Las acciones de muchas compañías de energía, y sus dividendos, sufrieron un gran golpe al principio de la pandemia, incluso las de las grandes empresas. La economía mundial se contrajo junto con los precios del petróleo y el gas, lo que obligó a muchas empresas en la zona petrolera a proteger su capital.
Por lo tanto, una ola de dividendos atraviesa el sector energético, a expensas de los inversores de ingresos.
Halliburton
(ticker: HAL) y
Occidental Petroleum
(OXY) son solo algunos de los grandes nombres que hicieron esos recortes.
Fuimos a buscar empresas de energía en el
S & P 500
que aumentaron sus dividendos antes en la pandemia, específicamente en 2020 y 2021. Poder aumentar un dividendo en un período tan difícil es un buen punto de partida para saber qué tan bien una empresa puede sobrellevar esos períodos y tener los medios para seguir aumentando los pagos.
Entre las 21 compañías de energía en el S&P 500, solo alrededor de la mitad logró pagar un dividendo más alto que el año anterior en 2020 y 2021. Esa fue la conclusión de una pantalla de acciones reciente. Barron corrió.
Agregamos otro criterio: la capitalización de mercado de la empresa tenía que estar por encima de los 50 millones de dólares. Eso finalmente redujo la lista de empresas calificadas a
Exxon Mobil
(XOM),
Chevron
(CVX),
Pioneer Natural Resources
(PXD), y
ConocoPhillips
(POLICÍA).
Las empresas de energía en general, incluso si no están en esta lista, han estado prestando más atención a la devolución de capital a los accionistas.
Si bien el precio del petróleo “se ha corregido desde máximos, [las empresas de energía] todavía están ganando mucho dinero y han tomado ese dinero para devolvérselo a los accionistas en forma de aumentos de dividendos, recompras y dividendos especiales”, dice Stephanie Link, estratega jefe de inversiones y gerente de cartera de Hightower Advisors.
| Compañía / Ticker | Precio reciente | Rendimiento reciente | Retorno hasta la fecha | Valor de mercado (bil) |
|---|---|---|---|---|
| Exxon Mobil/XOM | $94.95 | 3.7% | 60.0% | $395.7 |
| Cheurón / CVX | 157.12 | 3.6 | 37.7 | 307.6 |
| Conoco Phillips / COP | 108.63 | 1.7 | 54.2 | 138.3 |
| Recursos naturales pioneros / PXD | 238.99 | 9.8 | 42.0 | 57.0 |
Notas: Datos al 6 de septiembre
Fuente: Conjunto de datos
Algunas empresas se perdieron por poco la lista Barron compilado Si una empresa simplemente mantuvo su dividendo en 2020, por ejemplo, no se incluyó, ya que queríamos ver aumentos en 2020 y 2021.
Durante un tiempo, parecía que Exxon Mobil no iba a impulsar su dividendo en 2021. Declaró un aumento de dividendo trimestral en abril de 2019, elevando el pago a 87 centavos por acción desde 82 centavos.
La empresa no lo aumentó en 2020, aunque el total que pagó durante el año calendario, $3.48 por acción, fue ligeramente superior al monto del año anterior, $3.43. Su dividendo trimestral de 87 centavos por acción, entregado en abril de 2019, permitió que el pago de 2020 superara el total del año anterior en 5 centavos.
Eso también permitió a Exxon permanecer en el
Índice S&P 500 Dividend Aristocrats,
cuyo miembros haber pagado un dividendo más alto durante al menos 25 años consecutivos.
En 2021, la compañía pagó $3.49 por acción en dividendos, en comparación con $3.48 el año anterior. Impulsó su dividendo trimestral en un centavo, a 88 centavos por acción, el otoño pasado.
Sin embargo, al principio de la pandemia, existía la preocupación de que el gigante de la energía pudiera recortar sus dividendos, ya que no estaba generando suficiente flujo de caja libre para cubrir el pago.
En octubre de 2020, por ejemplo, las acciones en los últimos 12 meses rendían más del 10 %, según FactSet. Pero ha bajado considerablemente desde entonces, ayudado por precios de la energía mucho más fuertes. La acción ahora rinde alrededor del 3.7%, todavía atractiva pero muy por debajo de los niveles de dificultad.
Otro gigante de la energía, Chevron, nunca tuvo un aumento en el rendimiento de sus dividendos tanto como el de Exxon Mobil, aunque aumentó a alrededor del 7 % en octubre de 2020. La empresa pagó un dividendo de $5.31 por acción el año pasado, un respetable 3 % más que niveles 2020.
Debido a la volatilidad de sus ganancias en los últimos años, algunas empresas de energía ahora están pagando dividendos variables como una forma de cubrir sus políticas de retorno de capital.
En mayo, por ejemplo, ConocoPhillips declaró un dividendo ordinario de 46 centavos por acción y un rendimiento variable en efectivo de 30 centavos por acción. La firma se encuentra entre las empresas de exploración y producción, que por lo general no son tan grandes y globales como los gigantes que lo hacen todo, como Exxon y Chevron.
Otra empresa de exploración y producción, Pioneer Natural Resources, también utiliza una estructura de dividendos variable base más. Eso ayudó a elevar el pago total a $ 6.83 por acción el año pasado, frente a $ 2.20 en 2020.
La acción rendía recientemente un 9.8 %, la más alta de las cuatro empresas destacadas en esta pantalla.
Una nota de investigación de Morgan Stanley del 29 de agosto señala que Pioneer se compromete a invertir del 65% al 75% de su flujo de efectivo en gastos de capital, pero manteniendo el crecimiento de su producción en un 5%.
“La compañía tiene la intención de aumentar su dividendo base mientras distribuye las ganancias inesperadas en efectivo a través de dividendos variables”, observa la nota.
Las grandes compañías de energía como estas cuatro ciertamente tendrán sus altibajos, especialmente si se produce una recesión. Pero han demostrado en los últimos años que sus dividendos son bastante duraderos, incluso en circunstancias difíciles.
Escriba a Lawrence C. Strauss al [email protected]
Fuente: https://www.barrons.com/articles/exxon-mobil-chevron-energy-stocks-dividends-51662588671?siteid=yhoof2&yptr=yahoo