Proyecciones de tasas de cambio basadas en las tasas terminales de los bancos centrales

Al entrar en la segunda mitad del mes de negociación, el Mercado de divisas los participantes se preparan para un aumento de la volatilidad hasta el final del año comercial. 2020, los bancos centrales se apresuraron a subir las tasas ante el aumento de la inflación.

Todos los principales bancos centrales lo hicieron, excepto el Banco de Japón.

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Con un ciclo de ajuste en marcha en la mayoría de las economías avanzadas, la gran pregunta en la mente de todos los inversores es cuál sería la tasa terminal.

Por definición, la tasa terminal es el nivel en el que un banco central ya no aumenta las tasas. Conocer la tasa terminal es importante para los comerciantes de FX porque el mercado de FX consiste en interpretar los movimientos de las tasas de interés.

Por lo tanto, la tasa terminal proyectada les dice a los comerciantes qué esperar en los próximos meses para posicionarse en consecuencia.

Proyecciones de tipos de cambio para los próximos meses

Los cuatro principales bancos centrales que endurecen su política monetaria son la Reserva Federal (Fed), el Banco de Inglaterra (BOE), el Banco Central Europeo (ECB) y el Banco Nacional Suizo (SNB). Las previsiones son que los tres primeros bancos centrales alcancen sus tasas terminales en diciembre de 2022, mientras que el SNB recién en marzo.

Como tal, se ve que la Fed sube hasta una tasa terminal del 4%, el Banco de Inglaterra hasta el 3.25%, el BCE hasta el 2% y el SNB hasta el 1.25%.

Cuanto mayor sea la tasa de interés, mejor para la moneda. Por lo tanto, según estas proyecciones, la fortaleza del dólar estadounidense debería seguir siendo el tema dominante en el mercado de divisas.

Sin embargo, la brecha entre la tasa de los fondos federales y las tasas de los otros bancos centrales se reduce. Por ejemplo, al subir al 2%, el BCE acorta considerablemente la distancia con la Fed, dado que el tipo de la facilidad de depósito era del -0.5% a principios de los meses de verano.

Una vez dicho esto, EUR/USD debería encontrar compradores en cada inmersión. También el EUR / GBP Es probable que el tipo de cambio se mueva lateralmente con un ligero sesgo bajista ya que el tipo de cambio terminal del BOE está por encima del del BCE.