¿Se siente mareado? Estas carteras de jubilación simples y de bajo costo se mantienen bien

No necesita ser clarividente y predecir hacia dónde se dirige el mercado.

No necesita pagar fondos de cobertura de alta tarifa (que generalmente no funcionan de todos modos).

Y no necesita perderse las ganancias a largo plazo simplemente por estar sentado en efectivo.

La cartera simple "Todos los activos sin autoridad" del administrador de dinero Doug Ramsey ha perdido la mitad que una cartera "equilibrada" estándar desde el 1 de enero, y un tercio tanto como el S&P 500. El equivalente aún más simple de Meb Faber se ha mantenido aún mejor.

Y cuando se combinan con un sistema de cronometraje de mercado muy simple que cualquiera podría hacer desde casa, estas carteras casi alcanzan el punto de equilibrio.

Esto, en un año en el que casi todo se ha desplomado, incluido el S&P 500
SPX,
+ 1.21%,
el compuesto Nasdaq
COMP,
+ 1.68%,
Apple
AAPL,
+ 1.02%,
Amazon
AMZN,
+ 1.49%,
Meta
PENSIÓN COMPLETA,
+ 1.04%,
Tesla
TSLA,
+ 4.66%,
Bitcoin
BTCUSD,
+ 6.46%
(Lo sé, impactante, ¿verdad?), acciones de pequeñas empresas, fideicomisos de inversión inmobiliaria, bonos de alto rendimiento, bonos de grado de inversión y bonos del Tesoro de EE. UU.

Esto tampoco es solo el beneficio de la retrospectiva.

Ramsey, el estratega jefe de inversiones de la firma de administración de dinero del medio oeste Leuthold Group, ha monitoreado durante años lo que él llama la cartera "Todos los activos sin autoridad", que es más o menos la cartera que tendría si le dijera a su administrador de fondos de pensiones que mantenga algunos de todas las principales clases de activos y no toman decisiones. Por lo tanto, consta de cantidades iguales en 7 activos: acciones de empresas grandes de EE. UU., acciones de empresas pequeñas de EE. UU., fideicomisos de inversión inmobiliaria de EE. UU., notas del Tesoro de EE. UU. a 10 años, acciones internacionales (en mercados desarrollados como Europa y Japón), materias primas y oro. .

Cualquiera de nosotros podría copiar esta cartera con 7 ETF: por ejemplo, el fideicomiso SPDR S&P 500 ETF
ESPIAR,
+ 1.20%,
el ETF de iShares Russell 2000
IWM,
+ 1.97%,
Inmobiliaria Vanguard
VNQ,
+ 0.51%,
Bono del Tesoro iShares 7-10 años
FIE,
- 0.27%,
ETF de Vanguard FTSE Developed Markets
VE,
+ 1.69%,
ETF de índice de materias primas de Invesco DB
DBC,
+ 0.80%,
y SPDR Gold Trust
GLD,
- 1.03%.
Estas no son recomendaciones de fondos específicos, son simplemente ilustraciones. Pero demuestran que esta cartera es accesible para cualquiera.

La cartera de Faber es similar, pero excluye el oro y las acciones de pequeñas empresas de EE. UU., lo que deja un 20% en acciones de grandes empresas de EE. UU. e internacionales, fideicomisos inmobiliarios de EE. UU., bonos del Tesoro de EE. UU. y materias primas.

El ingrediente mágico de este año, por supuesto, es la presencia de las materias primas. El S&P GSCI
SPGSCI,
+ 0.71%
se ha disparado un 33% desde el 1 de enero, mientras que todo lo demás se ha hundido.

El punto clave aquí no es que las materias primas sean grandes inversiones a largo plazo. (No lo son. A largo plazo, las materias primas han sido una inversión mediocre o terrible, aunque el oro y el petróleo parecen haber sido las mejores, según me dicen los analistas).

El punto clave es que las materias primas normalmente funcionan bien cuando todo lo demás, como acciones y bonos, funciona mal. Como durante la década de 1970. O los 2000. O ahora.

