Melvin Capital, un fondo de cobertura administrado por Gabe Plotkin que luchó mucho con las pérdidas el año pasado y nunca se recuperó del todo GameStop short squeeze en 2021, está cerrando sus puertas.
Melvin Capital fue una vez uno de los fondos de mayor rendimiento del mundo. El mismo fondo que ganó miles de millones apostando contra GM y Medallion mientras explotaba lagunas en la ley ahora está cerrando sus puertas.
El fondo ha tenido dos años tumultuosos. La compañía perdió $ 7 mil millones al vender al descubierto una acción y otros $ 7 mil millones al vender al descubierto otra. Ganó dinero con GME, pero las pérdidas se tragaron esas ganancias.
Después de perder una gran cantidad de dinero en lo que afirmaba que era una buena apuesta en GME, Melvin hizo todo bien. La empresa contrató a una firma de auditoría de primer nivel para examinar sus libros, volvió a verificar los números y descubrió que su evaluación inicial había sido correcta.
El fondo de cobertura con sede en Londres había utilizado una estrategia patentada que dependía de altos niveles de apalancamiento y aspectos técnicos. En su apogeo, la firma manejó cerca de $3 mil millones, pero se redujo a menos de $300 millones a fines del año pasado después de sufrir pérdidas significativas en 2015 cuando sus posiciones más destacadas se desmoronaron.
Melvin Capital cerrará tras grandes pérdidas
Melvin Capital tomó la decisión de terminar con todo después de meses de reevaluar su negocio. Ha estado luchando con grandes pérdidas, incluida una pérdida del 39.3% en 2021 y una pérdida del 23% este año hasta abril.
Plotkin dijo que está cerrando su empresa después de perder miles de millones de dólares en GME. WSB Holdings (WSB) también quebró y Melvin perdió $ 6.5 mil millones recientemente. Esta cifra era una cuarta parte de su fondo total en ese momento.
Hace unos meses, Plotkin propuso un plan para reducir los activos administrados en más de un tercio y reducir drásticamente las tarifas de administración. No era probable que esto ganara a los inversores. Sin embargo, eso es lo que hizo a principios de este año. En una carta dirigida a los inversionistas, Plotkin dijo que quería reducir los activos de la empresa entre $3 mil millones y $5 mil millones, reducir los honorarios administrativos y adquirir una participación del 15 por ciento en el negocio, una oferta que luego fue rechazada.
La medida de Melvin Capital se ha atribuido al bajo rendimiento y al aumento de la regulación. El fondo ha decidido suspender sus fondos restantes. Actualmente está tratando de vender o liquidar todos sus activos. La empresa se enfrenta a pérdidas superiores a las previstas. Tenía la esperanza de atraer nuevos inversionistas, pero no pudo recaudar suficiente capital de los inversionistas y clientes existentes. Aún así, la compañía dijo que devolvería todos sus activos a los inversores.
De hecho, los ejecutivos de la compañía, tan recientemente como la semana pasada, preguntaron a los clientes qué opinaban sobre qué nuevos arreglos de tarifas les parecían justos, ya que planean compensarlos por las pérdidas sufridas por estos fondos.
Historia de Melvin Capital
El fondo fue iniciado en 2018 por Gabe Plotkin, ex cofundador y copropietario de Tiger Infrastructure Partners, quien dejó esa empresa en una disputa con sus socios. Plotkin, cuya firma entregó rendimientos promedio del 30 por ciento anual hasta principios de 2021, fue ampliamente considerado entre los mejores administradores de la industria de fondos de cobertura. El rendimiento del fondo se había rezagado en los últimos años después de una serie de enormes pérdidas en una controvertida venta corta de acciones de GameStop.
La alternativa de la empresa hubiera sido continuar con las operaciones, pero a un costo muy alto para los inversionistas. La compañía dijo que estaba agradecida por su confianza y apoyo a lo largo de los años, y confía en haber tomado la decisión correcta a la luz de las condiciones actuales del mercado”. Con el cierre, Melvin Capital se une a otros para retirarse del espacio, citando los vientos en contra regulatorios en curso como una razón importante para su salida.
Fuente: https://www.cryptopolitan.com/melvin-capital-shut-its-doors-this-week/