados de bonos, el rendimiento de la nota a 2 años subió a cerca del 5 %, muy por encima del 10 % de la nota a 3.9 años, una expansión de la inversión del rendimiento que generalmente se considera un indicador de recesión.
Si bien la política de la Fed de restricciones monetarias y tasas más altas está restringiendo el capital y amenazando con un dolor económico más profundo, y las acciones en general están retrocediendo en respuesta, esto no significa que los inversores no puedan encontrar perspectivas optimistas para las acciones. Se espera que muchas acciones ganen a medida que suban las tasas de interés, y los analistas de Wall Street nos han estado ayudando a encontrarlas.
Hemos usado el Base de datos TipRanks para obtener detalles sobre dos de esas selecciones, acciones listas para capitalizar tasas de interés más altas. Miremos más de cerca.
Socios de BGC (BGCP)
BGC Partners es una empresa de servicios financieros de pequeña capitalización, con sede en la ciudad de Nueva York y formada en 2004 cuando su empresa matriz, Cantor Fitzgerald, escindió su negocio de corretaje. BGC ha sido una entidad independiente desde entonces y actualmente ofrece a los clientes una variedad de servicios de bróker y ejecución de operaciones, con opciones de bróker de voz, electrónicas o híbridas. Los productos de la empresa incluyen valores de renta fija, swaps de tipos de interés, acciones y productos relacionados, derivados crediticios, materias primas y futuros.
En comentarios recientes, al observar las condiciones económicas y de mercado actuales, el presidente y director ejecutivo de la compañía, Howard Lutnick, dijo que cree que el régimen de tasas de interés más altas que está implementando la Fed impulsará el regreso a una condición de mercado más normal, una con un alto nivel de correlación entre la emisión de crédito y los volúmenes. El resultado, en su opinión, serán condiciones de mercado positivas que darán un impulso a las empresas capaces de navegarlas.
El comunicado trimestral más reciente de BGC, correspondiente al 4T22, puede respaldar los comentarios del CEO. BGC reportó $436.5 millones en ingresos, un 5.4 % menos que el año anterior, pero un 2 % mejor de lo previsto. El BPA ajustado, de 16 céntimos, bajó 1 céntimo a/a, pero superó la previsión en un 6.6%. Más importante aún, la guía de la compañía para el primer trimestre, con ingresos de $1-$515 millones, estuvo muy por encima de las estimaciones de consenso de $565 millones.
En la cobertura de esta acción para Credit Suisse, el analista Gautam Sawant tiene una visión alcista y escribe: “La moderación de la volatilidad y las tasas de interés más altas están contribuyendo a un entorno operativo favorable para BGCP en 2023… Los factores macroeconómicos están mejorando la historia fundamental para la voz de la empresa. /negocio híbrido entre intermediarios y corredores. Notamos que la plataforma FMX también está en camino para un lanzamiento en el 2T23. Creemos que BGCP se mantiene bien posicionado para un crecimiento de primera línea a partir de un entorno comercial más fuerte en tasas, crédito y FX, energía y productos de renta variable en 2023".
En este contexto, no es de extrañar que Sawant califique a BGCP como Compra, y su precio objetivo de $8 implica que tiene un potencial alcista de un año del 56 % (para ver el historial de Sawant, haga clic aquí)
BGC Partners ha pasado desapercibido para la mayoría de los analistas; Sawant es el único alcista en la imagen en este momento, con la acción mostrando un consenso de analista de compra moderada. (Ver Pronóstico de acciones de BGCP)
Corebridge financiero (CRBG)
La segunda acción que veremos es otra empresa de servicios financieros. Corebridge se escindió del gigante de seguros AIG el año pasado y se hizo público a través de una oferta pública inicial. La compañía ahora ofrece una gama de soluciones de jubilación y productos de seguros a clientes en los mercados estadounidenses. Entre las ofertas de Corebridge se encuentran rentas vitalicias, gestión de activos y seguros de vida.
La OPI vio salir al mercado 80 millones de acciones, con un precio de oferta de $21 cada una. La oferta pública inicial recaudó 1.68 millones de dólares, lo que la convierte en una de las ofertas públicas iniciales más grandes del año. Corebridge no recaudó capital nuevo a través del evento, ya que todas las ganancias se destinaron a AIG.
En febrero de este año, Corebridge informó sus resultados del cuarto trimestre y de todo el año para 4 y superó las expectativas en el resultado final. La empresa mostró una utilidad de operación, después de impuestos, de $2022 millones para el trimestre, que llegó a 574 centavos por acción. Esta cifra de EPS estuvo muy por encima del pronóstico de 88 centavos, un sólido ritmo del 69%.
En una métrica que debería interesar a los inversionistas, el informe de Corebridge mostró que ha pagado $296 millones en pagos de dividendos desde la OPI. Esto proviene de tres declaraciones consecutivas de dividendos de 23 centavos por acción común, desde que comenzaron los pagos en octubre. La declaración más reciente, realizada el mes pasado, fijó el pago de marzo para el día 31 del mes. A la tasa actual, el dividendo se anualiza a 92 centavos y rinde 4.6%; esto es más del doble del rendimiento de dividendos promedio encontrado entre las empresas que cotizan en S&P.
Corebridge ha llamado la atención del analista de 5 estrellas Mark Dwelle, de RBC, quien escribe sobre la compañía: “Corebridge está bien apalancado en el aumento de las tasas de interés, ya que esto es positivo para los diferenciales de inversión netos, además de brindar flexibilidad para mejorar las características del producto para impulsar nuevos flujos comerciales incrementales... esperamos que los impactos positivos sean cada vez más evidentes en 23".
“Esperamos que la compañía pueda iniciar su programa de recompra de acciones a partir del segundo trimestre del 2 (ya se instaló un dividendo el año pasado). Seguimos siendo positivos con respecto a las acciones de CRBG y creemos que la valoración (23 veces en libros ex AOCI) no aprecia completamente el poder de generar ganancias de la empresa”, agregó Dwelle.
En opinión de Dwelle, Corebridge ha tenido un buen comienzo como entidad pública, y califica las acciones con un rendimiento superior (es decir, comprar). Establece su precio objetivo en $ 26, lo que sugiere un aumento de ~ 30% para las acciones durante los próximos 12 meses. (Para ver el historial de Dwelle, haga clic aquí)
En su corto tiempo en los mercados públicos, 6 analistas han presentado revisiones de las acciones de CRBG, incluidos 4 para comprar y 2 para mantener para una calificación de consenso de compra moderada. La acción se vende a $ 20.04 y su precio objetivo promedio de $ 27.67 indica un potencial de apreciación de la acción del 38% desde ese nivel. (Ver Pronóstico de acciones de CRBG)
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Observación: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/high-rates-pain-others-gain-004241804.html