Eso significa menos volatilidad y menos estrés. También significa que cualquiera que tenga productos básicos en su cartera está en una mejor posición para aprovechar cuando las acciones y los bonos se desploman.

Solo por curiosidad volví y miré cómo le habría ido a la cartera All Asset No Authority de Ramsey, digamos, durante los últimos 20 años. ¿Resultado? Lo aplastó. Si hubiera invertido cantidades iguales en esos 7 activos a finales de 2002 y los hubiera reequilibrado al final de cada año, para mantener la cartera repartida equitativamente entre cada uno, habría obtenido una rentabilidad total estelar del 420%. Eso es un total de 100 puntos porcentuales por encima del rendimiento de, por ejemplo, el Vanguard Balanced Index Fund.
VBINX,
+ 0.17%.

Una simple verificación de cartera una vez al mes habría reducido aún más los riesgos.

Han pasado 15 años desde que Meb Faber, cofundador y director de inversiones de la firma de administración de dinero Cambria Investment Management, demostró el poder de un sistema de sincronización de mercado simple que cualquiera podría seguir.

En pocas palabras: todo lo que tiene que hacer es revisar su cartera una vez al mes, por ejemplo, el último día hábil del mes. Cuando lo haga, mire cada inversión y compare su precio actual con su precio promedio durante los 10 meses anteriores, o alrededor de 200 días de negociación. (Este número, conocido como el promedio móvil de 200 días, se puede encontrar muy fácilmente aquí en MarketWatch, por cierto, utilizando nuestra función de gráficos).

Si la inversión está por debajo del promedio de 200 días, véndala y transfiera el dinero a un fondo del mercado de dinero o a letras del Tesoro. Eso es todo.

Sigue revisando tu cartera todos los meses. Y cuando la inversión vuelva a estar por encima de la media móvil, cómprela de nuevo. Es así de simple.

Posea estos activos solo cuando cerraron por encima de su promedio de 200 días el último día del mes anterior.

Faber descubrió que este sistema simple le habría permitido eludir todos los mercados bajistas realmente malos y reducir su volatilidad, sin afectar sus rendimientos a largo plazo. Esto se debe a que los choques no suelen surgir de la nada, sino que tienden a estar precedidos por un deslizamiento largo y una pérdida de impulso.

Y no solo funciona para el S&P 500, descubrió. Funciona para prácticamente todas las clases de activos: oro, materias primas, fideicomisos inmobiliarios y bonos del Tesoro.

Lo sacó del S&P 500 este año a fines de febrero, mucho antes de los colapsos de abril y mayo. Te sacó de los bonos del Tesoro a fines del año pasado.

Doug Ramsey ha calculado lo que este sistema de sincronización del mercado habría hecho con estas carteras de activos 5 o 7 durante casi 50 años. En pocas palabras: desde 1972, esto habría generado el 92% del rendimiento anual promedio del S&P 500, con menos de la mitad de la variabilidad en los rendimientos.

Entonces, no, no habría sido tan bueno a muy largo plazo como comprar y mantener acciones. El rendimiento anual promedio es de alrededor del 9.8 %, en comparación con el 10.5 % del S&P 500. A largo plazo, eso marca una gran diferencia. Pero esta es una cartera de riesgo controlado. Y los beneficios habrían sido muy impresionantes.

Sorprendentemente, sus cálculos muestran que en todo ese tiempo su cartera habría perdido dinero en solo tres años: 2008, 2015 y 2018. Y las pérdidas también habrían sido triviales. Por ejemplo, el uso de su cartera All Asset No Authority, combinado con la señal comercial mensual de Faber, le habría dejado solo un 0.9% en números rojos en 2008.

Una cartera estándar de 60% acciones estadounidenses y 40% bonos estadounidenses ese año: -22%.

El S&P 500: -37%.

Cosas como las carteras "para todo clima" y el control de riesgos siempre parecen abstractas cuando el mercado de valores está volando y estás ganando dinero todos los meses. Luego te despiertas atrapado en la montaña rusa del infierno, como ahora, y empiezan a parecerte mucho más atractivos.