Energia General
GE-NYSE
Neutro Precio $78.21 el 27 de abril
por JP Morgan
General Electric está operando a través de un período difícil, debido a problemas relacionados con el apalancamiento que, combinados con mercados finales desafiados y una competencia intensificada, han dejado a la empresa con pasivos significativos y poco flujo de caja libre, o FCF, para respaldarla. La compañía ha realizado importantes movimientos de cartera para [reducir el apalancamiento], diluyendo las ganancias fundamentales futuras y el FCF. Creemos que la orientación incompleta impide que Street, persistentemente optimista, restablezca [sus pronósticos], lo que hace que las acciones parezcan más baratas de lo que son. Seguimos viendo preocupaciones estructurales en los mercados de energía clave de GE, y ahora debilidad estructural en la aviación, combinada con un apalancamiento financiero aún relativamente alto y numerosos pasivos de cola, todos obstáculos para un cambio rápido. Dado lo que consideramos una baja calidad de las ganancias, creemos que FCF sigue siendo la métrica más relevante para la valoración y las acciones se filtran caras sobre esta base, y los inversores otorgan el beneficio de la duda para la mejora en los próximos años. Nos mantenemos al margen. Precio objetivo de diciembre: $ 55.
Fiserv
FISV-Nasdaq
Superar Precio $100.81 el 27 de abril
por Raymond James
Mantenemos nuestra calificación de desempeño superior [en la empresa de tecnología de pago y servicios financieros], luego de resultados del primer trimestre mejores de lo esperado. El sector comercial continúa impulsando al alza, representando la totalidad de los ingresos del trimestre, impulsado por un crecimiento del 39 % en Clover y un crecimiento del 20 % en los volúmenes de Carat. Dicho esto, observamos que la conversión de FCF [la capacidad de convertir las ganancias operativas en flujo de efectivo libre] probablemente seguirá siendo un punto conflictivo para los inversores, ya que la conversión del primer trimestre de solo el 65 % está muy por debajo de los niveles históricos, aunque observamos que la administración reafirmó expectativas de conversión del 95% al 100%. Si bien algunos pueden haber esperado que la compañía al menos señalara el extremo superior de su orientación financiera luego del alza del primer trimestre, creemos que la administración es prudente para esperar, dada la incertidumbre macro. Con el comercio de acciones a casi 13 veces las ganancias estimadas para 2023, a pesar del crecimiento de las ganancias por acción de mediados de la década, encontramos atractiva la relación riesgo/recompensa. Precio objetivo: $120.
Haz global
Beem-Nasdaq
Comprar Precio $17.15 el 25 de abril
por Maxim Group
Beam vende productos para cargar vehículos eléctricos sin conectarse a una red eléctrica. El EV ARC [estación de carga] principal de la compañía cabe en un lugar de estacionamiento, genera electricidad a partir de paneles solares y almacena energía con baterías. Beam cotiza a un valor empresarial/múltiplo de ingresos de 6.9 veces nuestra estimación de ingresos para 2022 de 23.1 millones de dólares. Nuestro objetivo de precio de las acciones de $50 se basa en un múltiplo EV/ingresos de 10.9 veces nuestra estimación de ingresos para 2023 de $46.5 millones. Esperamos que los ingresos se aceleren en 2022 y se mantengan por encima del 100 % de crecimiento en 2023, y que el margen bruto de Beam se vuelva positivo en 2022. Nuestra calificación se basa en nuestra perspectiva de la demanda de carga de vehículos eléctricos y energía limpia.
Teladoc
Salud TDOC-NYSE
Neutro Precio $55.99 el 27 de abril
por Credit Suisse
Si bien los resultados del primer trimestre de Teladoc siguieron la estimación de consenso, las estimaciones actualizadas de ingresos consolidados y Ebitda para 2022 se redujeron en un 6 % y un 26 %, respectivamente, en el punto medio, y se redujo el extremo superior del rango de visitas totales. Aunque Teladoc continúa esperando un crecimiento sostenible en su conjunto de productos y servicios, está experimentando desafíos en los mercados de salud mental y enfermedades crónicas directos al consumidor. En el mercado de la salud mental, los costos de publicidad más altos en algunos canales están generando un rendimiento menor al esperado en el gasto de marketing. En el mercado de enfermedades crónicas, Teladoc está experimentando un ciclo de ventas prolongado, ya que los empleadores y los planes de salud evalúan sus estrategias a largo plazo para brindar los beneficios y la atención que necesitan sus poblaciones. Como resultado, Teladoc ahora asume un rendimiento de ingresos un 10 % más bajo por dólar de gasto publicitario para todo el año y está tomando un deterioro de $ 6.6 mil millones en el fondo de comercio. Estamos bajando la calificación de las acciones de Outperform y recortando nuestro precio objetivo a $35 desde $114.
Servicios comerciales de Barrett
BBSI-Nasdaq
Superar Precio $73 el 27 de abril
por Barrington Research
Barrett es un proveedor líder de soluciones de gestión empresarial, que combina la subcontratación de recursos humanos y la consultoría de gestión profesional en una plataforma operativa única. Esperamos que Barrett [que está programado para informar los resultados el 4 de mayo] tenga ingresos en el primer trimestre de $ 257.6 millones. Nuestro pronóstico representa un aumento interanual del 17 % y un cambio secuencialmente plano. Los ingresos PEO de la empresa [ingresos por servicios, como recursos humanos, que un cliente necesita pero que no se suman a sus ganancias] se basan en un porcentaje de la facturación bruta. En el cuarto trimestre de 2021, la facturación bruta creció un 13 %, año tras año, que siguió al crecimiento del tercer trimestre del 12 % y al crecimiento del segundo trimestre del 17 %. El crecimiento de la facturación bruta en los últimos tres trimestres se compara favorablemente con los cuatro trimestres anteriores. Precio objetivo de las acciones: $85.
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Las acciones de GE están sobrevaloradas, lo que aflige a Teladoc y más de los analistas
Tamano del texto
Fuente: https://www.barrons.com/articles/ge-stock-is-overpriced-what-ails-teladoc-and-more-from-analysts-51651271086?siteid=yhoof2&yptr=yahoo