Los funcionarios de la Fed prometen más grandes aumentos de tasas hasta que haya una disminución 'significativa' en la inflación

Línea superior

La Reserva Federal reafirmó que es poco probable que levante el pie del acelerador mientras continúa elevando las tasas de interés hasta que la inflación disminuya de manera significativa, y los funcionarios indicaron que "tomará algún tiempo" antes de un cambio en la política monetaria, según la minutos de la última reunión de política del banco central.

Hechos clave

Los funcionarios de la Fed "enfatizaron" que una desaceleración en la demanda "desempeñaría un papel importante" en la reducción de las presiones inflacionarias, y la mayoría de los participantes dijeron que probablemente "tomaría algún tiempo" antes de que la "mayor parte" del endurecimiento de la política monetaria tuviera un impacto significativo.

Aunque hubo poca orientación específica para futuros aumentos de tasas, algunos funcionarios reconocieron que existía el riesgo de que el banco central pudiera aumentar las tasas y endurecer las condiciones financieras más de lo necesario.

La Reserva Federal elevó las tasas de interés en 75 puntos básicos en su última reunión de política monetaria en julio, el segundo aumento de tasas de este tipo en tantos meses, en un esfuerzo por reducir la inflación, que sigue siendo "elevada" y aún no ha disminuido de manera "significativa". " camino.

Si bien hasta ahora los funcionarios de la Fed han insistido en que seguirán aumentando las tasas de interés hasta que se controle el aumento de la inflación, los inversionistas no están seguros de qué tan rápido la Fed seguirá subiendo las tasas y por cuánto tiempo.

Algunos expertos han pronosticado que el banco central reducirá o revertirá el ritmo de los aumentos de tasas para el próximo año, impulsado por datos económicos recientes que muestran que los precios al consumidor se enfriaron levemente en julio, aumentando un 8.5% anual, frente al 9.1% del mes anterior.

A partir del miércoles, los operadores estaban casi divididos en partes iguales sobre si la Fed subirá las tasas en otros 75 puntos básicos en septiembre, en lugar de un aumento menor de 50 puntos básicos, según datos de CME Group.

Cita crucial:

"Los participantes juzgaron que se requería pasar a una postura de política restrictiva" para promover "el máximo empleo y la estabilidad de precios", según la Fed. minutos. Los funcionarios también acordaron que, "a medida que la postura de la política monetaria se endureciera aún más, probablemente sería apropiado en algún momento reducir el ritmo de los aumentos de la tasa de política mientras se evalúan los efectos de los ajustes de política acumulativos sobre la actividad económica y la inflación".

Antecedentes clave:

El mercado de valores se ha recuperado en las últimas semanas gracias al creciente optimismo sobre un posible giro en la política monetaria de la Reserva Federal, especialmente después de que la inflación se enfrió el mes pasado. Desde el punto más bajo del mercado el 16 de junio, el S&P 500 ha subido casi un 17%, en camino a cinco semanas consecutivas de ganancias.

Qué vigilar:

Los expertos predicen en gran medida que se necesitará evidencia más clara, más allá de solo un mes de datos, de que la inflación se está enfriando antes de que la Reserva Federal pueda reducir sus grandes aumentos de tasas y endurecer la política monetaria. “Para argumentar a favor de un potencial alcista material a corto plazo [en los mercados], uno debe ser muy optimista sobre la desinflación intensa y el comienzo de un ciclo de relajación de la Fed” a principios de 2023, dice el fundador de Vital Knowledge, Adam Crisafulli, quien encuentra ese escenario “muy difícil”. a imaginar."

Otras lecturas:

La Fed todavía tiene un 'largo camino por recorrer' mientras trata de controlar la inflación sin causar una recesión, predice Goldman (Forbes)

Dow salta 500 puntos después de que los precios al consumidor se enfríen levemente en julio. ¿Ha llegado la inflación a su punto máximo? (Forbes)

Algunos expertos advierten sobre un 'repunte del mercado bajista': he aquí por qué las acciones podrían alcanzar nuevos mínimos (Forbes)

He aquí por qué más funcionarios de la Fed advierten que el mercado se está adelantando a sí mismo (Forbes)