Goldman Sachs se enfrenta al escrutinio de la Fed por la pérdida de dinero de Marcus Consumer Unit

(Bloomberg) — La incursión de seis años de Goldman Sachs Group Inc. en la banca de consumo —la unidad denominada Marcus— es el foco de una nueva revisión en la Reserva Federal.

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Los funcionarios de la Fed han estado investigando la plataforma de banca en línea del gigante de Wall Street dirigida a clientes minoristas, según personas con conocimiento del asunto. Durante al menos varias semanas, han estado salpicando a la gerencia de Goldman con preguntas y seguimientos en un proceso que aún continúa, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas por tratarse de información confidencial.

La revisión va más allá de la supervisión regular de la empresa por parte del banco central, y es distinta de sus análisis más frecuentes de toda la industria en las líneas comerciales de interés. Al centrarse en Marcus, el banco central está haciendo un balance de una división que es relativamente nueva y está creciendo sustancialmente dentro de una empresa sin mucha historia de trato con el público en general.

Si bien no es indicativo de ningún delito, es otro dolor de cabeza ya que el director ejecutivo David Solomon sigue adelante con su ambición de expandir Goldman, un comerciante de altas finanzas, en el mundo de los consumidores: absorbiendo depósitos, emitiendo tarjetas de crédito y, en algunos punto, ofreciendo cuentas corrientes a las masas. El examen ejerce aún más presión sobre los líderes del banco para que demuestren su dominio del negocio y endurezcan los controles.

Los representantes de Goldman Sachs y la Fed se negaron a comentar.

El banco ha estado señalando recientemente que está adoptando un enfoque más cauteloso hacia el crecimiento de Marcus. Detrás de escena, el presidente de Goldman, John Waldron, asumió un papel más importante en la supervisión del negocio en un intento por controlar los gastos y contener las pérdidas.

A mediados de año, el pronóstico interno del propio banco estimó que la empresa registraría una pérdida récord de más de $1.2 millones este año.

La quema de efectivo se ha vuelto aún más dolorosa en los últimos meses a medida que disminuye un aumento de la era de la pandemia en los acuerdos de Wall Street, lo que convierte a Marcus en un tema tenso entre los gerentes de Goldman. Los banqueros de inversión y los comerciantes que se preparan para recortes de empleos o bonos más bajos están compitiendo con una división que alguna vez se suponía que alcanzaría el punto de equilibrio en 2022, pero en cambio ha consumido más de $ 4 mil millones desde su inicio en 2016. Eso no incluye la adquisición del proveedor de préstamos a plazos por parte de Goldman. GreenSky Inc. en un acuerdo valorado inicialmente en más de $ 2.2 mil millones el año pasado en lo que resultó ser el pico del mercado para empresas de tecnología financiera.

Con líneas de negocio como la banca de inversión, los mercados de capital y la gestión de activos enfriándose, los analistas predicen que la empresa registrará una caída de más del 40% en los ingresos netos este año. Las acciones han caído un 15% desde que comenzó 2022 en medio de una venta masiva de acciones financieras.

La caída de las ganancias tiene a Goldman apretándose el cinturón. Los líderes del banco reservaron un 31% menos para indemnizaciones en el primer semestre. Y en las últimas semanas, se han estado preparando para reanudar un ciclo de sacrificio anual que se detuvo durante la pandemia, esbozando planes para eliminar varios cientos de roles.

Los esfuerzos de Waldron para volver a encarrilar a Marcus son bien recibidos fuera del banco. La analista de Credit Suisse Group AG, Susan Katzke, escribió en una nota el mes pasado que la gerencia de Goldman le aseguró que, aunque la firma sigue comprometida con tales iniciativas de crecimiento, está cambiando el énfasis hacia la gestión de patrimonio y menos hacia la banca minorista. El equipo dirigido por Waldron prometió un enfoque más estrecho en la banca de consumo después de reconocer que la empresa "trató de hacer demasiado a la vez", según el informe.

Algunos ejecutivos clave que ayudaron a poner en marcha el negocio de consumo ya no están en la empresa. Incluyen al ex director financiero Stephen Scherr, Harit Talwar, un veterano de la banca de consumo que fue contratado por su experiencia en ventas minoristas, y Omer Ismail, quien se fue para dirigir una nueva empresa bancaria respaldada por Walmart Inc.

Otras autoridades también han mostrado interés en Marcus. El mes pasado, Goldman reveló una investigación realizada por la Oficina de Protección Financiera del Consumidor sobre las prácticas de tarjetas de crédito de la compañía, incluida la forma en que el prestamista resuelve las facturas incorrectas y procesa los reembolsos. Por lo general, tales investigaciones han resultado en multas modestas y ajustes operativos que no ponen en peligro el negocio.

Pero para Goldman, es una intrusión no deseada en una asociación de marca con Apple Inc., un cliente importante que pregonó su asociación con el prestamista cuando las dos empresas se expandieron a las tarjetas de crédito en 2019.

(Actualiza con el rendimiento de las acciones en el noveno párrafo).