La Reserva Federal sube las tasas en 0.50 puntos porcentuales a medida que cae la inflación

Puntos clave

• La inflación subió solo un 0.1% en el mes de noviembre, lo que llevó la tasa anual general al 7.1%, por debajo del 7.7% del mes pasado.
• Hoy, la Fed volvió a subir las tasas de interés, aunque el aumento de 0.50 puntos porcentuales es un aumento menos agresivo que los últimos cuatro aumentos de 0.75 puntos porcentuales.
• El 'diagrama de puntos' de los miembros de la Fed muestra una proyección mediana de la tasa base que alcanza el 5.1% para fines de 2023, antes de bajar en los años siguientes.

Sí, la inflación sigue siendo alta. Pero está bajando, y esa tendencia se está acelerando. Se han publicado las últimas cifras, que muestran que el índice de precios al consumidor aumentó solo un 0.1% en noviembre.

Esa cifra está por debajo del 0.3% que se había proyectado y lleva la tasa anual al 7.1%. Eso coloca la tasa general en su nivel más bajo desde diciembre de 2021.

Era una época más simple. FTX todavía era una empresa de primer orden, la Reina todavía estaba con nosotros y Rusia aún no había invadido Ucrania. Para los inversores, las carteras todavía se veían muy saludables. Éramos tan dulces niños de verano, especialmente aquellos que invirtieron mucho en criptografía.

Desde entonces, los mercados se han derrumbado, la inflación se ha disparado, aunque sorprendentemente aún no ha llegado una recesión.

Pero, ¿podría ser esto una señal de que las cosas están empezando a cambiar?

Descarga Q.ai hoy para acceder a estrategias de inversión impulsadas por IA.

Tasa de inflación general anual cae por quinto mes consecutivo

El índice de precios al consumidor, la medida de inflación más utilizada en los Estados Unidos, alcanzó un máximo de 9.1% en junio. Desde entonces ha bajado lentamente cada mes hasta alcanzar su nivel actual del 7.1%.

La buena noticia es que el ritmo de esta tendencia parece ir en aumento, con precios que subieron solo un 0.1 % en noviembre.

Entre julio y agosto la tasa anual general cayó solo un 0.2%, al mes siguiente bajó solo un 0.1%, en octubre bajó un 0.5% y la última cifra representa una reducción del 0.6% respecto al mes anterior.

Si bien la tasa de inflación mensual general aumentó ligeramente, hubo muchos sectores que vieron caer los precios. Los alimentos subieron un 0.5 % en el mes y la ropa subió un 0.2 %, mientras que la gasolina bajó un 2 % durante el mes.

En más malas noticias para la asediada Carvana, los precios de los automóviles y camiones usados ​​cayeron otro 2.9% en noviembre. Otras caídas se registraron en el gas canalizado, que descendió un 3.5% y los servicios de atención médica que retrocedieron un 0.7%.

No hubo aumentos notables en ninguno de los elementos medidos por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. El mayor incremento lo experimentó el fuelóleo que subió un 1.7%. Con todo, es una muy buena noticia para los consumidores.

La inflación subyacente, que excluye los rubros de alimentos y energía que pueden ser particularmente volátiles, subió un 0.2% en noviembre. Si bien es un poco más alto que la tasa general, también es el aumento más bajo desde agosto de 2021.

Más señales de que podemos estar viendo el comienzo de un cambio.

La Fed sube los tipos en 0.50 puntos porcentuales

Lo que nos lleva a la Reserva Federal. El objetivo de la reciente gran subida de tipos ha sido la búsqueda de una inflación más baja.

Cuando la Reserva Federal aumenta las tasas de interés, hace que sea más costoso para las personas y las empresas pedir dinero prestado. Por ejemplo, si tiene una tarjeta de crédito con una tasa de interés variable, la tasa de interés que paga sobre su saldo pendiente probablemente aumentará cuando la Reserva Federal suba las tasas de interés.

Esto puede dificultar que las personas y las empresas asuman nuevas deudas, lo que puede ayudar a desacelerar la economía al reducir la cantidad de gasto e inversión que se lleva a cabo.

