Nuestro mundo digital funciona con tecnología informática, y esa tecnología solo se volverá más autónoma y más ubicua. Y eso, a su vez, solo subraya la importancia constante de la seguridad en línea. Con el crecimiento de la automatización digital, es más importante que nunca, en este momento, comenzar a reafirmar las protecciones digitales.
En este contexto, Gabriela Borges de Goldman Sachs ha puesto su mirada en el sector de la ciberseguridad. El analista ve varias dinámicas de la industria que son favorables para los inversores a largo plazo, entre ellas: “(1) Las plataformas de productos múltiples han cobrado impulso y están más cerca de resolver el desafío de mantenerse innovadores en subsegmentos históricamente definidos por ciclos de productos de auge y caída. (2) La industria es menos cíclica a medida que la combinación se aleja del hardware y se acerca a SaaS, y se da una priorización constante del gasto en seguridad en los presupuestos empresariales”.
Borges no nos deja con una visión macro de la industria. El analista pasa a profundizar en el nivel micro y selecciona dos acciones de ciberseguridad que ella ve como ganadores potenciales a largo plazo.
De hecho, Borges no es el único que canta alabanzas a estas acciones. Según la plataforma TipRanks, cada uno cuenta con una calificación de consenso de "Compra fuerte" de la comunidad de analistas en general y ofrece un potencial alcista de dos dígitos para el próximo año. Miremos más de cerca.
Participaciones de CrowdStrike (CRWD)
La primera selección de Goldman que veremos es CrowdStrike, el productor de la línea Falcon Endpoint Protection de gama alta y líder en el ecosistema de ciberseguridad. Los productos de CrowdStrike han establecido un estándar de la industria para la protección de redes en línea y la seguridad digital, e incluyen una gama de módulos basados en la nube para una amplia variedad de aplicaciones. La empresa pone a disposición los productos por suscripción a través del modelo Software-as-a-Service.
La compañía informó algunas métricas sólidas en su último informe trimestral, correspondiente al tercer trimestre del año fiscal 3. Los ingresos aumentaron un 2023 % año tras año, a $53 millones, y los ingresos recurrentes anuales, a $581 millones, aumentaron un 2.34 %. En resumen, CrowdStrike informó ganancias del tercer trimestre fiscal de 54 centavos por acción, según medidas no GAAP, superando la estimación de consenso de 3 centavos por acción.
Sin embargo, la compañía proporcionó una guía de ingresos que no cumplió con las estimaciones. Específicamente, se espera que los ingresos del cuarto trimestre estén en un rango de $4 millones a $619.1 millones, por debajo de las estimaciones de Street de $628.2 millones.
Si bien reconoce que las condiciones actuales del mercado actúan como un obstáculo para la acción, Gabriela Borges de Goldman Sachs cree que está bien posicionada para un fuerte crecimiento.
“Esperamos ver una moderación en la tasa de crecimiento... impulsada principalmente por un crecimiento más lento en el punto final TAM y un ritmo más lento de ganancia de participación de mercado, y creemos que el mercado lo entiende bien. En el mediano plazo, 1) esperamos ver un crecimiento constante en terminales (80 % o más de ARR), según nuestro modelo ascendente de participación de mercado que sugiere que las tecnologías de terminales de próxima generación tienen una participación cercana al 50 % en la actualidad; 2) esperamos ver un crecimiento descomunal en la nube, donde nuestras conversaciones de la industria sugieren que CrowdStrike es competitivo dadas sus competencias centrales en la recopilación y el monitoreo de datos”, opinó Borges.
"Tomado junto con la fuerte generación de FCF hoy y un reinicio a los números en el 3T23 (los ingresos de 2023 Street se han revisado a la baja un 3% en los últimos 3 meses), creemos que la relación riesgo/recompensa es atractiva", resumió el analista.
En general, Borges cree que esta es una acción que vale la pena conservar. El analista califica las acciones de CRWD como Compra, y su precio objetivo de $141 sugiere un alza del 22 % en los próximos 12 meses. (Para ver el historial de Borges, haga clic aquí)
En total, CrowdStrike tiene 37 revisiones recientes de analistas en archivo, que incluyen 32 compras y solo 5 retenciones, para una calificación de consenso de compra fuerte. Las acciones se venden a $115.12 y el precio objetivo promedio, ahora en $160.26, implica una ganancia del 39% en un año. (Ver CRWD previsión de acciones)
Redes de Palo Alto (PANW)
La próxima acción en el radar de Goldman es Palo Alto Networks, otro nombre importante en seguridad digital. La combinación de productos de firewall y cibertecnología de última generación de esta empresa ofrece a los clientes un alto nivel de protección para los sistemas en línea, incluida la protección contra ataques de malware, y también permite la automatización de las operaciones de seguridad en línea y de red. Palo Alto también pone su software de seguridad de nivel empresarial a disposición de usuarios domésticos y de pequeñas empresas que buscan proteger su red y aplicaciones en la nube.
En los últimos años, Palo Alto ha construido un flujo de ingresos en constante aumento basado en su línea de productos y su reputación líder en la industria. En el último trimestre informado, para el 1T23 fiscal, la compañía reportó $1.56 mil millones en la línea superior, con base en $175 mil millones en facturación total. Estas cifras representaron aumentos año tras año del 25% y 27% respectivamente. La cartera de pedidos de la compañía, un indicador clave del trabajo y los ingresos futuros, se situó en $ 8.3 mil millones al 31 de octubre del año pasado.
En el resultado final, Palo Alto registró 83 centavos por acción ajustados, superando las estimaciones de 69 centavos por acción. La empresa finalizó su primer trimestre fiscal con un flujo de caja libre de $1.2 millones y casi $2.1 millones en efectivo disponible. Veremos la próxima semana, cuando Palo Alto informe las ganancias del segundo trimestre fiscal, cómo se mantiene su desempeño.
Mientras tanto, Borges, de Goldman, ve un camino claro para la empresa y lo presenta con prosa sencilla: “Vemos a Palo Alto como una cartera de productos de red, punto final y nube en diferentes etapas de madurez del producto, cada uno aprovechando la experiencia de dominio centralizada. en interfaz de usuario/experiencia de usuario (UIUX), marketing, inteligencia de seguridad y aprendizaje automático. Junto con una estrategia exitosa de fusiones y adquisiciones, esperamos ver un crecimiento duradero de ~20 % durante los próximos 5 años con KPI de software del cuartil superior, un camino hacia la rentabilidad GAAP este año y una asignación de capital activa”.
A partir de aquí, Borges otorga a las acciones de PANW una calificación de Compra, con un precio objetivo de $205 a un año que sugiere una ganancia potencial del 19%.
La calificación de consenso de compra fuerte en esta acción muestra que Street está claramente en línea con la visión alcista de Goldman; de las 29 revisiones recientes de analistas, 27 son para Comprar y solo 2 para Mantener. Las acciones de PANW tienen un precio objetivo promedio de $211.04, lo que implica un aumento del 19 % con respecto al precio de cotización de $172.02. (Ver Previsión de acciones de PANW)
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Observación: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/long-term-investors-rewarded-goldman-024321849.html