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Viernes 13 de enero de 2023
El boletín de hoy es de alejandra semenova, reportero de mercados de Yahoo Finance. Sigue a Alejandra en Twitter @alexandraandnyc. Lea esta y más noticias del mercado sobre la marcha con el Aplicación de finanzas de Yahoo.
La inflación se desaceleró por un sexto mes consecutivo en diciembre, mostraron datos publicados el jueves.
Esta tendencia a la baja en los aumentos de precios sugiere que, por fin, las subidas de tipos de interés para combatir la inflación de la Reserva Federal parecen estar funcionando.
Pero es probable que esta herramienta no sea suficiente para reducir la inflación a niveles consistentes con el objetivo del 2% de la Fed. Al menos no en la opinión de un número creciente de inversores.
En un evento organizado por Wilmington Trust a principios de esta semana en Electric Lemon, un elegante restaurante en lo alto del Equinox Hotel en Hudson Yards, ciudad de Nueva York, el CIO de la empresa, Tony Roth, abrió las discusiones vespertinas argumentando que "el 3% es el nuevo 2%", refiriéndose al objetivo de inflación de la Fed.
“A medida que baje la inflación, y va a bajar, ya está bajando, se estancará”, dijo Roth.
“Y se atascará como resultado de la verdadera caída de la participación laboral y el impacto que tiene en los salarios, se atascará debido a la falta de suministro ilimitado y barato de manufactura de China, y se atascará porque los precios de la energía no retrocederán a los niveles anteriores”.
De diciembre Índice de Precios al Consumidor (IPC) publicado el jueves mostró que la inflación aumentó a un ritmo anual del 6.5% y disminuyó un 0.1% con respecto al mes anterior. El IPC subyacente, que descarta los alimentos y la energía, aumentó un 5.7 % con respecto al año anterior y un 0.3 % mensual, lo que refleja pegajosidad subyacente en la inflación.
La Fed actualmente apunta a una inflación del 2% a largo plazo medido por la variación anual del índice de precios de los gastos de consumo personal.
Pero Wall Street ve cada vez más este objetivo como poco realista en un mundo pospandémico. Un mundo en el que la fuerza laboral todavía tiene 3 millones de trabajadores por debajo de los niveles anteriores a COVID, las empresas están trasladando la fabricación al extranjero más cerca de casa para frenar las interrupciones de la cadena de suministro, y los precios de la energía siguen siendo persistentemente elevados.
“Lo que sucederá es, a medida que avance el año, este debate: '¿Es el 3 el nuevo 2?' – realmente va a estar a la vanguardia”, dijo Roth, y agregó que las opciones de la Fed de mantener las tasas altas o reducirlas serán aún más importantes a medida que la inflación general se acerque al nivel del 4%.
Y en esta visión de que “el 3% es el nuevo 2%”, Roth no está solo.
El administrador de fondos de cobertura Bill Ackman se encuentra entre otras voces de Wall Street que han cuestionado la credibilidad del objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal en los últimos meses.
En diciembre, Ackman tuiteó que el objetivo era inalcanzable sin un “recesión profunda que destruye empleos.” Y durante una llamada con inversionistas el mes anterior, dijo que la opinión de la empresa era que el banco central no llegaria a ese objetivo.
El aumento de los salarios a nivel mundial, la transición a la energía alternativa, la desglobalización y un cambio hacia el abastecimiento y la producción nacionales pesarán sobre la capacidad de la Fed para reducir la inflación, en opinión de Ackman, además de los riesgos de producción “que han hecho que casi todos los EE.UU. El CEO reconsidera las cadenas de suministro subcontratadas o distantes”.
“Mucho más de eso vendrá más cerca de casa, y es más costoso hacer negocios aquí”, dijo.
El inversionista multimillonario Leon Cooperman, presidente y fundador de la oficina familiar Omega Advisors, dijo en una entrevista televisada con CNBC a principios de este mes que si la Fed intenta llegar al 2% de inflación en lugar de conformarse con el 3% o el 4%, el S&P 500 podría caer hasta los bajos 3,000.
Y el director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, compartió un sentimiento similar en la Cumbre de Dealbook del New York Times en la ciudad de Nueva York el mes pasado, advirtiendo que los inversores probablemente tendrán que vivir con una inflación de alrededor del 3-4% y tasas de interés del 2-3%, lo que lleva a lo que se refirió como un período de “malestar” para la economía.
Qué ver hoy
Economía
8:30 am ET: Índice de precios de importación, mes a mes, diciembre (-0.9 % esperado, -0.6 % durante el mes anterior)
8:30 am ET: Índice de precios de importación sin petróleo, mes a mes, diciembre (-0.3% esperado, -0.3% durante el mes anterior)
8:30 am ET: Índice de precios de importación, año tras año, diciembre (2.2% esperado, 2.7% durante el mes anterior)
8:30 am ET: Índice de precios de exportación, mes a mes, diciembre (-0.7% esperado, -0.3% durante el mes anterior)
8:30 am ET: Índice de precios de exportación, año tras año, diciembre (7.3% esperado, 6.3% durante el mes anterior)
10:00 am ET: Sentimiento de la Universidad de Michigan, Preliminar de enero (60.7 esperado, 59.7 lectura previa)
Ganancias
Delta Air Lines (DAL), JPMorgan (JPM), Citigroup (C), Bank of America (BAC), BlackRock (BLK), First Republic Bank (FRC), Wells Fargo (WFC), UnitedHealth (UNH)
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/for-the-fed-3-is-the-new-2-when-it-comes-to-inflation-morning-brief-102230536.html