Para citar al villano Goldmember de la instalación de Austin Powers de 2002: "Me encanta el oro".
Goldmember amaba todo sobre el oro, decir adoraba “¡cómo se ve! ¡El schmell de eso! ¡El sabor de eso! ¡La textura!" Goldmember probablemente no apoyaría la SPDR Gold Trust (GLD), el ETF de productos básicos más exitoso, pero podría ser el producto ETF más atractivo para 2023.
Goldmember era una parodia del clásico de James Bond de 1964 de Ian Fleming, Goldfinger. Fleming mismo tenía una conexión con el metal amarillo. En 1949 conoció a Charles W. Engelhard Jr., un magnate de la minería sudafricano. Engelhard había establecido una sociedad comercial con Harry Oppenheimer y su firma DeBeers. Engelhard y Oppenheimer hicieron fortunas en la extracción de oro y diamantes. Fleming y Engelhard se hicieron conocidos, y el industrial global estilo de vida se volvió tan apasionante para Fleming que inspiró su personaje de Bond de 1959, Goldfinger.
Más que una mercancía
El mercado alcista del oro comenzó en 1999 y espero que continúe registrando mínimos y máximos más altos en 2023.
El metal precioso es un excelente conductor térmico y eléctrico que se usa ampliamente en la electrónica en circuitos impresos y transistores. Los circuitos de las computadoras, calculadoras, televisores, teléfonos y detectores de incendios suelen estar chapados en oro.
El oro también es esencial para la odontología y la demanda fabricada o la fabricación de joyas representa una cantidad significativa de los requisitos anuales de oro industrial. Sin embargo, el oro es el medio de intercambio más antiguo del mundo, lo que convierte al metal en un híbrido entre un activo financiero y una mercancía.
Los bancos centrales, las autoridades monetarias, los gobiernos y las instituciones supranacionales mantienen el oro como parte integral de las reservas de divisas, lo que valida el papel del oro en el sistema financiero mundial.
El "fondo marrón" de 1999
A fines de la década de 1990, el oro estaba en una tendencia bajista de máximos y mínimos más bajos desde el récord histórico de 1980 dólares por onza de 875. La década de 1990 fue una década en la que el oro se negoció principalmente en un rango de $300 a $400.
Londres es el centro mundial del comercio internacional de oro y el Banco de Inglaterra es un regulador internacional líder. Por lo tanto, la decisión del Reino Unido de vender la mitad de sus reservas de oro fue un duro golpe para la posición del oro en el sistema financiero mundial, ya que el gobierno británico consideró al oro como una reliquia bárbara de antaño.
El Reino Unido subastó oro desde 1999 hasta principios de la década de 2000, lo que llevó el precio a un mínimo de $252.50, lo que se convirtió en el "fondo marrón" del metal, ya que el ministro de Hacienda y futuro primer ministro Gordon Brown fue responsable de vender una parte significativa del valor nacional de Inglaterra. tesoro.
Otros bancos centrales de todo el mundo no siguieron al Reino Unido, y el oro se embarcó en un camino alcista que elevó el precio más de ocho veces en los últimos veintitrés años.
Fuente: Gráfico de barras
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El gráfico muestra la trayectoria alcista de los futuros de oro COMEX que registraron mínimos y máximos más altos desde 1999, con el metal precioso rompiendo al alza en 2008 cuando superó el máximo de 1980.
El oro superó a las acciones en `22
El oro se negoció por encima de $2,070 por onza por primera vez en 2022, con un rango de $1,613 a $2,072. El punto medio de la banda de cotización de este año está en 1,842.50 dólares, con el oro en torno al nivel de 1,800 dólares el 23 de diciembre. Mientras tanto, el oro cerró 2021 en 1,827.50 dólares.
A $1,800, el precio bajó solo un 1.5 % a fines de diciembre, una victoria en comparación con otros mercados. Las acciones, los bonos, las criptomonedas, los bienes raíces y la mayoría de las demás clases de activos sufrieron pérdidas más significativas en 2022. Además, el aumento de las tasas de interés y un dólar estadounidense fuerte suelen pesar sobre el oro. Dado que 2022 fue todo menos un año ordinario, el precio del oro se mantuvo bien en comparación con otras clases de activos.
