Niveles clave del enfoque compuesto de Hang Seng y Shanghái para el apoyo a las políticas

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Las acciones asiáticas estuvieron en gran parte fuera de volumen bajo, aunque algunos países lograron pequeñas ganancias. Australia evitó el día de aversión al riesgo inducido por la escalada de la Fed y Putin debido a un feriado para llorar el fallecimiento de la Reina. Hong Kong siguió a las acciones chinas que cotizan en EE. UU. hacia el sur, pero no cayó tanto, lo que debería conducir a un repunte en el comercio de EE. UU. El lenguaje duro del presidente de la Fed, Powell, sobre futuras alzas pesó sobre los activos de riesgo. La moneda de China cayó -0.37% durante la noche a 7.07 desde 7.04 cuando el índice del dólar de Asia alcanzó un mínimo de 52 a pesar de que el Banco de Japón "intervino" para detener el colapso del yen frente al dólar.

Se dice que el discurso del presidente Xi sobre el mantenimiento de la preparación militar de China pesó ayer en los ADR de EE. UU. y China, aunque la falta de compradores es el verdadero culpable a pesar de las valoraciones y los niveles de precios bajísimos del espacio. Reuters informa que "... 10 funcionarios de la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) y el Ministerio de Finanzas (MOF) llegaron a Hong Kong y se unieron a la inspección de auditoría, que comenzó el lunes...". Recuerde, el riesgo de exclusión de la lista ha impedido que los administradores activos sobreponderen/retengan los nombres y los defiendan en liquidaciones como ayer. Inversionista holandés que cotiza en bolsa en Tencent, el ritmo de venta de Tencent de Prosus se desaceleró levemente ya que la compañía recompró sus acciones, lo cual es positivo.

Trip.com (TCOM US, 9961 HK) informó resultados mixtos del segundo trimestre después del cierre de EE. UU., aunque una perspectiva positiva debería ayudar hoy. TCOM también se beneficiará de la noticia de la noche a la mañana de que las políticas de visitantes de Hong Kong se modificarán en octubre en lugar de noviembre a medida que la ciudad se prepara para abrirse a los visitantes. El Índice Hang Seng se está acercando al gran número redondo de 2, mientras que el Compuesto de Shanghái se encuentra cerca del nivel de 18,000. Romper estos niveles no tiene sentido, pero psicológicamente no es sólido. Podría ser el momento de anuncios de políticas más significativos para impulsar la confianza de los inversores. Los cortos de Hong Kong continuaron presionando sus apuestas, ya que Tencent tenía el 3,100 % de su volumen vendido al descubierto, Meituan el 26 %, Alibaba HK el 25 % y JD.com HK el 17 %. Los inversionistas del continente compraron hoy $35 millones en acciones de Hong Kong a través de Southbound Stock Connect, ya que es bueno ver a alguien comprar en la caída. Los mercados del continente resistieron mejor que los de Hong Kong, aunque los inversores extranjeros vendieron -488 millones de dólares en acciones del continente a través de Northbound Stock Connect. Es interesante que las acciones de bienes raíces hayan bajado a pesar de las relajadas reglas de compra de propiedades en China continental. Después del cierre, se informó que el primer ministro Li presidió una reunión del Consejo de Estado centrada en la economía.

Hang Seng y Hang Seng Tech cayeron -1.61% y -1.7% en volumen +4.79% desde ayer, que es 67% del promedio de 1 año. 90 acciones avanzaron mientras que 401 acciones cayeron. El volumen corto de Main Board cayó un -1.27 % desde ayer, el 79 % del promedio de 1 año, ya que las operaciones cortas representaron el 20 % de la facturación total. Los factores de valor superaron el crecimiento actual, ya que las empresas de gran capitalización superaron a las de pequeña capitalización. La energía fue el único sector en verde +0.96 %, mientras que los de peor desempeño fueron discrecional -2.09 %, industrial -1.6 % y comunicaciones -1.23 %. Los principales subsectores incluyeron la educación en línea, el carbón y el acero, mientras que las bebidas alcohólicas, los automóviles y el comercio minorista estuvieron entre los peores. Los volúmenes de Southbound Stock Connect fueron leves/moderados ya que los inversores de China continental compraron $488 mm en acciones de China continental con Tencent como una compra moderada, Meituan como una venta moderada/pequeña, Sunny Optical como una venta pequeña y Xpeng como una compra pequeña.

Shanghái, Shenzhen y STAR Board bajaron -0.27 %, -0.62 % y +0.56 % en volumen +0.26 %, que es el 63 % del promedio de 1 año. 1,559 acciones avanzaron mientras que 2,956 acciones disminuyeron. Los factores de valor y crecimiento fueron mixtos, mientras que las empresas de gran capitalización superaron a las de pequeña capitalización. La energía fue el único sector positivo +2.39%, mientras que el sector inmobiliario -2.09%, la salud -2.06% y la comunicación -1.86%. Los principales subsectores incluyeron nombres de carbón, solar y militar/defensa, mientras que el farmacéutico, los viajes, la aviación y los vehículos eléctricos se encontraban entre los peores. Los volúmenes de Stock Connect hacia el norte fueron leves/moderados ya que los inversores extranjeros vendieron -516 millones de dólares en acciones del continente hoy. Los bonos del Tesoro se vendieron ligeramente, el CNY cayó un -0.37 % frente al dólar estadounidense a 7.07 y el cobre retrocedió un -0.26 %.

Tasas de cambio, precios y rendimientos de anoche

• CNY / USD 7.08 versus 7.05 ayer
• CNY / EUR 6.98 versus 6.99 ayer
• Rendimiento del bono del gobierno a 10 años 2.65% versus 2.65% ayer
• Rendimiento del bono del Banco de Desarrollo de China a 10 años 2.80% versus 2.79% ayer
• Precio del cobre -0.26% durante la noche