Fidelidad para abrir la indexación directa a las masas

El administrador de activos Fidelity planea implementar una herramienta de indexación directa en los EE. UU. que requerirá una inversión de tan solo $ 1 por acción, en un movimiento significativo para abrir el concepto a pequeños inversores.

El concepto de indexación directa, que permite a los inversores crear carteras personalizadas adaptadas a sus preferencias personales, se considera una amenaza a largo plazo para los vehículos agrupados tradicionales, como los fondos mutuos y cotizados en bolsa.

Alguna vez limitada a inversionistas adinerados, la medida de Fidelity es la señal más reciente de la expansión de la indexación directa al mercado masivo, particularmente en los EE. UU.

La plataforma Fidelity Solo FidFolios tendrá una tarifa mensual de solo $ 4.99. Permitirá a los inversores crear índices personalizados, ya sea creando uno desde cero o seleccionando uno de los 13 modelos temáticos de acciones de Fidelity. Luego, los inversores pueden personalizar los modelos agregando o eliminando acciones o ajustando sus pesos.

Los modelos temáticos disponibles son computación en la nube, ciberseguridad, 5G “conectividad futura”, vehículos eléctricos, energía limpia, fintech, salud digital, biotecnología y descubrimiento de fármacos, productos básicos, servicios públicos, fideicomisos de inversión en bienes raíces, ingresos de “calidad” y robótica y artificial. inteligencia.

Este artículo fue publicado anteriormente por Se enciende, un título propiedad de FT Group.

Los modelos contienen acciones ordinarias, recibos de depósito estadounidenses y valores preferentes, según el sitio web Solo FidFolios. Las acciones extranjeras, las opciones y otros valores que no son de renta variable, como los ETF y los fondos mutuos, no estarán disponibles inicialmente.

La nueva plataforma, que Fidelity planea implementar “en las próximas semanas”, permitirá a los usuarios reequilibrar, comprar y redimir una cartera completa de acciones con un solo clic, según el anuncio de Fidelity.

El gerente con sede en Boston dijo que el creciente campo de la indexación directa fue el próximo "cambio de juego" para los inversores minoristas.

“La introducción de los fondos mutuos fue un cambio de juego para el inversionista promedio, permitiéndoles obtener acceso a los mercados financieros a los que antes solo tenían acceso los ricos”, dijo Fidelity. “Luego aparecieron los ETF y ayudaron con la diversificación y las posibles eficiencias fiscales con el comercio intradía. ¿Que sigue? Indización directa”.

El espacio de indexación directa ha experimentado un crecimiento explosivo en los últimos años, ya que muchas tiendas han estado ansiosas por adquirir empresas con la tecnología para brindar el servicio.

En enero, UBS anunció que compraría el asesor robótico Wealthfront por 1.4 millones de dólares. La tecnología de indexación directa y recolección de pérdidas fiscales de Wealthfront fueron los motivadores clave para la adquisición, Kirt Gardner, entonces director financiero de UBS, dijo a los analistas en febrero.

En diciembre, Pershing de BNY Mellon anunció que compraría el proveedor de indexación directa Optimal Asset Management e integraría la herramienta en la nueva unidad Pershing X, cuyo objetivo es administrar "herramientas tecnológicas y conjuntos de datos múltiples y desconectados".

En otros acuerdos recientes, Franklin Templeton adquirió O'Shaughnessy Asset Management, una tienda cuantitativa de 6.4 millones de dólares que ejecuta una plataforma de indexación directa; Vanguard se hizo con el indexador directo Just Invest; y JPMorgan Chase compraron el proveedor de indexación personalizado OpenInvest.

Durante los próximos cinco años, la indexación directa se expandirá a un ritmo más rápido que los fondos mutuos y los ETF, según un informe de agosto de Cerulli Associates.

Se espera que los activos crezcan a una tasa anualizada del 12.4 %, más rápido que la tasa de crecimiento proyectada del 11.3 % para los ETF y del 3.3 % para los fondos mutuos durante el mismo período, según Cerulli.

En octubre, Seth Bernstein, director ejecutivo de AllianceBernstein, calificó la indexación directa como una "oportunidad real" que seguirá creciendo.

El nuevo servicio de Fidelity está disponible como una "mejora" de sus cuentas de corretaje existentes. No hay tarifas de cuenta ni comisiones comerciales.

En abril, lanzó Fidelity Managed FidFolios, una plataforma de indexación directa que requiere una inversión mínima de $ 5,000, conlleva una tarifa de administración de 40 puntos básicos y utiliza carteras administradas profesionalmente.

Los FidFolios administrados tenían como objetivo "abrir la puerta a la próxima generación de clientes que aún no tienen el nivel de activos o la inclinación para trabajar con un asesor", dijo a Barron's Ram Subramaniam, jefe de gestión patrimonial y asesoramiento digital de Fidelity.

Los servicios de Fidelity son más baratos que la mayoría de la competencia y requieren un umbral de activos más bajo. Charles Schwab, por ejemplo, lanzó recientemente la indexación personalizada de Schwab, que requiere una cuenta mínima de $ 100,000 y también tiene una tarifa de 40 pb. El servicio de Schwab requiere menos de la mitad del mínimo de Vanguard Custom Indexing y Goldman Sachs' Tax-Advantaged Strategies, los cuales requieren una inversión mínima de $250,000.

Fidelity dijo que su oferta de indexación directa existente tenía más de $ 33 mil millones en activos. Se mantienen dentro de cuentas administradas por separado, que tienen "mínimos altos para invertir", dijo.

Los usuarios de Solo FidFolios pueden comenzar a invertir con $ 1 por acción y seleccionar hasta 50 valores en cada cartera, incluidas las acciones fraccionarias.

Es probable que la medida de Fidelity sea una "jugada de recopilación de activos" en su intento de convertirse en un jugador importante en el espacio de indexación directa de bajo costo, dijo Scott Smith, director de relaciones de asesoramiento en Cerulli. Ofrecer carteras personalizadas que se alineen con los objetivos de los inversores es "la forma en que va la industria", agregó.

Alrededor del 58 por ciento de los inversores minoristas están interesados ​​en consolidar todos sus activos invertibles en una sola institución, según un estudio reciente. Informe Cerulli.

“FidFolios sin duda podría ser un diferenciador empujando a Fidelity a lo más alto de la lista de proveedores de consolidación de algunos inversores”, dijo Smith.