Además de hacer que los préstamos sean más caros, las tasas de interés más altas también pueden hacer que el ahorro sea más atractivo. Cuando las tasas de interés son altas, las personas y las empresas pueden ganar más con sus ahorros, lo que puede alentarlos a ahorrar más y gastar menos. Esto ayuda a reducir la demanda de bienes y servicios, lo que puede ayudar a reducir aún más la inflación.

Con este objetivo en mente, han aumentado las tasas en 0.75 puntos porcentuales en las últimas cuatro reuniones seguidas. Ese es un gran nivel de aumento, y es el ritmo de aumento más rápido visto desde principios de la década de 1980.

Por mucho que parezca que la inflación está comenzando a suavizarse, no es probable que la Fed se desacelere demasiado rápido. Con un 7.1 %, la inflación todavía se encuentra cerca de su punto más alto en 40 años, por lo que aún no se ha cumplido la misión.

Es por eso que todavía hemos visto un gran salto en las tasas este mes, con la Reserva Federal aumentando el tasa del banco central en 0.50 puntos porcentuales. Esto estuvo en línea con las proyecciones de la mayoría de los analistas basadas en los datos económicos publicados y los comentarios realizados en las últimas semanas por el presidente de la Fed, Jerome Powell.

¿Subirán más las tasas de interés?

Es casi seguro que el actual ciclo de subidas de tipos no ha terminado. Mientras la tasa de inflación se mantenga alta, es probable que la Fed siga subiendo las tasas de interés. Han dejado en claro que planean reducir la tasa general hasta el objetivo a largo plazo de entre 2 y 3 %, lo que significa que aún les queda camino por recorrer.

Es probable que veamos que las tasas continúan aumentando en la primera mitad de 2023.

Jerome Powell lo confirmó en una conferencia de prensa después del anuncio de la Fed afirmando que “hemos recorrido mucho terreno y los efectos completos de nuestro rápido endurecimiento hasta ahora aún no se han sentido. Tenemos más trabajo que hacer”.

A partir de ahí, dependerá de cómo responda la tasa de inflación. Si baja rápidamente como algunos predicen, podríamos ver a la Fed mantener las tasas estables, o incluso bajarlas en el segundo y tercer trimestre. Dicho esto, si la inflación se mantiene obstinadamente alta, es casi seguro que las tasas seguirán aumentando hacia la segunda mitad de 2.

Después de cada reunión de la Fed, los miembros individuales son encuestados sobre lo que creen que serán las tasas en el futuro. Esto se conoce como el 'diagrama de puntos'. Casi todos los miembros creen que la tasa base superará el 5% en 2023, y algunos sugieren que podría llegar cerca del 6%.

A partir de ahí, el consenso general es que las tasas vuelvan a bajar por debajo del 5 % en 2024, luego una predicción mediana del 3.1 % pronosticada en 2025.

¿Qué significa todo esto para los inversores?

En realidad, nada de esto es inesperado. Como resultado, los mercados no han respondido mucho a las noticias. La conclusión positiva para los inversores es que los miembros de la Fed creen que la inflación estará bajo control en 2024, lo que es un buen resultado tanto para las empresas como para los consumidores.

Cuando las noticias comienzan a cambiar, no sería sorprendente ver que el mercado de valores haga lo mismo. Para los inversores, esto podría significar que 2023 es un año mejor que el terrible 2022, aunque, por supuesto, nada está garantizado.

Si desea volver a sumergir los dedos de los pies en los mercados después de quemarse este año, pero le preocupan más caídas, podría considerar Q.ai. Protección de cartera.

Usamos el poder de la IA para analizar la sensibilidad de su cartera a diversas formas de riesgo, como el riesgo de tasa de interés, el riesgo de mercado y el riesgo de petróleo y, en función de sus tenencias, implementamos automáticamente estrategias de cobertura sofisticadas para protegerse contra ellos.

Es el tipo de estrategia comercial de vanguardia generalmente reservada para clientes de costosos fondos de cobertura, pero la hemos puesto a disposición de todos.

Descarga Q.ai hoy para acceder a estrategias de inversión impulsadas por IA.