El mercado de valores de EE. UU. está empezando a dar la impresión a algunos observadores de que está sobrevalorado. Durante los últimos tres años, ha generado rendimientos de dos dígitos, y la carrera alcista sostenida ha provocado el uso de la palabra 'b', burbuja. Pero un nuevo informe de Goldman Sachs, que analiza la situación, sugiere que los inversores deberían mantener el rumbo con las acciones estadounidenses.
Sharmin Mossavar-Rahmani, CIO de Consumer and Wealth Management de la firma, reconoce que las valoraciones son altas, tal vez incluso haciéndose eco del estallido de la burbuja doc.com hace 20 años, pero dice: "Usar la valoración como una señal para salir de las acciones es en realidad no es efectivo”.
Ella señala que el índice S&P 500, en los últimos años, ha generado un rendimiento del 133 % y se recuperó en 2021 a pesar de que las valoraciones ya eran altas. En su opinión, los inversores correrán el riesgo de perder ganancias adicionales si dejan que las preocupaciones sobre la burbuja se apoderen de ellos. Y finalmente, a pesar de una similitud superficial con el colapso del mercado de 2000, Mossavar-Rahmani señala: “Este mercado alcista no ha sido impulsado solo por un puñado de acciones. Los retornos fueron mucho más sesgados en 1999 que en 2021”.
Los analistas bursátiles de la firma están siguiendo esa llamada, señalando las acciones que ven como ganadoras en el entorno actual. En opinión de Goldman, estas acciones tienen una ventaja superior al 40 % reservada para el próximo año. Veamos cómo se compara eso con los últimos datos de TipRanks.
Retención de pensamientos (TWKS)
La primera acción en el radar de Goldman Sachs es Thoughtworks, una empresa de consultoría de tecnología digital. Esta agencia ayuda a sus clientes a responder a las condiciones comerciales cambiantes, extraer el mejor valor de los activos de datos, desarrollar plataformas tecnológicas adaptables y ofrecer productos y experiencias digitales de alta gama. Thoughtworks ha estado a la vanguardia de la consultoría digital durante casi 30 años y, a fines del verano pasado, la empresa realizó su oferta pública inicial.
En la oferta inicial, la empresa puso más de 16.4 millones de acciones en el mercado a 21 dólares cada una. Eso estuvo por encima del precio esperado de $ 18 a $ 20. Thoughtworks recaudó $ 344 millones en la oferta pública inicial, y hoy las acciones tienen una capitalización de mercado de $ 6.8 mil millones.
Si bien Thoughtworks se hizo público recientemente y, por lo tanto, no tiene un largo historial de informes financieros públicos, hizo su primer lanzamiento de este tipo en noviembre del año pasado. El informe del 3T21 mostró $285.1 millones en la línea superior, un 45 % más que el trimestre del año anterior. Por acción, las ganancias fueron de 14 centavos, un sólido resultado que, según la compañía, superó los 8 centavos del año anterior. La compañía reportó un flujo de caja libre de $27.5 millones.
Estos hechos se encuentran detrás de la visión optimista de la compañía que tiene el analista Brian Essex. En su cobertura de Goldman Sachs, Essex considera que Thoughtworks ocupa una posición sólida para el crecimiento a largo plazo.
“Dentro de nuestro universo de cobertura, TWKS sigue siendo el mejor posicionado para beneficiarse de la fortaleza continua de la demanda de consultoría e ingeniería digital esperada en toda la industria…. TWKS tuvo un 3T más fuerte de lo esperado con un crecimiento acelerado y mejores resultados. Sin embargo, la acción ha tenido un desempeño inferior al del grupo de pares en los últimos meses... Creemos que TWKS puede reducir la brecha de valoración con la ejecución”, señaló Essex.
Estos comentarios respaldan la calificación de Compra de Essex, y su precio objetivo de $32 implica una ventaja de un año de ~43%. (Para ver el historial de Essex, haga clic aquí)
En su corto tiempo como empresa pública, Thoughtworks ha recogido 6 revisiones de acciones que se desglosan de 4 a 2 a favor de las compras sobre las retenciones, para una opinión de consenso de compra moderada. La acción se vende a $ 22.32 y su precio objetivo promedio de $ 33.50 es alcista, lo que indica espacio para una apreciación de la acción del 49 % en el próximo año. (Consulte la previsión de acciones de Thoughtworks en TipRanks)
Tareanos (TAREA)
La próxima elección de Goldman Sachs que estamos analizando es TaskUs, una empresa de subcontratación digital que ofrece a los clientes un proceso simplificado para las tareas regulares de limpieza empresarial, trabajo administrativo en servicio y atención al cliente, soporte digital en línea, soporte técnico y soporte de facturación. ; moderación y curación de contenido; recopilación y automatización de datos; y consultoría permanente. En resumen, TaskUs se encargará del trabajo básico de los negocios, de modo que los clientes empresariales puedan concentrarse en sus propias misiones principales. TaskUs se jactó de más de $ 470 millones en ingresos para 2020, el último año completo informado, que muestra el tamaño de su mercado objetivo.
Si bien este subcontratista digital ha estado en el negocio desde 2008, solo ha cotizado en bolsa desde el verano pasado. En la oferta pública inicial de junio de 2021, las acciones de TASK subieron un 26 % desde su precio inicial y la empresa recaudó más de 300 millones de dólares en capital bruto con la venta de 13.2 millones de acciones. La acción ha sido volátil desde entonces, se duplicó con creces hasta su pico de septiembre y luego cayó un 63% desde ese nivel.