En el tercer trimestre de este año, los bancos centrales del mundo fueron compradores netos de casi 400 toneladas métricas de oro, un récord. Durante los primeros nueve meses de 2022, las compras totales del sector oficial se ubicaron en el nivel de 673 toneladas, el más alto desde 1967.
Un caso de oro en `23
A medida que el mercado del oro avanza hacia 2023, los siguientes factores respaldan al oro, la moneda más antigua del mundo:
La inflación se mantiene en el nivel más alto en décadas, y el oro tiene una larga historia como reserva de valor cuando el poder adquisitivo de las monedas disminuye.
El oro cotiza en dólares estadounidenses. El dólar se recuperó cuando las tasas de interés a corto, mediano y largo plazo se dispararon en 2022. Si bien los funcionarios de la Fed son casi unánimes con las previsiones de tasas a corto plazo por encima del 5 % en 2023, la tasa de fondos de la Fed ya se encuentra en un punto medio de 4.375 %. . La trayectoria de aumentos de tarifas será mucho más baja en 2023 que en 2022.
Las crecientes probabilidades de una recesión en EE. UU. podrían hacer que el banco central de EE. UU. frene su entusiasmo por los aumentos de tasas en los próximos meses.
Rusia es el tercer país productor de oro del mundo, detrás de China y Australia y por delante de los Estados Unidos. La guerra en Ucrania, las sanciones y las represalias rusas podrían reducir los suministros y aumentar los precios.
En 2022, Rusia anunció, “Con el fin de equilibrar la oferta y la demanda en el mercado interno de metales preciosos, el Banco de Rusia comprará oro de las instituciones de crédito nacionales a un precio fijo de 5,000 rublos rusos por gramo del 28 de marzo al 30 de junio de 2022”. El rublo se recuperó frente al dólar estadounidense tras el anuncio.
La bifurcación de las potencias nucleares del mundo, con Rusia/China de un lado y EE.UU./Europa del otro, podría disminuir el papel del dólar en el sistema financiero mundial. Si China sigue a Rusia y establece un patrón oro, el papel del oro aumentará aún más.
El desempeño del oro en 2022 considerando un dólar fuerte y tasas de interés más altas atestiguó su fortaleza subyacente.
Mientras tanto, desde el "fondo marrón" de 1999, el oro ha tenido una tendencia alcista, y cada corrección significativa es una oportunidad de compra.
GLD rastrea el precio del metal
La ruta más directa para la inversión en oro es el mercado físico de barras y monedas. Los futuros de COMEX proporcionan un mecanismo de entrega física que hace que los precios converjan con los precios físicos durante los períodos de entrega.
En 2004, el SPDR Gold Trust (GLD) fue el primer producto ETF de materias primas. GLD obtuvo una amplia aceptación ya que posee lingotes de oro físicos.
A $ 167.26 el 23 de diciembre, GLD tenía $ 53.4 mil millones en activos bajo administración. GLD negocia una media de más de cinco millones de acciones al día, lo que lo convierte en un producto de gran liquidez y cobra una comisión de gestión del 0.40 %.
Los futuros de oro COMEX cercanos aumentaron de $ 1,613 en septiembre de 2022 a un máximo de $ 1,821.40 en diciembre de 2022, un aumento del 13%.
Fuente: ETF.com
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Durante el mismo período, GLD aumentó de $151.03 a $169.79 por acción, o 12%. El oro cotiza las XNUMX horas durante la semana laboral, mientras que GLD solo está disponible cuando opera el mercado de valores de EE. UU. Por lo tanto, GLD puede perder máximos o mínimos durante las horas de negociación de Asia o Europa.
Goldmember de Austin Power y Goldfinger de Ian Fleming amaban el metal amarillo, y hay muchas razones para adorar la materia prima que es un activo financiero líder a medida que nos acercamos al 2023.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/gld-could-surprise-upside-2023-201500007.html