La venta de fondos de cobertura nunca fue más furiosa que en los últimos dos días

(Bloomberg) — El dinero inteligente se deshizo de las acciones al ritmo más rápido registrado cuando una feroz venta masiva envió al S&P 500 a un mercado bajista.

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Los fondos de cobertura rastreados por Goldman Sachs Group Inc. se deshicieron de las acciones estadounidenses por séptimo día consecutivo el lunes, y el monto en dólares de las ventas en las últimas dos sesiones se disparó a niveles no vistos desde que el corredor principal de la firma comenzó a rastrear los datos en abril de 2008.

El éxodo se produjo cuando la caída de las acciones empeoró en medio de preocupaciones de que la Reserva Federal necesitará acelerar su campaña de lucha contra la inflación a riesgo de causar una recesión económica. A medida que las acciones se precipitaron y los rendimientos del Tesoro se dispararon, el dinero rápido se apresuró a duplicarse en las apuestas bajistas.

En la nota publicada el martes, Goldman dijo que las ventas cortas en sus clientes de fondos de cobertura aumentaron "agresivamente", con estrategias de inversión de base amplia, o productos macro, como los fondos cotizados en bolsa dominando los flujos.

“Dicen que el mercado está cayendo aún más”, dijo por teléfono Benjamin Dunn, presidente de Alpha Theory Advisors. “El sentimiento está más o menos en el inodoro”.

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La venta masiva de acciones se aceleró después de que la lectura del viernes, más alta de lo esperado, en los precios al consumidor desvaneció cualquier esperanza de que la inflación haya tocado techo. Con la Fed programada para anunciar su decisión de política monetaria el miércoles, los operadores han aumentado las apuestas sobre un aumento de la tasa de 75 puntos básicos.

Junto con la carnicería de 2022, los fondos de cobertura han recortado su exposición a la renta variable. Un indicador de su apetito por el riesgo que tiene en cuenta tanto las apuestas alcistas como las bajistas, conocido como apalancamiento bruto, se situó cerca de los mínimos de cinco años, según muestran los datos de Goldman.

Al cierre del lunes, el S&P 500 cayó más del 20% desde su máximo de enero, ingresando a un mercado bajista por segunda vez en muchos años. El índice de referencia cayó un 0.3% a las 11:20 horas en Nueva York.