Waller de la Fed respalda aumentos de tasas de medio punto en 'varias' reuniones

(Bloomberg) — El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo que quiere seguir subiendo las tasas de interés en pasos de medio punto porcentual hasta que la inflación esté retrocediendo hacia la meta del banco central de EE. UU.

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“Apoyo el endurecimiento de la política en otros 50 puntos básicos durante varias reuniones”, dijo el lunes en Fráncfort. “En particular, no quitaré de la mesa aumentos de 50 puntos básicos hasta que vea que la inflación se acerca a nuestro objetivo del 2%”, dijo en un evento organizado por el Instituto para la Estabilidad Monetaria y Financiera.

Los banqueros centrales de EE. UU. aumentaron las tasas medio punto este mes para enfriar la inflación más alta en 40 años y han señalado que volverán a subir la misma cantidad en sus reuniones de junio y julio. También comenzarán a reducir su enorme balance general a un ritmo mensual de $47.5 millones a partir del miércoles, aumentando a $95 millones en septiembre, en un proceso también llamado ajuste cuantitativo.

Los funcionarios cuentan con una combinación de tasas más altas y QT para reequilibrar la oferta y la demanda que se salió de control durante la pandemia. Waller dijo que varios modelos económicos sugieren que la reducción general en el balance sería equivalente a alrededor de "un par de aumentos de tasas de 25 puntos básicos", aunque advirtió que tales estimaciones eran muy inciertas.

Los datos publicados el viernes mostraron que el indicador de presiones de precios preferido por la Fed, el índice de precios de gastos de consumo personal, aumentó un 6.3% el mes pasado desde abril de 2021, más del triple del objetivo del 2% de la Fed. Los datos también mostraron que el gasto de los consumidores de EE. UU. se mantiene mientras los hogares se sumergen en los ahorros.

La alta inflación enfureció a los estadounidenses y perjudicó los índices de aprobación de Joe Biden. El presidente sostendrá una inusual reunión con Powell en la Oficina Oval el martes para discutir el estado de la economía estadounidense y mundial, según un comunicado de la Casa Blanca.

Waller, quien se ha convertido en uno de los miembros más agresivos del banco central de EE. UU. desde que se convirtió en gobernador en diciembre de 2020, dijo que nadie debería dudar del compromiso de la Fed para frenar las presiones sobre los precios.

'Hacer más'

“A finales de este año, apoyo tener la tasa de política en un nivel por encima del neutral”, dijo Waller, refiriéndose al nivel de tasas de interés que ni aceleran ni desaceleran la economía. “Si los datos sugieren que la inflación es obstinadamente alta, estoy preparado para hacer más”.

En marzo, los funcionarios proyectaron que la tasa neutral se situaría en torno al 2.4 %, según la estimación mediana de sus previsiones trimestrales que se actualizarán en junio.

Los mercados financieros han oscilado violentamente en las últimas semanas debido a que los inversionistas están molestos por el riesgo de que la Fed pueda desencadenar una recesión al endurecer demasiado agresivamente, incluso cuando las presiones de los precios empañan las perspectivas de ganancias corporativas.

Pero hablar de una pausa en septiembre, que el jefe de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, sugirió el 23 de mayo que “podría tener sentido” si la inflación se enfría, ha alentado la especulación de que la Fed podría no terminar aumentando los costos de los préstamos tanto como algunos temían.

Esas esperanzas aumentaron después de que las minutas de la reunión de la Fed del 3 y 4 de mayo publicadas la semana pasada mostraran que la mayoría de los funcionarios estaban abiertos a adoptar un enfoque más flexible a finales de este año después de "acelerar" la eliminación de su apoyo a la política.

Waller dijo que su propio plan de subidas de tipos estaba "más o menos en línea" con las expectativas de los mercados financieros.

“Los mercados esperan alrededor de 2.5 puntos porcentuales de ajuste este año”, dijo. “Esta expectativa representa un grado significativo de endurecimiento de la política, consistente con el compromiso del FOMC de volver a controlar la inflación y, si necesitamos hacer más, lo haremos”.

Los funcionarios de la Fed esperan poder lograr un aterrizaje suave de la economía al enfriar los precios sin causar un fuerte aumento en el desempleo, que está cerca de un mínimo de 50 años del 3.6%.

Waller expresó su confianza en que se puede hacer porque el nivel de demanda laboral es extraordinariamente alto, con dos puestos vacantes por cada persona que busca trabajo, una situación que dijo que Estados Unidos nunca había enfrentado antes.

"Debido a que estamos en esta situación realmente extrema, creo que podemos subir las tasas", dijo. “Abogo por que lo hagamos ahora, mientras la economía es fuerte y la economía puede soportar estas tasas más altas”.

(Actualizaciones con comentarios de preguntas y respuestas de Waller en los párrafos finales).