La empresa de creadores online ha experimentado una confluencia de factores que han enfriado su negocio. Sin una infusión de fondos, FaZe Clan puede estar buscando Game Over.
Wuando Snoop Dogg subió al escenario en el espectáculo de medio tiempo del Super Bowl de 2022 con una cadena de oro con la marca FaZe Clan, marcó un momento importante para la organización de deportes electrónicos convertida en marca de estilo de vida que se imagina a sí misma como el modelo de la cultura juvenil: FaZe Clan había llegado.
La joyería era una señal de que Snoop se había convertido en un "miembro" de FaZe Clan, uniéndose a las filas de jugadores profesionales, creadores de contenido en línea y otras celebridades como Lil Yachty, Kyler Murray y Bronny James, que conforman el último club de niños geniales con aspiraciones. La tarjeta de presentación de FaZe es su capacidad para asociarse con estos talentos para impulsar tanto los deportes electrónicos competitivos como los juegos casuales en la corriente principal. Ya sea en el Super Bowl, en la portada de Sports Illustrated o en animadas fiestas en la sede de la empresa en Los Ángeles, FaZe ha trabajado duro para construir su reputación.
Pero lograr que Snoop Dogg se uniera al club no fue barato. Por el uso de su imagen y reputación, FaZe acordó darle $ 1.9 millones en acciones y un lugar en la junta directiva de la compañía, más $ 248,000 en acciones cada una para su hijo y compañías controladas por su cónyuge y su gerente. Las acciones se otorgarán por completo cuando finalice su asociación inicial de dos años a principios de 2024. Los representantes de Snoop Dogg no respondieron a las solicitudes de comentarios.
Al igual que para otras empresas de deportes electrónicos, encontrar una manera de traducir la influencia de Internet en un negocio legítimo. ha sido el reto fundamental para FaZe, que gana dinero a través de las ganancias de los deportes electrónicos, los ingresos se dividen con su talento y asociaciones de marca con empresas como McDonald's y DoorDash. La presión aumentó cuando la empresa decidió salir a bolsa en una fusión de SPAC con B. Riley Principal 150 en julio. Desde su debut en el NASDAQ, las acciones de FaZe han tenido un viaje lleno de baches que, sin embargo, las mantuvo por encima de su precio inicial de $10 durante meses. Las acciones alcanzaron un máximo de 20.08 dólares en agosto, lo que dio sus frutos al alardear de convertirse en la primera organización de deportes electrónicos con una valoración de 1 millones de dólares hasta bien entrado septiembre.
Luego, una presentación regulatoria del 26 de septiembre reveló que aproximadamente $71.4 millones de una inversión de $100 millones en PIPE que se usaba para financiar operaciones había incumplido y tendría que ser cubierta por B. Riley. También se conoció la noticia de que el 92 % de los accionistas de SPAC habían optado por canjear sus acciones por efectivo durante la fusión en lugar de convertirlas en las nuevas acciones ordinarias de FaZe, lo que drenó casi $159 millones de la cuenta fiduciaria de la empresa.
Las acciones se desplomaron. En poco más de una semana, las acciones de FaZe pasaron de $ 14.75 a menos de $ 5, cayendo aún más a $ 1.78 en un momento de noviembre después de la publicación de los resultados financieros del tercer trimestre de la compañía.
Ahora, el precio ronda los $ 2, lo que le da a la compañía una capitalización de mercado de poco más de $ 150 millones.
“Como describimos en nuestro anuncio del tercer trimestre, FaZe está experimentando un fuerte impulso comercial con las marcas, el talento y la comunidad de jugadores luego de nuestra entrada a los mercados públicos, y nuestro rendimiento de ingresos y las expectativas para todo el año lo reflejan”, dijo el CEO de FaZe, Lee Trink. Forbes en una declaración escrita. “Dada la economía en general, así como los ingresos inferiores a los esperados de la transacción de salida a bolsa, nos estamos moviendo agresivamente para administrar nuestro capital mientras buscamos formas de mejorar nuestro balance para aprovechar las oportunidades de crecimiento que tenemos frente a nosotros”. Trink se negó a comentar más.
El informe financiero del tercer trimestre pinta una imagen de una empresa que se está quedando sin dinero rápidamente. Debido a que FaZe nunca ha sido rentable, siempre ha utilizado inversiones externas para financiar sus operaciones. La venta masiva de acciones significó que FaZe Holdings recaudó aproximadamente $100 millones en capital de la fusión de SPAC, menos de la mitad de los $218 millones que proyectó el otoño pasado.
Al 30 de septiembre, FaZe informa que tiene $43.9 millones en efectivo disponible, suficiente para financiar las operaciones actuales solo hasta noviembre de 2023.
“Estas condiciones han generado dudas sustanciales sobre nuestra capacidad para continuar como un negocio en marcha”, dice la compañía en su presentación reglamentaria trimestral, "que depende de nuestra capacidad para generar ingresos significativos y nuestra capacidad para recaudar fondos adicionales a través de nuestros esfuerzos de financiación de deuda y capital".
Con ese fin, FaZe ha anunciado asociaciones con el metaverso Xfinity y The Sandbox y un acuerdo renovado con McDonald's en los últimos meses, colgándose el sombrero en 11 patrocinios activos valorados en más de $ 500,000 en los primeros tres trimestres, frente a ocho en este momento el año pasado.
