La Reserva Federal insinúa mayores aumentos de tasas en el futuro y describe un plan para reducir el balance general

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Con numerosos funcionarios de la Reserva Federal haciendo sonar la alarma sobre la inflación, las minutas de la última reunión de política monetaria del banco central publicadas el miércoles insinuaban mayores aumentos de las tasas de interés para este año y describían un plan para reducir su balance en $ 95 mil millones por mes.

Hechos clave

Funcionarios de la Reserva Federal, que el mes pasado elevaron las tasas de interés por primera vez desde 2018, detallaron planes para nuevas alzas de tasas y reducción del balance en el último minutos, publicado el miércoles.

El comité de política monetaria del banco central discutió la velocidad de las alzas de tasas de interés este año, y varios miembros indicaron que habían preferido un aumento de 0.5 puntos porcentuales en lugar del aumento de 0.25 puntos acordado en marzo.

Con la inflación en su nivel más alto en 40 años y "riesgos al alza", algunos funcionarios de la Fed abogan por aumentos de tasas y políticas monetarias más agresivos, lo que podría indicar mayores aumentos de tasas en el horizonte.

Los inversores también habían estado atentos en busca de pistas sobre cómo el banco central reduciría sus billones de dólares en tenencias de bonos: los funcionarios de la Fed "acordaron en general" reducir el balance en un máximo de $ 95 mil millones por mes, un poco más que el consenso esperado por Wall Street, mostraron minutos.

El banco central tiene actualmente un balance de alrededor de $ 9 billones, que se duplicó con creces después del programa mensual de compra de bonos de la Fed que apuntaló la economía y los mercados durante la pandemia de coronavirus.

Si bien ese nivel histórico de estímulo terminó el mes pasado, los temores de inflación se han disparado ya que el aumento de los precios no muestra signos de moderación, y una gran cantidad de funcionarios de la Fed recientemente advertencias aumentadas, asustando a los mercados.

Tangente:

Las acciones cayeron inmediatamente después de la publicación de las últimas minutas de la Fed, lo que se sumó a las pérdidas de esta semana. El Dow Jones Industrial Average cayó un 0.8%, casi 300 puntos, mientras que el S&P 500 perdió un 1.3% y el Nasdaq Composite un 2.4%.

Fondo clave

El banco central aún pronostica seis aumentos de tasas de interés adicionales este año y tres más el próximo año. Si bien la lucha contra la inflación es la principal preocupación de la Fed, los funcionarios también han advertido sobre el impacto económico "altamente incierto" de la invasión rusa de Ucrania, que ha causado estragos en los mercados de materias primas.

Cita crucial

Parece "muy probable" que las tasas suban 0.5 puntos porcentuales en la próxima reunión de políticas de la Fed en mayo, dice el fundador de Vital Knowledge, Adam Crisafulli. "Las actas estaban llenas de comentarios sobre la inflación; esta es claramente la principal preocupación de la Fed y los funcionarios están ansiosos por controlar los precios".

Para qué vigilar

“Al ritmo actual [de reducción del balance general], podría tomar más de cinco años (y potencialmente hasta ocho años) liquidar por completo todas sus participaciones”, dice Chris Zaccarelli, director de inversiones de Independent Advisor Alliance. "Las posibilidades son extremadamente altas de que nos encontremos con una recesión antes de que eso suceda".

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