Grace Kwan es la cofundadora de Orca, un intercambio descentralizado en la cadena de bloques de Solana que genera un volumen de $ 20-50 millones de dólares por día. Programadora, diseñadora y escritora, es mejor conocida por su experiencia en convertir sistemas técnicos complejos en experiencias de usuario simples, que perfeccionó en Stanford, Coursera e IDEO Tokio. También es la creadora del Orca Impact Fund, que dona el 0.01 % de todo el volumen comercial de Orca al cambio climático y la sostenibilidad (¡más de $1 millón hasta la fecha!).
Bienvenida a CryptoNewsZ, Sra. Kwan; es un placer tenerte con nosotros hoy! Según tú, ¿Cuál es la diferencia entre un CEX y un DEX?
En un intercambio centralizado (CEX) como Coinbase, FTX o Binance, la propia plataforma mantiene y procesa activos en nombre de los usuarios. Cuando intercambia una moneda por otra en un CEX, no está comerciando directamente con otros usuarios; el intercambio maneja las operaciones en su nombre.
En un intercambio descentralizado o DEX, las transacciones ocurren directamente entre los usuarios en la cadena de bloques, y esto libera a los usuarios de la necesidad de confiarle a un tercero sus activos y sus identidades.
¿Cuáles son las limitaciones de los CEX?
La necesidad de confiarle a un CEX su identidad en el mundo real va en contra de uno de los ideales fundadores de las criptomonedas: un sistema financiero abierto libre de intermediarios que puedan congelar fondos, manipular el mercado o tratar los fondos de los usuarios como si lo hicieran. No quiero que sean tratados.
Por el contrario, los DEX suelen ofrecer una diversidad de activos mucho mayor. En otras palabras, no importa qué criptomoneda le gustaría intercambiar, es probable que la encuentre en un DEX.
Cuéntenos sobre los creadores de mercado automatizados (AMM)
En un AMM, los usuarios intercambian activos con fondos de liquidez cuyos precios se determinan algorítmicamente en la cadena de bloques. En mi opinión, el proceso de negociación de activos en un AMM es increíblemente simple y computacionalmente eficiente. Esto contrasta especialmente con el modelo de "cartera de pedidos" utilizado en áreas de las finanzas tradicionales, como el comercio por cuenta propia, que requiere la gestión de órdenes de compra y venta,
Desde mi perspectiva, los AMM también se destacan porque democratizan la creación de mercado. Cualquier usuario dispuesto a aceptar los riesgos puede optar por depositar activos en un grupo de liquidez y, a cambio, recibirá una parte de las operaciones realizadas con sus activos. Simplemente deposite tokens en un contrato inteligente, y así, ¡usted es un proveedor de liquidez!
La belleza de los AMM es que pueden funcionar sin intermediarios ni instituciones: las transacciones se realizan casi instantáneamente, en la cadena. El LP gana recompensas por proporcionar los activos para ese comercio, y todas las transacciones se automatizan mediante contratos inteligentes y se registran en la cadena de bloques.
¿Cómo funciona el AMM de Orca?
Una de las razones por las que a nuestros usuarios les encanta Orca es su experiencia de usuario sencilla y refrescante. Pequeños detalles como el Indicador de precio justo, que le permite saber si está obteniendo un precio justo en un intercambio determinado, y el panel "Sus tokens", que proporciona una manera fácil de ver sus saldos actuales, hacen que la experiencia sea más accesible que cualquier otro AMM en DeFi.
Debajo del capó, Orca funciona con dos tipos diferentes de fondos de liquidez. El primero es Whirlpools, nuestro nuevo AMM de liquidez concentrada. Al permitir que los LP con tolerancia al riesgo y carteras compatibles "concentren" su liquidez en rangos de precios específicos, Whirlpools puede lograr una eficiencia de capital a la par con un libro de pedidos mientras mantiene la eficiencia computacional de un AMM. (¡Más sobre eso en la siguiente pregunta!) El segundo son nuestros "grupos estándar" (Orca.so/pools), que utilizan la fórmula AMM de producto constante (x * y = k) que se popularizó por primera vez en Ethereum.
¿Qué es la pérdida por divergencia?
La pérdida por divergencia (a veces llamada pérdida impermanente) es el desafío crítico que los LP deben superar para obtener ganancias de sus depósitos. Estas pérdidas ocurren cuando el precio del par de fichas-las proporción de los precios de los dos tokens—cambios desde el momento del depósito.
Por ejemplo, si deposita en un grupo teórico ABC/XYZ cuando ABC es $1 y XYZ es $2 y retira cuando ABC es $2 y XYZ es $4, no incurrirá en pérdidas; de cualquier manera, el precio del par es 2 ABC por XYZ.
Pero si ABC permanece en $1 y XYZ sube a $4, el valor de su depósito será un 5.72 % más bajo de lo que sería si simplemente hubiera guardado los tokens que depositó originalmente medidos en USD.
Todo lo anterior es fácil de encontrar en las definiciones comunes de pérdida por divergencia. Lo que la mayoría de las respuestas dejan de lado es... porque sucede?