Sin embargo, el informe trimestral más reciente muestra ganancias sólidas año tras año. Los ingresos aumentaron un 64% a $201 millones, mientras que el EPS aumentó de 24 centavos a 30 centavos. De cara al futuro, la compañía predice entre $ 747 y $ 751 millones para los ingresos de todo el año en 2021; golpear eso generaría un crecimiento de ingresos del 56% año tras año.
El rápido crecimiento y un sólido modelo de negocio han atraído la atención del analista de Goldman Sachs, Brian Essex.
“TaskUs a menudo busca empresas que se encuentran en las primeras etapas de su ciclo de vida de madurez para servir como un socio de subcontratación temprano. Esto tiende a resultar en una mayor lealtad del cliente y permite que TaskU se integre más profundamente con las operaciones del cliente. A medida que los clientes ganan escala, TaskUs agrega capacidades que se adaptan aún más a las necesidades de subcontratación”, señaló Essex.
“Consideramos que TaskUs está bien posicionado para brindar exposición a los mercados finales de tecnología de alto crecimiento con una plataforma de subcontratación única. Si bien creemos que la volatilidad reciente se ha asociado con el estado de la compañía como una nueva oferta pública inicial, además de cierto exceso de PE, creemos que la compañía está infravalorada en los niveles actuales”, agregó el analista.
En línea con su perspectiva optimista de las capacidades de la compañía, Essex califica las acciones de TASK como Comprar, y su precio objetivo de $77 indica su confianza en un alza del 153 % durante los próximos 12 meses. (Para ver el historial de Essex, haga clic aquí)
Está claro a partir de la calificación de consenso unánime de compra fuerte, basada en 7 revisiones recientes de analistas, que Wall Street está de acuerdo con la opinión de Goldman aquí. TASK tiene un precio objetivo promedio de $ 70.29, lo que sugiere un aumento de ~ 131% desde el precio actual de $ 30.37 por acción. (Consulte la previsión de acciones de TASK en TipRanks)
Tecnologías SolarEdge (SEDG)
El último en nuestra lista de selecciones de Goldman hoy es SolarEdge, un fabricante de microinversores esenciales en la industria de la energía solar. SolarEdge no se limita a los microinversores; la compañía produce una amplia gama de productos para la industria solar, desde optimizadores de energía hasta sistemas de monitoreo. Con oficinas en EE. UU., Alemania, Italia, Japón e Israel, SolarEdge tiene un alcance verdaderamente global y siempre puede seguir al sol. SolarEdge ha enviado más de 27 gigavatios de sistemas inversores de CC optimizados para instalaciones de energía solar en más de 130 países.
SolarEdge se ha movido para diferenciarse de la competencia en el mercado solar mundial mediante la producción de una combinación de productos de grado industrial y minorista. La tecnología de la compañía se puede encontrar en grandes parques de energía solar, pero también en aplicaciones domésticas y comerciales más pequeñas. En el último trimestre del año pasado, SolarEdge puso su batería Energy Bank y sus sistemas de inversor Energy Hub en el mercado norteamericano. Juntos, estos sistemas ofrecen la promesa de convertirse en líderes de la industria; la batería cuenta con una eficiencia de ida y vuelta del 94.5 %, mientras que el producto Hub puede proporcionar más de 10 kw de energía de respaldo para los usuarios.
Si bien no veremos las cifras de ese trimestre hasta el próximo mes, sí tenemos las cifras del 3T21 de la empresa. Los ingresos, de 562.4 millones de dólares, fueron un récord de la empresa, y el EPS aumentó un 15 % año tras año a 96 centavos. Sin embargo, Wall Street esperaba algo mejor y las acciones cayeron después de la publicación. SEDG está actualmente un 33% por debajo de su pico de noviembre.
En la cobertura de Goldman Sachs, el analista Brian Lee explica por qué ve esta caída como una oportunidad para los inversores.
“Las acciones de SEDG se han revaluado significativamente en el transcurso de 2021, cayendo desde un pico de 96X FY2 EPS hasta mediados de los 50 más recientemente. Esto es a pesar de que las estimaciones de BPA del consenso aumentaron durante el mismo período. Además, nuestras estimaciones de BPA para 2021-2023 están entre un 2 % y un 12 % por encima del BPA consensuado de Factset, ya que, en nuestra opinión, la creciente oportunidad de almacenamiento puede estar infravalorada. Nuestras estimaciones reflejan nuestra opinión de que SEDG continúa superando bien los desafíos actuales de la cadena de suministro y la logística, mientras que se están desbloqueando nuevos impulsores de crecimiento significativos a través del lanzamiento de su producto de almacenamiento residencial y la entrada en el mercado de inversores a gran escala”, opinó Lee.
“Aunque todavía no es tan económico como otras compañías solares dentro de nuestra cobertura en relación con los promedios históricos, creemos que las valoraciones actuales [de SEDG] son significativamente más atractivas”, resumió el analista.
Dada esta perspectiva, Lee califica las acciones de SEDG como Compra, con un precio objetivo de $448 que sugiere que tiene espacio para correr un 82 % este año. (Para ver el historial de Lee, haga clic aquí)
Wall Street está de acuerdo. Esta empresa solar ha atraído 20 reseñas, con un desglose de 15 compras, 4 retenciones y 1 venta, lo que da una calificación de consenso de compra moderada. Las acciones tienen un precio de $ 245.35 y su precio objetivo promedio de $ 367.21 implica un aumento de ~ 50% en 2022. (Consulte el pronóstico de acciones de SEDG en TipRanks)
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Observación: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-says-room-over-154412283.html