El principal punto de venta que FaZe Clan utilizará para atraer a nuevos inversores y anunciantes es su creciente audiencia de seguidores Gen-Z. Pero incluso esos números, en una inspección más cercana, parecen menos favorables para la marca. La estadística más común promovida por la empresa es su "alcance total", el total agregado de todos los seguidores de los miembros de FaZe en todas las plataformas sociales y de video, que llega a la increíble cantidad de 526 millones. En comparación, la población total de los Estados Unidos es de 332 millones.
Sin embargo, casi 200 millones de seguidores de FaZe provienen de celebridades populares, como Snoop Dogg, cuyas cuentas FaZe ha acordado por contrato no monetizar directamente. El total restante todavía está inflado, según admite la propia empresa, porque cada fan que sigue a varios creadores en varias plataformas (Instagram, YouTube y Twitch, por ejemplo) puede contarse varias veces.
Una estimación más precisa de la base de fans de FaZe podría ser el total de suscriptores de YouTube, que al 30 de septiembre totalizaban poco menos de 136 millones, aunque esta métrica también contaría dos veces a cualquier persona que se suscribiera a varios canales afiliados a FaZe.
Cualquiera que sea el número real, FaZe aún cuenta con una base sustancial de fanáticos. Sus problemas comerciales son indicativos de una tendencia actual en la industria del juego, donde las principales organizaciones, y más específicamente el talento que emplean, han captado grandes audiencias en línea pero aún no han encontrado una manera de generar ingresos significativos a partir de las relaciones. En cambio, se han basado en grandes inversiones externas. La lista de FaZe de los primeros inversores incluía celebridades como Pitbull y Offset y atletas profesionales como Jamal Murray.
"Casi siguió un modelo tecnológico en lugar de un modelo deportivo, de recaudar fondos y descubrir cómo monetizar en el futuro", dice Malph Minns, director gerente de la firma de consultoría de deportes electrónicos Strive Sponsorship. “Ahora el dinero ha llegado al nivel en el que los inversores ahora dicen, está bien, ¿cómo vamos a ver el retorno? Y creo que dentro de la industria de los deportes electrónicos todavía no hay una respuesta clara al respecto”.
A diferencia de los deportes tradicionales, las organizaciones de deportes electrónicos generalmente no participan en los contratos de derechos de medios de las transmisiones de deportes electrónicos, y los creadores de contenido dependen completamente de plataformas de terceros para distribuir su contenido. En YouTube, según el informe trimestral, el ingreso promedio por suscriptor dentro de la red FaZe fue de solo 36 centavos.
Luego está la cuestión de cuánto de los 36 centavos se queda FaZe. El porcentaje se negocia de forma individual con el talento, que operan como contratistas independientes, pero en 2019, la empresa dijo la cantidad máxima de ganancias de torneos e ingresos por contenido tomada por la empresa fue del 20%.
Es una distinción importante en el balance. De los 48.6 millones de dólares en ingresos totales informados durante los tres primeros trimestres de 2022, la empresa en sí misma solo generó 14 millones de dólares.
En la llamada de ganancias de noviembre, el nuevo director financiero, Christoph Pachler, anunció $7 millones en ahorros anualizados, pero el informe afirma la intención de FaZe de que los costos y gastos "aumenten en períodos futuros" a medida que avanza con su estrategia de crecimiento, incluidas las adquisiciones. Esto indica la necesidad de financiación adicional en un futuro próximo. La venta de nuevas acciones de capital parece poco probable en este momento, considerando que su valor potencial ha caído más del 80% en los últimos meses.
“Si recaudamos financiamiento de deuda adicional, es posible que debamos aceptar términos que restrinjan nuestra capacidad de incurrir en un endeudamiento adicional, nos obliguen a mantener una liquidez específica u otras proporciones, o restrinjan nuestra capacidad de pagar dividendos o realizar adquisiciones”, dice el informe trimestral. .
En los últimos años, ser una empresa con diseños para el futuro y una ambiciosa estrategia de crecimiento que opera con enormes pérdidas, como Netflix, fue una especie de receta paradójica para el éxito. Sin embargo, FaZe se lanzó públicamente a un entorno bursátil en el que las empresas tecnológicas que perdían dinero volvían abruptamente a la tierra, especialmente si no se podía explicar fácilmente el camino hacia la rentabilidad.
FaZe sigue comprometido con su visión a largo plazo. Al anunciar sus ganancias del tercer trimestre, Trink llamó a su primer modelo de talento "el futuro del entretenimiento". La próxima prueba de ese optimismo llegará a mediados de enero, cuando el talento, los empleados y los propietarios de FaZe sean liberados de sus acuerdos de "bloqueo" de seis meses como condición para la fusión y obtengan la opción de vender sus acciones.
“Se ha reconocido que están tratando de construir algo de valor, y es necesario invertir antes de poder obtener un retorno”, dice Minns. “Pero la gran pregunta es, ¿cuánto sigues poniendo antes de que puedas esperar obtener ganancias?”
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Fuente: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive—five-months-after-going-public/