Cuando contribuye con activos a un grupo de AMM, está proporcionando el otro lado de los intercambios que la gente quiere hacer, esencialmente comprando cualquier activo que se vaya. DE INSCRIPCIÓN. Dado que esos intercambios se realizan a un precio más alto que el valor de mercado actual, se queda con menos valor que si simplemente hubiera tenido esos dos tokens.
Estas pérdidas son "impermanentes" porque son reversibles si los tokens vuelven a su relación de precio original mientras sus activos aún están en el grupo. Sin embargo, preferimos el término "pérdida por divergencia" porque la causa de la pérdida es la divergencia de precios, y si se retira mientras la divergencia es alta, sus pérdidas se vuelven permanentes.
Cuéntame más sobre la liquidez concentrada.
En un AMM de liquidez concentrada, los LP eligen un rango de precios específico para depositar sus fondos. Esto aprovecha su posición, lo que les permite proporcionar una mayor liquidez para su rango de precios seleccionado. Llamamos a nuestro producto "Remolino" para reflejar este avance: gran liquidez concentrada donde se realizan las operaciones, no a la deriva en un vasto océano.
Todo esto significa más comisiones ganadas por el LP y menor deslizamiento por swaps. Sin embargo, como ocurre con todo apalancamiento, también significa mayores riesgos, siendo el más notable un aumento correspondiente en la pérdida por divergencia de sus fondos. Esto permite que nuestros LP compitan por mayores rendimientos al aplicar su experiencia y conocimiento del mercado para seleccionar los grupos y rangos de precios que creen que serán rentables.
En comparación con los AMM de liquidez concentrada existentes en Ethereum, Whirlpool se destaca por su barrera de entrada increíblemente baja (resultado de las tarifas de transacción mucho más bajas de Solana) y UX guiado, los cuales facilitan las cosas para los principiantes que están dispuestos a asumir el riesgos para aprender el arte de la provisión de liquidez concentrada.
Además de la eficiencia del capital, los Whirlpool también se destacan por su eficiencia computacional. En comparación con el modelo CLOB (Libro de pedidos de límite central), nuestros grupos de liquidez concentrados brindan una gran cantidad de volumen de negociación a una gran cantidad de direcciones únicas en relación con la cantidad de espacio requerido en la cadena de bloques. Desde una perspectiva técnica, esta es una gran ventaja para la escalabilidad del ecosistema Solana más amplio.
A nuestros lectores les encantaría saber más sobre Orca y su increíble viaje desde sus inicios.
Orca es el DEX más fácil de usar en DeFi. Divertidos, con principios y profesionales, estamos orgullosos de ofrecer lo que creemos que es el intercambio más simple en el ecosistema de Solana: una combinación de diseño intuitivo e ingeniería de primer nivel.
Habiendo lanzado Orca hace poco más de un año, estamos orgullosos de habernos convertido en uno de los intercambios descentralizados más utilizados en Solana, ¡con alrededor de 30,000 usuarios activos por día! Orca alcanzó una liquidez total de $ 1 mil millones a fines del año pasado, y el protocolo ha facilitado unos $ 15.8 mil millones en volumen total de operaciones. También nos enorgullece donar el 0.01 % de todos los canjes al cambio climático y la sustentabilidad a través del Orca Impact Fund, más de $1 millón hasta la fecha.
Y a medida que implementemos más Whirlpools, continuaremos construyendo los cimientos para una capa de liquidez que sea radicalmente eficiente desde el punto de vista del capital y computacional. Al alentar a otros protocolos a construir sobre Whirlpools a través de nuestro próximo Programa de constructores, ayudaremos a allanar el camino para "DeFi 2.0": Protocolos que componen primitivos como Orca para construir herramientas financieras sofisticadas que llevan las oportunidades de DeFi a un nivel cada vez mayor. público más amplio.
Pero nuestra misión está lejos de estar completa. A través de nuestra nueva plataforma de gobierno, los poseedores de tokens ORCA pueden opinar directamente sobre el futuro de Orca al proponer formalmente cambios en el protocolo, seguidos de una votación en cadena. Recién comenzamos a recibir nuestras primeras propuestas de nuestros compañeros de grupo (nuestro término cariñoso para nuestros usuarios), y estamos entusiasmados de seguir trabajando arduamente para hacer de Orca su experiencia AMM favorita en DeFi.
Las comunicaciones de Orca están destinadas únicamente a fines informativos, no deben interpretarse como asesoramiento comercial o de inversión, y no pretenden ser una solicitud o recomendación para comprar, vender o mantener los activos digitales mencionados. Todas las cifras son estimadas y no auditadas a menos que se indique lo contrario. El rendimiento pasado no es necesariamente indicativa de resultados futuros. Las transacciones en la cadena de bloques son especulativas. Considere cuidadosamente y acepte todos los riesgos, incluido el riesgo de pérdida de todos los fondos y la extrema volatilidad de los precios de los tokens y la liquidez, antes de tomar medidas. Como empresa de tecnología, Orca proporciona acceso al software.
Fuente: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/