CLAVE TAKEAWAYS
- El acuerdo pondría a Newmont cabeza a cabeza con el líder mundial Barrick en reservas probadas de oro
- La industria del oro ha experimentado una ola de consolidación en los últimos años.
- Los inversores pueden esperar un precio más alto para Newcrest
La minera de oro con sede en Denver Newmont Corp. (NEM) dijo que propuso una compra total de acciones por $17 mil millones de su rival Newcrest Mining, el mayor productor de oro de Australia, en un acuerdo que marcaría la mayor fusión estadounidense de este año.
El acuerdo cerraría significativamente la brecha de suministro entre Newmont, la minera de oro más grande del mundo por valor de mercado, y el líder global con sede en Toronto, Barrick Gold, líder mundial en reservas de oro. Los dos formaron una pequeña empresa conjunta hace cuatro años después de que Newmont rechazara una oferta pública de adquisición de Barrick.
La industria de la minería del oro, que lucha por encontrar nuevas fuentes para un metal deseado como activo financiero y producto de lujo, ha experimentado una ola de consolidación en los últimos años. El aumento de los costos a raíz de la pandemia ha apuntalado esa tendencia.
La propuesta de Newmont surge como la demanda mundial alcanzó el año pasado el nivel más alto en 11 años, con el precio del oro subiendo un 14% en los últimos tres meses. Morgan Stanley proyecta que el oro podría subir otro 17% este año a $2,200 por onza troy.
| Las empresas mineras de oro más valiosas del mundo | |
|---|---|
| Empresa | Valor de mercado |
| 1. Corporación Newmont | $ 37B |
| 2. Barrick oro | $ 33B |
| 3. Agnico Eagle Mines Ltd. | $ 24B |
| 4. Wheaton Precious Metals Corp. | $ 18B |
| 5. Campos de oro limitados | $ 10B |
Fuentes: Yahoo! Finanzas, InsiderMonkey.com
No es un trato hecho
Newmont dijo que ofreció 0.38 de sus propias acciones por cada acción en circulación de Newcrest. Newmont poseería el 70 % de la nueva entidad y Newcrest se quedaría con el 30 % restante.
Según se informa, el directorio de Newcrest rechazó una oferta anterior de Newmont de 0.363 por acción, pero no ha tomado una decisión con respecto a la última, que valora las acciones de Newcrest en $18.80, lo que representa una prima del 22% sobre su precio de cierre el viernes.
Las acciones de Newcrest subieron un 9.3 % el lunes hasta los 16.93 dólares, lo que indica que los inversores pueden sospechar que siguen siendo posibles ofertas más altas. Las acciones de Newmont cayeron hasta un 5.6%.
El mayor accionista de Newcrest dudaba de que existiera la "simetría" necesaria entre las expectativas de precios de las dos empresas. Además, Jon Mills, analista de Morningstar, afirmó en una nota de investigación a los clientes que otras mineras de oro pueden encontrar atractiva a Newcrest debido a la calidad de sus activos.
“Creemos que Newcrest está ahora en juego, pero si se va a hacer un trato, probablemente tendrá que ser a un precio más alto”, escribió Mills en su nota.
La oferta pública de adquisición se produce cuando Newcrest busca un nuevo director ejecutivo. La empresa anunció en diciembre que Sandeep Biswas, su CEO durante los últimos ocho años, dejaría la empresa. La directora financiera, Sherry Duhe, se desempeñará como directora ejecutiva interina mientras la compañía determina el sucesor de Biswas.
Apuntalando Reservas
Las mineras de oro a nivel mundial se han enfrentado a un entorno desafiante desde que la pandemia disminuyó, ya que los salarios crecientes y los precios de la energía aumentaron al alza los costos laborales y de producción.
Al mismo tiempo, están teniendo menos éxito en la búsqueda de nuevos depósitos. Del oro del mundo que los mineros han descubierto desde 1990, solo han encontrado el 6% en la última década, según S&P Global Market Intelligence.
Esa dificultad ha alimentado el apetito de los grandes mineros de oro por encontrar acuerdos para aumentar sus reservas probadas pero sin explotar. Newmont tiene 96 millones en reservas minerales de oro. La compra de Newcrest aumentaría esa cifra a alrededor de 155 millones, apenas por debajo de los 160 millones de Barrick.
Barrick intentó comprar Newmont en 2019, poco después de que este último comprara al mayor rival de Barrick en Canadá, Goldcorp Inc., por $10 mil millones. Newmont rechazó el trato pero formó una empresa conjunta con Barrick en Nevada para reducir costos.
A finales del año pasado, Agnico Eagle de Canadá y Pan American Silver Corp. anunciaron una oferta conjunta de 4.8 millones de dólares para comprar Yamana Gold, con sede en Toronto.
Si se completa, la última propuesta sería más del doble de la compra planificada de National Instruments por parte de Emerson Electric por $ 7.6 mil millones, lo que la convierte en el acuerdo de fusión más grande de EE. UU. de este año.
Fuente: https://www.investopedia.com/newmont-takeover-bid-7106201?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo