Las acciones de GE están volando: he aquí por qué su mejor perspectiva de crecimiento es la industria aeroespacial

Cincinnati, Ohio. El hogar de GE Aeroespacial. 9 de marzo de 2023. Bienvenido a General Electric's (GE) Conferencia de inversores 2023.

GE empezó bien el día. Creo. La empresa nos informó que lo están haciendo tan bien como dijeron que lo harían. GE, ahora sin GE Healthcare Technologies (GEHC), reafirmó su orientación para el año fiscal 2023 con un crecimiento orgánico de los ingresos que aún se espera que se registre en el rango de un dígito alto, que aún se espera que las ganancias por acción ajustadas alcancen entre $ 1.60 y $ 1.95 y una generación de flujo de caja libre de $ 3.4B a $ 4.2B. Wall Street está a $ 1.94 para el número EPS ajustado de todo el año.

La firma fue un paso más allá al reafirmar la orientación tanto para GE Aerospace como para GE Vernova.

Para GE Aerospace, el crecimiento orgánico de los ingresos se observa en la adolescencia media a alta, las ganancias operativas se estiman en $ 5.3 millones a $ 5.7 millones y se espera que crezca el flujo de caja libre.

Se espera que GE Vernova, que es el segmento de energía de la empresa, se escinda o se elimine a principios de 2024. Para GE Vernova, el crecimiento orgánico de los ingresos se observa en un solo dígito bajo a medio, la ganancia/pérdida operativa se considera con pérdida de 0.6 millones de dólares a 0.2 millones de dólares, y el flujo de caja libre se considera estable o ligeramente mejorado.

Hubo algunas noticias que no habíamos escuchado antes. Volviendo a la unidad de potencia, que es GE Vernova, se espera que el margen operativo "eventualmente" alcance cifras altas de un solo dígito. No se ofrece una línea de tiempo real allí, pero la comparación de 2022 fue cercana al -3%, por lo que la perspectiva mejorada es bienvenida.

¿Qué pasa con GE?

Diré esto. GE Healthcare ha sido un boleto más atractivo de lo que esperaba desde que ese nombre se escindió del padre. No tendremos noticias de GEHC hasta principios de mayo. Eso está muy lejos. Ahora estamos a unas seis semanas de que GE haya informado los resultados del cuarto trimestre de la empresa y faltan unas seis semanas para que GE informe el trimestre actual.

En este momento, Wall Street está buscando un GAAP de $0.21 sobre ingresos de $13.55 millones. Eso se compararía con el EPS de $ 0.21 para la comparación del año pasado, ya que el crecimiento de los ingresos llegaría a una contracción de aproximadamente el 21%.

Creo que, obviamente, el tercero de esta empresa que más me atrae como inversor es el negocio aeroespacial. Ahí es donde estará la mejor perspectiva de crecimiento. Esa parte de la empresa será la heredera del nombre y el logotipo de GE, y esa parte es, en última instancia, hacia donde se dirige el director ejecutivo Larry Culp. Creo que si eres un accionista potencial, quieres que Larry Culp esté a cargo.

Esta mañana, Culp dijo: “El futuro es brillante en GE. Estamos operando desde una base más sólida y un negocio fundamentalmente más simple que está creando un valor significativo hoy y en el futuro. GE Aerospace está definiendo el vuelo de hoy, mañana y el futuro con nuestra tecnología diferenciada y amplias capacidades de servicio”.

Inversiones

Realmente se reduce a esto para mí. ¿Estoy dispuesto a ser propietario de GE Vernova para ser también propietario de GE Aerospace? Puede que haya subestimado a GE Healthcare. No quiero volver a cometer ese error. Especialmente si GE Vernova se dirige a la rentabilidad operativa.

En retrospectiva, la reversión del doble fondo fue tan fácil de ver. El pivote, por cierto, llegó a unos 63 dólares. Eso probablemente habría puesto mi precio objetivo cerca de $75. Bueno, GE ya pasó ese lugar y no ha entrado en contacto con sus SMA (promedio móvil simple) de 50 o 200 días desde diciembre.

¿Perseguir? ¿En este punto? No puedo hacer eso. ¿Esperar? Creo que sí. Un retroceso de Fibonacci del 38.2% del repunte de octubre al presente pondría las acciones en alrededor de $73. Eso también pondría el SMA de 50 días. Un retroceso del 61.8% vuelve a poner en juego la SMA de 200 días. Ese es el grande.

Creo que estoy de acuerdo con esperar (o hacer una oferta, al estilo GTC - Good 'Til Canceled) por una entrada de alrededor de $ 73 y luego, cuando se alcanza ese nivel, estar dispuesto a escalar la orden a $ 63. (Algunas personas llaman a eso escalar). Un punto de entrada promedio cercano a $ 68 para entrar en el giro de Vernova sería mi pensamiento actual. No voy a salir y pagar $86 o más hoy, ya que la empresa realiza su reunión de ánimo en Cincy. Eso es seguro.